鹰眼预警：挖金客应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月19日，挖金客发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为6.53亿元，同比下降2.23%；归母净利润为4759.82万元，同比下降26.94%；扣非归母净利润为4381.82万元，同比下降25.49%；基本每股收益0.88元/股。

公司自2022年9月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.9元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对挖金客2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.53亿元，同比下降2.23%；净利润为5870.76万元，同比下降25.5%；经营活动净现金流为2478.15万元，同比增长387.79%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为263.77%，30.69%，-2.23%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为73.47%，-9.74%，-26.94%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为8.97%，-13.76%，-25.49%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-2.23%，销售费用同比变动21.96%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长40.02%，营业收入同比增长-2.23%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为263.77%、30.69%、-2.23%持续下降，应收账款较期初变动分别为13.56%、37.44%、40.02%持续增长。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为17.81%、18.73%、26.83%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降2.23%，经营活动净现金流同比增长387.79%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.42低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为17.73%，同比下降3.27%；净利率为8.99%，同比下降23.81%；净资产收益率（加权）为10.72%，同比下降50.42%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为23.21%、18.33%、17.73%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为16.64%，11.8%，8.99%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为29.11%，21.62%，10.72%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为7.64%，同比下降24.23%；流动比率为11.91，速动比率为11.9；总债务为2492.15万元，其中短期债务为2492.15万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.5亿元，短期债务为0.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.347%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为492.2万元，较期初变动率为32.38%。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.35，同比下降29.63%；存货周转率为1450.15；总资产周转率为0.91，同比下降47.96%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为4.35，同比大幅下降至29.63%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为762万元，同比增长21.96%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.1亿元，同比增长40.65%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长40.65%，营业收入同比增长-2.23%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报