鹰眼预警：东百集团营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月15日，东百集团发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为16.71亿元，同比下降11.78%；归母净利润为2178.22万元，同比下降82.63%；扣非归母净利润为3511.02万元，同比下降2.7%；基本每股收益0.025元/股。

公司自1993年11月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为3.87亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对东百集团2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为16.71亿元，同比下降11.78%；净利润为6716.87万元，同比下降62.23%；经营活动净现金流为2.14亿元，同比下降47.78%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为16.7亿元，同比下降11.78%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降82.63%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为1.77%、2.85%、4.16%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为51.62%，同比下降0.44%；净利率为4.02%，同比下降57.19%；净资产收益率（加权）为0.63%，同比下降83.16%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为51.62%，同比下降0.44%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为14.78%，9.39%，4.02%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.63%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为5.81%，3.74%，0.63%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.24%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为232.1%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为720.3%。

报告期内，公司资产负债率为71.53%，同比下降1.55%；流动比率为0.58，速动比率为0.11；总债务为55.52亿元，其中短期债务为25.42亿元，短期债务占总债务比为45.78%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.11，0.73，0.58，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.21，0.73，0.84，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.5亿元，短期债务为25.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.1，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.5亿元，短期债务为25.4亿元，经营活动净现金流为2.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.05，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.07、0.05、0.05，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.16、0.1、0.05，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为53.54%，利息支出占净利润之比为382.56%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.4亿元，较期初变动率为376.86%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期年报，长短期债务比分别为为0.21倍、0.73倍、0.84倍持续增长，筹资活动净现金流分别为11.7亿元、5.5亿元、-4.1亿元持续下降。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为6.6亿元、12.2亿元、5.5亿元，公司经营活动净现金流分别-0.7亿元、4.1亿元、2.1亿元。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-16.5亿元，营运资本为-23.7亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-7.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为27.05，同比下降38.31%；存货周转率为0.29，同比下降7.03%；总资产周转率为0.11，同比下降19.44%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.27%、0.37%、0.48%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.97、1.26、1.13，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为606.9万元，较期初增长252.38%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为2.6亿元，同比增长22.9%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报