鹰眼预警：贝斯特营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

新浪财经讯 8月8日，贝斯特发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为3.66亿元，同比增长0.33%；归母净利润为6288.49万元，同比下降13.26%；扣非归母净利润为5517.85万元，同比下降13.96%；基本每股收益0.3144元/股。

公司自2016年12月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.21亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对贝斯特2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.66亿元，同比增长0.33%；净利润为6317.82万元，同比下降12.86%；经营活动净现金流为1.43亿元，同比增长90.89%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为17.29%，5.55%，-13.26%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为30.3%，5.15%，-13.96%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.33%，净利润同比下降12.86%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动0.33%，销售费用同比变动23.21%，销售费用与营业收入变动差异较大。

报告期内，公司毛利率为35.79%，同比下降5.36%；净利率为17.25%，同比下降13.15%；净资产收益率（加权）为4.07%，同比下降20.51%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为35.79%，同比下降5.36%。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为20%，19.86%，17.25%，变动趋势持续下降。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为16.72%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为5.33%，5.12%，4.07%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为20.83%，同比增长17.27%；流动比率为2.36，速动比率为1.79；总债务为1.23亿元，其中短期债务为1.23亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为3.29，2.79，2.36，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.73、0.64、0.46，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长28.88%，营业成本同比增长3.6%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1亿元，较期初变动率为50.7%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为172.42%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.11，同比下降7.77%；存货周转率为1.18，同比增长10.42%；总资产周转率为0.19，同比下降9.85%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为1.31，1.2，1.11，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.22，0.21，0.19，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.64、0.61、0.53，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为831.8万元，同比增长23.21%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报