鹰眼预警：元琛科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月15日，元琛科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为5.79亿元，同比增长15.35%；归母净利润为623.16万元，同比下降91.15%；扣非归母净利润为-1757.05万元，同比下降133.45%；基本每股收益0.04元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4080万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对元琛科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.79亿元，同比增长15.35%；净利润为623.16万元，同比下降91.15%；经营活动净现金流为-4377.62万元，同比下降169.08%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为623.2万元，同比大幅下降91.15%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降133.45%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.35%，净利润同比下降91.15%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为623.2万元，扣非净利润为-0.2亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动15.35%，销售费用同比变动41.72%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动15.35%，税金及附加同比变动-5.8%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长34.44%，营业收入同比增长15.35%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为32.09%、39.99%、46.61%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.35%，经营活动净现金流同比下降169.08%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.7亿元、0.6亿元、-0.4亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为623.2万元、经营活动净现金流为-0.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-7.025低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.2、0.9、-7.02，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为24.6%，同比下降21.6%；净利率为1.08%，同比下降92.33%；净资产收益率（加权）为0.96%，同比下降92.16%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为40.95%、31.38%、24.6%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.08%，同比大幅下降92.33%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为17.06%，12.24%，0.96%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为244.5%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为49.53%，同比增长30.14%；流动比率为1.28，速动比率为1.08；总债务为3.69亿元，其中短期债务为3.19亿元，短期债务占总债务比为86.49%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动30.14%，资产负债率增长至49.53%。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.28。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.3亿元，短期债务为3.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.72，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.3亿元，短期债务为3.2亿元，经营活动净现金流为-0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.04、0.66、0.43，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.33、0.18、-0.08，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.8亿元，短期债务为3.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.046%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为58.53%，利息支出占净利润之比为114.71%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为44.4%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为187.45%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.8亿元、0.7亿元、2.3亿元，公司经营活动净现金流分别0.7亿元、0.6亿元、-0.4亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.5亿元，公司营运资金需求为2.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.46，同比下降14.74%；存货周转率为3.58，同比增长16.31%；总资产周转率为0.5，同比下降13.62%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.11，2.89，2.46，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.73，0.57，0.5，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.2亿元，较期初增长45.48%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.1亿元，较期初增长94.91%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长122.41%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.4亿元，较期初增长746.91%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.3亿元，同比增长41.72%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.7亿元，同比增长93.13%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长93.13%，营业收入同比增长15.35%，管理费用增速高于营业收入增速。

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为690万元，同比增长92.49%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报