鹰眼预警：北摩高科经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

7月23日，北摩高科发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为5.79亿元，同比增长153.24%；归母净利润为2.26亿元，同比增长109.65%；扣非归母净利润为2.23亿元，同比增长115.66%；基本每股收益0.89元/股。

公司自2020年4月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.95亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北摩高科2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.79亿元，同比增长153.24%；净利润为3.02亿元，同比增长179.39%；经营活动净现金流为627万元，同比增长108.63%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动153.24%，营业成本同比变动116.27%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动153.24%，销售费用同比变动657.05%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.02低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为77.83%，同比增长5.12%；净利率为52.1%，同比增长10.33%；净资产收益率（加权）为10.37%，同比增长38.08%。

报告期内，公司资产负债率为18.18%，同比增长79.32%；流动比率为5.01，速动比率为4.42；总债务为1.14亿元，其中短期债务为1.14亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至5.01。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为6.78、4.61、1.51，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为80.95%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为282.1万元，较期初变动率为306.14%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.8亿元，较期初变动率为31.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.7亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、545.9万元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.7亿元、627万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.47，同比增长12.97%；存货周转率为0.51，同比增长56.49%；总资产周转率为0.2，同比增长46.83%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.7亿元，较期初增长50.69%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长79.34%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.5亿元，较期初增长438.91%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.1亿元，同比增长657.05%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长97.04%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报