鹰眼预警：吉鑫科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日，吉鑫科技发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为7.98亿元，同比下降5.09%；归母净利润为8248.02万元，同比下降20.99%；扣非归母净利润为6931.88万元，同比下降31.36%；基本每股收益0.0846元/股。

公司自2011年4月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为2.62亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对吉鑫科技2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.98亿元，同比下降5.09%；净利润为8210.76万元，同比下降21.55%；经营活动净现金流为-1043.02万元，同比下降106.2%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为8亿元，同比下降5.09%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.7亿元，同比大幅下降31.36%。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.3亿元、1亿元、0.8亿元，同比变动分别为134.53%、304.4%、-21.55%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长40.04%，营业成本同比增长-1.72%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长40.04%，营业收入同比增长-5.09%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为2.1亿元、1.7亿元、-0.1亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.8亿元、经营活动净现金流为-0.1亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.13低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为7.95、1.61、-0.13，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为26.07%，同比下降8.87%；净利率为10.29%，同比下降17.34%；净资产收益率（加权）为3.21%，同比下降21.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为26.07%，同比下降8.87%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.21%，同比大幅下降21.71%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为33.8%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为33.46%，同比下降21.89%；流动比率为2.17，速动比率为1.65；总债务为7.42亿元，其中短期债务为5.3亿元，短期债务占总债务比为71.41%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.96，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为706.8万元，较期初变动率为312.64%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.6亿元，筹资活动净现金流为-1.9亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.1亿元、-0.5亿元、-1.9亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.08，同比下降21.33%；存货周转率为1.45，同比增长5.01%；总资产周转率为0.2，同比增长5.92%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1.08，同比大幅下降至21.33%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为11.28%、13.5%、18.97%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.4亿元，较期初增长41.52%，所得税费用为-137.5万元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长29.42%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长29.42%，营业收入同比增长-5.09%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报