新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月15日,贤丰控股发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为8.86亿元,同比下降39.73%;归母净利润为2.32亿元,同比增长695.8%;扣非归母净利润为-8786.73万元,同比下降678.02%;基本每股收益0.2047元/股。
公司自2007年7月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为3832万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对贤丰控股2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为8.86亿元,同比下降39.73%;净利润为2.37亿元,同比增长501.75%;经营活动净现金流为2090.06万元,同比增长99.36%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为8.9亿元,同比大幅下降39.73%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 9.64亿 | 14.7亿 | 8.86亿 |
营业收入增速 | -2.62% | 52.51% | -39.73% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.9亿元,同比大幅下降678.02%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | -2.09亿 | 1520.15万 | -8786.73万 |
扣非归母利润增速 | -4959.58% | 107.26% | -678.02% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降39.73%,净利润同比增长501.75%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 9.64亿 | 14.7亿 | 8.86亿 |
净利润(元) | -6.33亿 | 3944.39万 | 2.37亿 |
营业收入增速 | -2.62% | 52.51% | -39.73% |
净利润增速 | -10031.19% | 106.24% | 501.75% |
• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内,净利润为2.4亿元,扣非净利润为-0.9亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | -6.33亿 | 3944.39万 | 2.37亿 |
扣非归母利润(元) | -2.09亿 | 1520.15万 | -8786.73万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-39.73%,税金及附加同比变动87.43%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 9.64亿 | 14.7亿 | 8.86亿 |
营业收入增速 | -2.62% | 52.51% | -39.73% |
税金及附加增速 | -21.8% | 44% | 87.43% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降39.73%,经营活动净现金流同比增长99.36%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 9.64亿 | 14.7亿 | 8.86亿 |
经营活动净现金流(元) | -1.13亿 | 1048.38万 | 2090.06万 |
营业收入增速 | -2.62% | 52.51% | -39.73% |
经营活动净现金流增速 | -349.52% | 109.27% | 99.36% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.088低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -1.13亿 | 1048.38万 | 2090.06万 |
净利润(元) | -6.33亿 | 3944.39万 | 2.37亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.18 | 0.27 | 0.09 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为9.7%,同比下降32.15%;净利率为26.8%,同比增长898.47%;净资产收益率(加权)为23.83%,同比增长549.32%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为9.7%,同比大幅下降32.15%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 7.3% | 14.3% | 9.7% |
销售毛利率增速 | -41.29% | 95.78% | -32.15% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为7.3%、14.3%、9.7%,同比变动分别为-41.29%、95.78%、-32.15%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 7.3% | 14.3% | 9.7% |
销售毛利率增速 | -41.29% | 95.78% | -32.15% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期14.3%下降至9.7%,销售净利率由去年同期2.68%增长至26.8%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 7.3% | 14.3% | 9.7% |
销售净利率 | -65.64% | 2.68% | 26.8% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为135%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | -1.23亿 | 1999.52万 | 3.2亿 |
净利润(元) | -6.33亿 | 3944.39万 | 2.37亿 |
非常规性收益/净利润 | -312.18% | 50.69% | 135% |
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为278.98%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产或股权处置现金流入(元) | - | - | 6.62亿 |
净利润(元) | -6.33亿 | 3944.39万 | 2.37亿 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | - | - | 278.98% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为82.78%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大供应商采购占比 | 82.93% | 86.94% | 82.78% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为9.26%,同比下降76.31%;流动比率为7.75,速动比率为7.44;总债务为588.64万元,其中短期债务为588.64万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长14.32%,营业成本同比增长36.5%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -56.64% | -39.17% | 14.32% |
营业成本增速 | 3.1% | 41.01% | -36.5% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、0.7亿元、0.3亿元,公司经营活动净现金流分别-1.1亿元、0.1亿元、0.2亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 1000.54万 | 6628.17万 | 3482.81万 |
经营活动净现金流(元) | -1.13亿 | 1048.38万 | 2090.06万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为7.28,同比增长12.83%;存货周转率为7.11,同比下降7.75%;总资产周转率为0.65,同比下降43.61%。
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.68%、2.08%、3.08%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 1618.01万 | 3057.84万 | 2731.03万 |
营业收入(元) | 9.64亿 | 14.7亿 | 8.86亿 |
销售费用/营业收入 | 1.68% | 2.08% | 3.08% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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