新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月15日，国瑞科技（维权）发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为2.74亿元，同比增长24.66%；归母净利润为-46.53万元，同比增长99.83%；扣非归母净利润为-798.79万元，同比增长97.06%；基本每股收益-0.0016元/股。
公司自2017年1月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.33亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对国瑞科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为2.74亿元，同比增长24.66%；净利润为-172.78万元，同比增长99.36%；经营活动净现金流为3617.5万元，同比增长160.14%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、-2.7亿元、-172.8万元，连续两年亏损。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净利润（元） | 6818.92万 | -2.69亿 | -172.78万 |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、-2.7亿元、-172.8万元，同比变动分别为-20.87%、-494.79%、99.36%，净利润较为波动。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净利润（元） | 6818.92万 | -2.69亿 | -172.78万 |
| 净利润增速 | -20.87% | -494.79% | 99.36% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动24.66%，销售费用同比变动-15.8%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 5.7亿 | 2.2亿 | 2.74亿 |
| 销售费用（元） | 1553.1万 | 1447.57万 | 1218.9万 |
| 营业收入增速 | 17.3% | -42.78% | 24.66% |
| 销售费用增速 | -28.36% | -6.8% | -15.8% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动24.66%，税金及附加同比变动-10.72%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 5.7亿 | 2.2亿 | 2.74亿 |
| 营业收入增速 | 17.3% | -42.78% | 24.66% |
| 税金及附加增速 | 29.73% | -31.81% | -10.72% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为35.41%，同比增长44.13%；净利率为-0.63%，同比增长99.49%；净资产收益率（加权）为-0.05%，同比增长99.81%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为31.64%、24.57%、35.41%，同比变动分别为-28.92%、-47.62%、44.13%，销售毛利率异常波动。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 31.64% | 24.57% | 35.41% |
| 销售毛利率增速 | -28.92% | -47.62% | 44.13% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-0.05%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 5.81% | -26.38% | -0.05% |
| 净资产收益率增速 | -23.55% | -554.05% | 99.81% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-0.04%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 投入资本回报率 | 4.54% | -21% | -0.04% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为32.7%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 非常规性收益（元） | 380.1万 | 111.05万 | -56.41万 |
| 净利润（元） | 6818.92万 | -2.69亿 | -172.78万 |
| 非常规性收益/净利润 | -1.41% | -0.41% | 32.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为28.47%，同比下降10.85%；流动比率为2.28，速动比率为1.75；总债务为1.89亿元，其中短期债务为1.89亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.7亿元，短期债务为1.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.92，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币资金（元） | 5.54亿 | 1.48亿 | 1.73亿 |
| 短期债务（元） | 2.85亿 | 2.35亿 | 1.89亿 |
| 广义货币资金/短期债务 | 1.95 | 0.63 | 0.92 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.5亿元，短期债务为1.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.763%，低于1.5%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 货币资金（元） | 2.04亿 | 1.08亿 | 1.46亿 |
| 短期债务（元） | 2.85亿 | 2.35亿 | 1.89亿 |
| 利息收入/平均货币资金 | 0.38% | 2.45% | 0.76% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.07%、0.4%、0.42%，持续上涨。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 其他应收款（元） | 97.29万 | 320.74万 | 328.9万 |
| 流动资产（元） | 13.85亿 | 8.01亿 | 7.88亿 |
| 其他应收款/流动资产 | 0.07% | 0.4% | 0.42% |
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为34.4万元，较期初变动率为34.66%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初其他应付款（元） | 25.58万 |
| 本期其他应付款（元） | 34.44万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为4.4亿元，公司营运资金需求为4.6亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.2亿元。
| 项目 | 20221231 |
| 现金支付能力（元） | -1561.67万 |
| 营运资金需求（元） | 4.58亿 |
| 营运资本（元） | 4.42亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为0.71，同比增长30.64%；存货周转率为0.94，同比增长36.28%；总资产周转率为0.22，同比增长54.67%。
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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