鹰眼预警：激智科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，激智科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为19.81亿元，同比增长2.96%；归母净利润为5678.9万元，同比下降52.37%；扣非归母净利润为812.43万元，同比下降91.4%；基本每股收益0.22元/股。

公司自2016年10月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为8936.26万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对激智科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为19.81亿元，同比增长2.96%；净利润为5640.54万元，同比下降55.87%；经营活动净现金流为3573.74万元，同比增长1247.19%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为19.8亿元，同比增长2.96%，去年同期增速为35.51%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为111.52%，-12.83%，-52.37%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为186.11%，-15.4%，-91.4%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.96%，净利润同比下降55.87%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长131.57%，营业收入同比增长2.96%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.634低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为14.7%，同比下降32.47%；净利率为2.85%，同比下降57.14%；净资产收益率（加权）为3.35%，同比下降74.77%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为27.37%、21.76%、14.7%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为10.2%，6.64%，2.85%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为18.22%，13.28%，3.35%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.89%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为51.76%，同比增长1.75%；流动比率为1.29，速动比率为1.03；总债务为13.28亿元，其中短期债务为13亿元，短期债务占总债务比为97.85%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为12.23，17.66，45.6，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为10.3亿元，短期债务为13亿元，广义货币资金/短期债务为0.79，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为10.3亿元，短期债务为13亿元，经营活动净现金流为0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.8、0.63、0.59，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.4亿元，短期债务为13亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.654%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为71.8%，利息支出占净利润之比为55.08%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为103.12%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长103.12%，营业成本同比增长12.26%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.4亿元，较期初变动率为413.27%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.1亿元，筹资活动净现金流为-0.6亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为5.1亿元，公司营运资金需求为6.7亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.04，同比增长0.62%；存货周转率为3.75，同比下降9.87%；总资产周转率为0.56，同比下降15.68%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为12.47%、12.49%、12.97%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.5亿元，较期初增长100.19%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长35.93%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长89.36%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报