鹰眼预警：信捷电气净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月13日，信捷电气发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为6.34亿元，同比增长27.59%；归母净利润为1.55亿元，同比增长8.51%；扣非归母净利润为1.37亿元，同比增长8.69%；基本每股收益1.11元/股。

公司自2016年11月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.21亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对信捷电气2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.34亿元，同比增长27.59%；净利润为1.55亿元，同比增长8.55%；经营活动净现金流为-366.37万元，同比下降102.66%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长27.59%，经营活动净现金流同比下降102.66%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为1.6亿元、经营活动净现金流为-366.4万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.02低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为40.84%，同比下降8.02%；净利率为24.51%，同比下降14.92%；净资产收益率（加权）为9.98%，同比下降12.53%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为9.98%，同比下降12.53%。

报告期内，公司资产负债率为26.7%，同比下降12.3%；流动比率为2.86，速动比率为1.88；总债务为1.69亿元，其中短期债务为1.69亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.53、0.47、0.46，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为165.47%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长165.47%，营业成本同比增长35.76%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为16.8，同比增长146.76%；存货周转率为0.66，同比下降18.38%；总资产周转率为0.29，同比下降3.26%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为15.67%、23.76%、25.36%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长277.67%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长40.54%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长28.78%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长28.78%，营业收入同比增长27.59%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击信捷电气鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报