鹰眼预警：长亮科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月15日，长亮科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为18.87亿元，同比增长20.05%；归母净利润为2243.31万元，同比下降82.22%；扣非归母净利润为886.84万元，同比下降91.64%；基本每股收益0.0311元/股。

公司自2012年7月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为2.12亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.06元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长亮科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为18.87亿元，同比增长20.05%；净利润为2412.03万元，同比下降81.09%；经营活动净现金流为-8318.22万元，同比下降348.77%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为71.71%，-46.73%，-82.22%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为73.43%，-52.6%，-91.65%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长20.05%，净利润同比下降81.09%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动20.05%，税金及附加同比变动-13.84%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长49.07%，营业收入同比增长20.05%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为30.66%、34.76%、43.16%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长20.05%，经营活动净现金流同比下降348.77%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.4亿元、0.3亿元、-0.8亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.8亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.449低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.59、0.26、-3.45，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为33.57%，同比下降20.36%；净利率为1.28%，同比下降84.24%；净资产收益率（加权）为1.5%，同比下降81.86%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为50.27%、42.15%、33.57%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为15.34%，8.11%，1.28%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为14.48%，8.27%，1.5%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.7亿元，较期初变动率为-31.36%。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.5亿元，同比下降203.16%。

报告期内，公司资产负债率为39.71%，同比增长8.37%；流动比率为2.23，速动比率为1.75；总债务为4.12亿元，其中短期债务为3.89亿元，短期债务占总债务比为94.55%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为2.88，8.71，17.36，长短债务比变动趋势增长。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.08、0.72、0.67，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.26、0.04、-0.1，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为10.47%、19.38%、27.52%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.42、2.02、1.42，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.7亿元，短期债务为3.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.026%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为41.78%，利息支出占净利润之比为67.83%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为53.57%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.77，同比下降9.86%；存货周转率为2.71，同比增长27.23%；总资产周转率为0.78，同比增长9.18%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报