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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
新浪财经讯 8月10日,湖南海利发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为10.15亿元,同比增长2.88%;归母净利润为1.36亿元,同比增长494.07%;扣非归母净利润为1.35亿元,同比增长548.86%;基本每股收益0.3828元/股。
公司自1996年8月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为2617.92万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对湖南海利2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.15亿元,同比增长2.88%;净利润为1.4亿元,同比增长909.75%;经营活动净现金流为2.45亿元,同比增长204.75%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为10.1亿元,同比增长2.88%,去年同期增速为57.22%,较上一年有所放缓。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 6.28亿 | 9.87亿 | 10.15亿 |
营业收入增速 | -3.72% | 57.22% | 2.88% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.3亿元、0.1亿元、1.4亿元,同比变动分别为3.64%、-44.94%、909.75%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 2523.45万 | 1389.54万 | 1.4亿 |
净利润增速 | 3.64% | -44.94% | 909.75% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长2.88%,营业成本同比下降2.64%,收入与成本变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 6.28亿 | 9.87亿 | 10.15亿 |
营业成本(元) | 4.84亿 | 7.26亿 | 7.07亿 |
营业收入增速 | -3.72% | 57.22% | 2.88% |
营业成本增速 | -1.08% | 49.96% | -2.64% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动2.88%,税金及附加同比变动-2.36%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 6.28亿 | 9.87亿 | 10.15亿 |
营业收入增速 | -3.72% | 57.22% | 2.88% |
税金及附加增速 | -55.59% | 23.79% | -2.36% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为30.34%,同比增长14.97%;净利率为13.82%,同比增长881.52%;净资产收益率(加权)为10.96%,同比增长419.43%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为30.34%,同比大幅增长14.97%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 22.83% | 26.39% | 30.34% |
销售毛利率增速 | -8.28% | 15.61% | 14.97% |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期26.39%增长至30.34%,应收账款周转率由去年同期6.73次下降至6.2次。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 22.83% | 26.39% | 30.34% |
应收账款周转率(次) | 5.99 | 6.73 | 6.2 |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-715.6万元,同比增长92.33%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资产减值损失(元) | -91.19万 | -9330.34万 | -715.65万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为41.16%,同比下降15.98%;流动比率为2.3,速动比率为1.89;总债务为3.84亿元,其中短期债务为2.57亿元,短期债务占总债务比为66.91%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为1亿元,较期初变动率为71.95%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 5596.17万 |
本期预付账款(元) | 9622.43万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长71.95%,营业成本同比增长2.64%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 102.4% | 147.55% | 71.95% |
营业成本增速 | -1.08% | 49.96% | -2.64% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期半年报,自由现金流分别为-1.5亿元、-0.8亿元、-1.6亿元,持续为负数。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
自由现金流(元) | -1.52亿 | -7748.83万 | -1.57亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.2,同比下降7.91%;存货周转率为2.51,同比增长8.46%;总资产周转率为0.42,同比下降2.26%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.2亿元,较期初增长49.59%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 8206.12万 |
本期在建工程(元) | 1.23亿 |
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