鹰眼预警：鼎泰高科经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月15日，鼎泰高科发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为12.19亿元，同比下降0.31%；归母净利润为2.23亿元，同比下降6.25%；扣非归母净利润为2.08亿元，同比下降6.45%；基本每股收益0.61元/股。

公司自2022年10月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对鼎泰高科2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为12.19亿元，同比下降0.31%；净利润为2.23亿元，同比下降6.19%；经营活动净现金流为1.56亿元，同比下降34.25%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为38.13%，26.38%，-0.31%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为147.42%，34.93%，-6.25%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为115.71%，41.93%，-6.45%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-0.31%，销售费用同比变动22.16%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-0.31%，税金及附加同比变动9.95%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.701低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为38.72%，同比增长0.36%；净利率为18.27%，同比下降5.9%；净资产收益率（加权）为19.93%，同比下降32.85%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期38.59%增长至38.72%，销售净利率由去年同期19.41%下降至18.27%。

报告期内，公司资产负债率为25.43%，同比下降49%；流动比率为3.57，速动比率为2.94；总债务为2.79亿元，其中短期债务为1.43亿元，短期债务占总债务比为51.15%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.6亿元，短期债务为1.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.32%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为608.9万元，较期初变动率为46.41%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长46.41%，营业成本同比增长0.53%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为359.8万元，较期初变动率为35.54%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为240.41%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.63，同比下降8.03%；存货周转率为2.46，同比下降9.24%；总资产周转率为0.51，同比下降30.77%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.75，0.74，0.51，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.4亿元，较期初增长60.7%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长385.83%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长368.01%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.9亿元，较期初增长30.54%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长22.16%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.9亿元，同比增长24.36%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长24.36%，营业收入同比增长-0.31%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报