鹰眼预警：金岭矿业经营活动净现金流/净利润比值持续下滑

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日，金岭矿业发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为9.36亿元，同比增长53.7%；归母净利润为2.57亿元，同比增长104.56%；扣非归母净利润为2.56亿元，同比增长107.39%；基本每股收益0.431元/股。

公司自1996年11月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为3.7亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金岭矿业2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.36亿元，同比增长53.7%；净利润为2.62亿元，同比增长108.59%；经营活动净现金流为3.58亿元，同比增长69.06%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动53.7%，销售费用同比变动-86.54%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长60.3%，营业成本同比增长46.21%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长60.3%，营业收入同比增长53.7%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.87、1.69、1.37，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为39.77%，同比增长8.41%；净利率为28.01%，同比增长35.71%；净资产收益率（加权）为8.74%，同比增长84%。

报告期内，公司资产负债率为10.73%，同比增长15.13%；流动比率为5.64，速动比率为5.32；总债务为340万元，其中短期债务为340万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为5.83、5.26、3.89，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为71.32%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长71.32%，营业成本同比增长46.21%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为16.05，同比增长83.95%；存货周转率为6.58，同比增长48.93%；总资产周转率为0.29，同比增长39.23%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为2.86%、3.11%、3.11%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为291.2万元，较期初增长89.16%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.9亿元，同比增长62.94%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长62.94%，营业收入同比增长53.7%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报