鹰眼预警:粤万年青应收账款/营业收入比值持续增长

鹰眼预警:粤万年青应收账款/营业收入比值持续增长
2023年04月27日 22:20 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日,粤万年青(5.090, 0.07, 1.39%)发布2022年年度报告。

报告显示,公司2022年全年营业收入为2.83亿元,同比下降19%;归母净利润为3341.75万元,同比下降41.56%;扣非归母净利润为2398.99万元,同比下降56.38%;基本每股收益0.21元/股。

公司自2021年11月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为2560万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对粤万年青(16.130, 0.01, 0.06%)2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为2.83亿元,同比下降19%;净利润为3341.75万元,同比下降41.56%;经营活动净现金流为6987.99万元,同比下降2.44%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为7.7%,2.59%,-19%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)3.41亿3.5亿2.83亿
营业收入增速7.7%2.59%-19%

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为-6.17%,-8.54%,-41.56%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
归母净利润(元)6252.17万5718.19万3341.75万
归母净利润增速-6.17%-8.54%-41.56%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降56.38%。

项目202012312021123120221231
扣非归母利润(元)5669.21万5499.46万2398.99万
扣非归母利润增速-15.44%-2.99%-56.38%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为13.65%、20.11%、21.81%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)4655.47万7035.2万6180.91万
营业收入(元)3.41亿3.5亿2.83亿
应收账款/营业收入13.65%20.11%21.81%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长36.17%,营业成本同比增长-14.09%,存货增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231
存货较期初增速-7.61%-6.06%36.17%
营业成本增速30.55%-6.24%-14.09%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长36.17%,营业收入同比增长-19%,存货增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
存货较期初增速-7.61%-6.06%36.17%
营业收入增速7.7%2.59%-19%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.9亿元、0.7亿元、0.7亿元,持续下降。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)9090.42万7162.66万6987.99万

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为67.49%,同比下降2.68%;净利率为11.79%,同比下降27.85%;净资产收益率(加权)为4.44%,同比下降72.64%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为67.49%,同比下降2.68%。

项目202012312021123120221231
销售毛利率66.46%69.35%67.49%
销售毛利率增速-8.12%4.34%-2.68%

• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为21.76%、-2.77%、-3.88%、-3.31%,同比变动分别为14.14%、175.73%、-1414.41%、65.01%,销售净利率较为波动。

项目20220331202206302022093020221231
销售净利率21.76%-2.77%-3.88%-3.31%
销售净利率增速14.14%175.73%-1414.41%65.01%

• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为18.34%,16.35%,11.79%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
销售净利率18.34%16.35%11.79%
销售净利率增速-12.88%-10.85%-27.85%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为21.14%,16.23%,4.44%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
净资产收益率21.14%16.23%4.44%
净资产收益率增速-20.41%-23.23%-72.64%

从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为45.4%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目202012312021123120221231
非常规性收益(元)75.34万505.05万1518.62万
净利润(元)6252.17万5718.19万3341.75万
非常规性收益/净利润1.32%8.83%45.4%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为11.48%,同比增长25.89%;流动比率为6.44,速动比率为5.68;总债务为15.89万元,其中短期债务为15.89万元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至6.44。

项目202012312021123120221231
流动比率(倍)5.8910.736.44

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为3.78、2.75、1.95,持续下降。

项目202012312021123120221231
现金比率3.782.751.95

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.89、1.08、0.75,持续下降。

项目202006302021063020220630
经营活动净现金流(元)-202.89万4944.65万2298.3万
流动负债(元)-6479.74万5577.07万
经营活动净现金流/流动负债-0.760.41

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.8亿元,短期债务为15.9万元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.707%,低于1.5%。

项目202012312021123120221231
货币资金(元)1.08亿4.85亿1.79亿
短期债务(元)-92.75万15.89万
利息收入/平均货币资金1.73%1.06%0.71%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长13.75%,营业成本同比增长14.09%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231
预付账款较期初增速278.06%-46.97%13.75%
营业成本增速30.55%-6.24%-14.09%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为4.29,同比下降28.35%;存货周转率为1.5,同比下降24.9%;总资产周转率为0.34,同比下降41.77%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为7.03,5.98,4.29,应收账款周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231
应收账款周转率(次)7.035.984.29
应收账款周转率增速12.51%-14.88%-28.35%

• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.5,同比大幅下降24.9%。

项目202012312021123120221231
存货周转率(次)1.9921.5
存货周转率增速33.18%0.68%-24.9%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.96,0.58,0.34,总资产周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231
总资产周转率(次)0.960.580.34
总资产周转率增速-5.39%-39.88%-41.77%

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为255.7万元,较期初增长1024.4%。

项目20211231
期初其他非流动资产(元)22.74万
本期其他非流动资产(元)255.72万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为37.49%、41.18%、48.65%,持续增长。

项目202012312021123120221231
销售费用(元)1.28亿1.44亿1.38亿
营业收入(元)3.41亿3.5亿2.83亿
销售费用/营业收入37.49%41.18%48.65%

点击粤万年青鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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