鹰眼预警：丛麟科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，丛麟科技发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为7.33亿元，同比增长9.97%；归母净利润为1.75亿元，同比下降7.56%；扣非归母净利润为1.49亿元，同比下降14.64%；基本每股收益1.97元/股。

公司自2022年8月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对丛麟科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.33亿元，同比增长9.97%；净利润为1.67亿元，同比下降8.43%；经营活动净现金流为2.22亿元，同比下降15.08%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长9.97%，净利润同比下降8.43%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动9.97%，销售费用同比变动46.94%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长359.36%，营业收入同比增长9.97%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长68.05%，营业收入同比增长9.97%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长9.97%，经营活动净现金流同比下降15.08%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为2.6亿元、2.6亿元、2.2亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为44.83%，同比下降8.53%；净利率为22.79%，同比下降16.73%；净资产收益率（加权）为9.69%，同比下降42.18%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为53.16%、49.01%、44.83%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为34.01%，27.37%，22.79%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为25.25%，16.76%，9.69%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为22.72%，同比下降44.69%；流动比率为4.18，速动比率为4.16；总债务为4.76亿元，其中短期债务为2.21亿元，短期债务占总债务比为46.41%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.87。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为19.2亿元，短期债务为2.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.555%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为250万元，较期初变动率为47.36%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长47.36%，营业成本同比增长18.98%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-0.8亿元、-0.7亿元、-12.6亿元，持续为负数。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-2亿元，营运资本为17.1亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为19.1亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.38，同比下降13.23%；存货周转率为43.59，同比增长4.83%；总资产周转率为0.25，同比下降25.78%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.44，0.33，0.25，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为10.6亿元，较期初增长42.32%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.99、0.89、0.69，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长46.94%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报