鹰眼预警：科安达应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月18日，科安达发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.67亿元，同比下降8.54%；归母净利润为1.22亿元，同比下降19.2%；扣非归母净利润为1.04亿元，同比下降23.81%；基本每股收益0.7007元/股。

公司自2019年12月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.49亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科安达2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.67亿元，同比下降8.54%；净利润为1.22亿元，同比下降19.27%；经营活动净现金流为4536.04万元，同比下降39.33%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为12.38%，11.18%，-8.54%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为10.89%，10.2%，-19.2%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为9.93%，3.43%，-23.82%，变动趋势持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长29.05%，营业收入同比增长-8.54%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为12.38%、11.18%、-8.54%持续下降，应收账款较期初变动分别为22.37%、23.58%、29.05%持续增长。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为86.66%、96.33%、135.92%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长26.73%，营业成本同比增长-24.24%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长26.73%，营业收入同比增长-8.54%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.8亿元、0.7亿元、0.5亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.37低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.59、0.49、0.37，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为68.74%，同比增长10.4%；净利率为33.36%，同比下降11.73%；净资产收益率（加权）为9.85%，同比下降22.99%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为68.74%，同比大幅增长10.4%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为38.12%，37.79%，33.36%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期62.27%增长至68.74%，存货周转率由去年同期1.69次下降至1.36次。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为61.25%、62.27%、68.74%持续增长，应收账款周转率分别为1.27次、1.15次、0.83次持续下降。

• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为61.25%、62.27%、68.74%，持续增长，销售净利率分别为38.12%、37.79%、33.36%，持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为9.85%，同比大幅下降22.99%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为69.24%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为60.85%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为18.16%，同比增长42.21%；流动比率为4.53，速动比率为4.19；总债务为5657.45万元，其中短期债务为5657.45万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至4.53。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.76、3.53、2.18，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.51、0.44、0.16，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.4亿元，短期债务为0.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.626%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为164.7万元，较期初变动率为47.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长47.5%，营业成本同比增长24.24%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为966.9万元，较期初变动率为138.94%。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.83，同比下降27.76%；存货周转率为1.36，同比下降19.54%；总资产周转率为0.25，同比下降15.81%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.27，1.15，0.83，应收账款周转能力趋弱。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为1.63%、3.16%、4.58%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为317.47%、84.51%、38.19%，持续下降。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为23.9%、27.13%、32.29%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.2亿元，较期初增长114.38%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为9.88、7.08、3.02，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.4亿元，较期初增长2049.03%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.62%、4.7%、5.51%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报