鹰眼预警：金健米业营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日，金健米业发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为32.86亿元，同比增长26.76%；归母净利润为1217.77万元，同比下降20.13%；扣非归母净利润为796.2万元，同比下降34.34%；基本每股收益0.019元/股。

公司自1998年5月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为2024.99万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金健米业2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为32.86亿元，同比增长26.76%；净利润为1229.78万元，同比下降21.15%；经营活动净现金流为3786.07万元，同比下降69.49%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为796.2万元，同比大幅下降34.34%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长26.76%，净利润同比下降21.15%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动26.76%，销售费用同比变动-18.52%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期半年报，营业收入同比变动分别为41.72%、28.71%、26.76%持续下降，应收账款较期初变动分别为-4.67%、3.26%、27.62%持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长26.76%，经营活动净现金流同比下降69.49%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为2.3亿元、1.2亿元、0.4亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为4.29%，同比下降31.64%；净利率为0.37%，同比下降37.79%；净资产收益率（加权）为1.63%，同比下降22.38%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为8.34%、6.27%、4.29%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为2.57%，0.6%，0.37%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为7.26%，2.1%，1.63%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为64.54%，同比下降2.36%；流动比率为1.1，速动比率为0.46；总债务为10.5亿元，其中短期债务为10.5亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.7亿元，短期债务为10.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.25，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.7亿元，短期债务为10.5亿元，经营活动净现金流为0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.19，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.18、0.08、0.03，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为69.96%，利息支出占净利润之比为157.52%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为2.3亿元，较期初变动率为74.52%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长74.52%，营业成本同比增长29.44%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.4亿元，公司营运资金需求为9.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-7.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为27.83，同比增长46.83%；存货周转率为3.33，同比下降7.51%；总资产周转率为1.38，同比增长13.68%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为27.78%、28.38%、39.57%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为207.1万元，较期初增长67.51%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报