新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,东方创业发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为414.77亿元,同比下降4.76%;归母净利润为3.7亿元,同比下降2.8%;扣非归母净利润为3.22亿元,同比增长35.73%;基本每股收益0.42元/股。
公司自2000年7月上市以来,已经现金分红21次,累计已实施现金分红为9.34亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.26元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东方创业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为414.77亿元,同比下降4.76%;净利润为4.78亿元,同比增长3.59%;经营活动净现金流为9.52亿元,同比增长640.65%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为414.8亿元,同比下降4.76%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 394.09亿 | 435.49亿 | 414.77亿 |
营业收入增速 | 1.36% | 3.78% | -4.76% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为46.65%,36.94%,-2.8%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 2.68亿 | 3.81亿 | 3.7亿 |
归母净利润增速 | 46.65% | 36.94% | -2.8% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为61.84%,47.18%,35.73%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 1.61亿 | 2.37亿 | 3.22亿 |
扣非归母利润增速 | 61.84% | 47.18% | 35.73% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降4.76%,净利润同比增长3.6%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 394.09亿 | 435.49亿 | 414.77亿 |
净利润(元) | 3.35亿 | 4.61亿 | 4.78亿 |
营业收入增速 | 1.36% | 3.78% | -4.76% |
净利润增速 | 27.9% | 33.8% | 3.6% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动1.48%高于行业均值-83.46%,营业收入同比变动-4.76%低于行业均值7.91%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 1.36% | 3.78% | -4.76% |
营业收入增速行业均值 | 22.15% | 80.31% | 7.91% |
应收账款较期初增速 | -4.17% | 8.31% | 1.48% |
应收账款较期初增速行业均值 | 33.22% | 5054.53% | -83.46% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降4.76%,经营活动净现金流同比增长640.66%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 394.09亿 | 435.49亿 | 414.77亿 |
经营活动净现金流(元) | 6333.12万 | 1.28亿 | 9.52亿 |
营业收入增速 | 1.36% | 3.78% | -4.76% |
经营活动净现金流增速 | -90.33% | 2.23% | 640.66% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为5.07%,同比增长30.15%;净利率为1.15%,同比增长8.77%;净资产收益率(加权)为5.3%,同比下降0.75%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为5.07%,同比大幅增长30.15%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 3.55% | 3.89% | 5.07% |
销售毛利率增速 | -36.01% | 11.88% | 30.15% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为1.07%、0.33%、-0.13%、-0.11%,同比变动分别为42.49%、85.86%、-188.69%、1403.19%,销售净利率较为波动。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
销售净利率 | 1.07% | 0.33% | -0.13% | -0.11% |
销售净利率增速 | 42.49% | 85.86% | -188.69% | 1403.19% |
• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为3.55%、3.89%、5.07%持续增长,存货周转率分别为22.49次、22.34次、17.47次持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 3.55% | 3.89% | 5.07% |
存货周转率(次) | 22.49 | 22.34 | 17.47 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期3.89%增长至5.07%,应收账款周转率由去年同期19.56次下降至17.78次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 3.55% | 3.89% | 5.07% |
应收账款周转率(次) | 18.05 | 19.56 | 17.78 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.3%,同比下降0.75%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 4.57% | 5.34% | 5.3% |
净资产收益率增速 | 37.65% | 15.84% | -0.75% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为5.3%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 4.57% | 5.34% | 5.3% |
净资产收益率增速 | 37.65% | 15.84% | -0.75% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为4.25%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 3.49% | 4.33% | 4.25% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为60.82%,同比增长0.18%;流动比率为1.35,速动比率为1.14;总债务为13.36亿元,其中短期债务为13.35亿元,短期债务占总债务比为99.94%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为58.67%,60.71%,60.82%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 58.67% | 60.71% | 60.82% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为4.74,16.37,1790.6,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
短期债务(元) | 12.25亿 | 19.67亿 | 13.35亿 |
长期债务(元) | 2.59亿 | 1.2亿 | 74.55万 |
短期债务/长期债务 | 4.74 | 16.37 | 1790.6 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.54、0.5、0.48,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.54 | 0.5 | 0.48 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为50.4亿元,短期债务为13.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.084%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 57.76亿 | 47.99亿 | 50.37亿 |
短期债务(元) | 12.25亿 | 19.67亿 | 13.35亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.88% | 1.35% | 1.08% |
• 预付账款占比较高。报告期内,预付账款/流动资产比值为25.05%,高于行业均值13.37%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款(元) | 35.59亿 | 33.56亿 | 37.57亿 |
流动资产(元) | 140.45亿 | 140.49亿 | 149.95亿 |
预付账款/流动资产 | 25.34% | 23.89% | 25.05% |
预付账款/流动资产行业均值 | 14.43% | 13.85% | 13.37% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长11.94%,营业成本同比增长5.92%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 11.82% | -5.71% | 11.94% |
营业成本增速 | 2.72% | 3.33% | -5.92% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为3.16%、5.33%、6.25%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 4.43亿 | 7.49亿 | 9.37亿 |
流动资产(元) | 140.45亿 | 140.49亿 | 149.95亿 |
其他应收款/流动资产 | 3.16% | 5.33% | 6.25% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为6.9亿元,较期初变动率为32.71%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 5.18亿 |
本期其他应付款(元) | 6.87亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力持续增长,融资渠道趋紧。近三期年报,长短期债务比分别为为4.74倍、16.37倍、1790.6倍持续增长,筹资活动净现金流分别为10.4亿元、-3.4亿元、-7.5亿元持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
筹资活动净现金流(元) | 10.43亿 | -3.39亿 | -7.48亿 |
长短债务比 | 4.48 | 8.46 | 12.62 |
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-2亿元,营运资本为39亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为41亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | 41亿 |
营运资金需求(元) | -1.96亿 |
营运资本(元) | 39.05亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为17.78,同比下降9.09%;存货周转率为17.47,同比下降21.78%;总资产周转率为2.22,同比下降7.48%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为22.49,22.34,17.47,存货周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 22.49 | 22.34 | 17.47 |
存货周转率增速 | -12.57% | -6.81% | -21.78% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为9%、11.58%、12.49%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 16.13亿 | 21.34亿 | 23.73亿 |
资产总额(元) | 179.2亿 | 184.34亿 | 189.89亿 |
存货/资产总额 | 9% | 11.58% | 12.49% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为36.89、35.86、34.41,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 394.09亿 | 435.49亿 | 414.77亿 |
固定资产(元) | 10.68亿 | 12.14亿 | 12.05亿 |
营业收入/固定资产原值 | 36.89 | 35.86 | 34.41 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为1.7亿元,同比增长360.43%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
财务费用(元) | -8885.26万 | -6684.91万 | 1.74亿 |
财务费用增速 | -2742.14% | 24.81% | 360.43% |
点击东方创业鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/0/w400h400/20230207/cf6f-831cfaa461f051659fcd2e77b4abe68b.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)