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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
新浪财经讯 8月7日,顺灏股份发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为7.16亿元,同比下降19.92%;归母净利润为101.03万元,同比下降98.29%;扣非归母净利润为2036.33万元,同比下降47.34%;基本每股收益0.001元/股。
公司自2011年3月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为3.58亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对顺灏股份2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.16亿元,同比下降19.92%;净利润为396.03万元,同比下降93.72%;经营活动净现金流为9114.59万元,同比下降19.51%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为10.19%,-3.25%,-19.92%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 9.25亿 | 8.94亿 | 7.16亿 |
营业收入增速 | 10.19% | -3.25% | -19.92% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为169.98%,30.1%,-98.29%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 4539.06万 | 5905.52万 | 101.03万 |
归母净利润增速 | 169.98% | 30.1% | -98.29% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降47.35%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 1845.92万 | 3867.29万 | 2036.33万 |
扣非归母利润增速 | -58.32% | 109.5% | -47.35% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-3.2亿元,-594.6万元,-288.4万元,连续为负数。
项目 | 20191231 | 20200331 | 20200630 |
营业利润(元) | -3.23亿 | -594.61万 | -288.44万 |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.5亿元、0.6亿元、396万元,同比变动分别为152.43%、26.11%、-93.72%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 5003.61万 | 6309.92万 | 396.03万 |
净利润增速 | 152.43% | 26.11% | -93.72% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降,应收账款增速持续增长。近三期半年报,营业收入同比变动分别为10.19%、-3.25%、-19.92%持续下降,应收账款较期初变动分别为-15.91%、-9.02%、-5.17%持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 10.19% | -3.25% | -19.92% |
应收账款较期初增速 | -15.91% | -9.02% | -5.17% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为25.09%,同比下降3.5%;净利率为0.55%,同比下降92.16%;净资产收益率(加权)为0.05%,同比下降98.19%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为25.09%,同比下降3.5%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 24.64% | 26% | 25.09% |
销售毛利率增速 | -8.95% | 5.5% | -3.5% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为0.55%,同比大幅下降92.16%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 5.41% | 7.05% | 0.55% |
销售净利率增速 | 129.09% | 30.35% | -92.16% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为0.05%,同比大幅下降98.2%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 1.93% | 2.77% | 0.05% |
净资产收益率增速 | 144.3% | 43.52% | -98.2% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为28.86%,同比下降8.91%;流动比率为2.24,速动比率为1.59;总债务为6.09亿元,其中短期债务为5.29亿元,短期债务占总债务比为86.86%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为1.68,2.27,6.61,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
短期债务(元) | 5.35亿 | 5.63亿 | 5.29亿 |
长期债务(元) | 3.18亿 | 2.48亿 | 8000万 |
短期债务/长期债务 | 1.68 | 2.27 | 6.61 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.9,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 5.67亿 | 7.83亿 | 5.5亿 |
总债务(元) | 8.52亿 | 8.1亿 | 6.09亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.67 | 0.97 | 0.9 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为70.35%,利息支出占净利润之比为231.55%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务/负债总额 | 62.44% | 74.88% | 70.35% |
利息支出/净利润 | 34.59% | 24.16% | 231.55% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长25.61%,营业成本同比增长18.93%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 201.89% | 148.33% | 25.61% |
营业成本增速 | 13.85% | -5% | -18.93% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为2.6亿元,较期初变动率为39.44%。
项目 | 20191231 |
期初应付票据(元) | 1.86亿 |
本期应付票据(元) | 2.59亿 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.2亿元,较期初变动率为42.3%。
项目 | 20191231 |
期初其他应付款(元) | 1356.85万 |
本期其他应付款(元) | 1930.78万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.47,同比下降12.43%;存货周转率为1.12,同比下降4.89%;总资产周转率为0.24,同比下降7.1%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为13.87%、14.83%、15.78%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 5.48亿 | 5.06亿 | 4.73亿 |
资产总额(元) | 39.48亿 | 34.15亿 | 29.98亿 |
应收账款/资产总额 | 13.87% | 14.83% | 15.78% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.1亿元,较期初增长65.63%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 6465.11万 |
本期在建工程(元) | 1.07亿 |
• 在建工程持续持续上涨,固定资产原值不变。近三期半年报,在建工程较期初分别为-5.43%、5.1%、65.63%,持续增长,但是固定资产原值变动不大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
在建工程较期初增速 | -5.43% | 5.1% | 65.63% |
固定资产(元) | 6.07亿 | 5.61亿 | 5.64亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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