鹰眼预警：奥特维应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，奥特维发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为35.4亿元，同比增长72.94%；归母净利润为7.13亿元，同比增长92.25%；扣非归母净利润为6.66亿元，同比增长104.65%；基本每股收益4.88元/股。

公司自2020年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2.57亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对奥特维2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为35.4亿元，同比增长72.94%；净利润为6.95亿元，同比增长89.14%；经营活动净现金流为5.78亿元，同比增长82.36%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动72.94%，销售费用同比变动48.32%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长118.94%，营业收入同比增长72.94%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长109.99%，营业成本同比增长69.44%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长109.99%，营业收入同比增长72.94%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.831低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.99、0.86、0.83，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为38.92%，同比增长3.35%；净利率为19.63%，同比增长9.37%；净资产收益率（加权）为37.76%，同比增长26.84%。

报告期内，公司资产负债率为69.57%，同比增长4.38%；流动比率为1.32，速动比率为0.65；总债务为15.11亿元，其中短期债务为15.01亿元，短期债务占总债务比为99.36%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为63.43%，66.65%，69.57%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.49，1.36，1.32，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为8.5亿元，短期债务为15亿元，广义货币资金/短期债务为0.56，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为8.5亿元，短期债务为15亿元，经营活动净现金流为5.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.15，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.45、0.3、0.15，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为7.1亿元，短期债务为15亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.404%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为96.88%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为8.6亿元，较期初变动率为378.84%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为227.3万元，较期初变动率为105.62%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-4.8亿元、-8.3亿元、-3.2亿元，持续为负数。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为18.4亿元，公司营运资金需求为24.6亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-6.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为6，同比增长9.11%；存货周转率为0.75，同比下降7.5%；总资产周转率为0.55，同比下降1.81%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为43.01%、43.24%、45.7%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.9亿元，较期初增长179.31%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为54.42、14.53、9，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长1068%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.6亿元，较期初增长36.46%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.8亿元，同比增长60.41%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报