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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
新浪财经讯 7月29日,硅宝科技发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为5.44亿元,同比增长30.38%;归母净利润为7175.93万元,同比增长60.68%;扣非归母净利润为6772.16万元,同比增长66.58%;基本每股收益0.2169元/股。
公司自2009年9月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为3.01亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对硅宝科技2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.44亿元,同比增长30.38%;净利润为7153.35万元,同比增长60.12%;经营活动净现金流为2874.68万元,同比增长273.28%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动30.38%,销售费用同比变动3.35%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 3.74亿 | 4.17亿 | 5.44亿 |
销售费用(元) | 2870.88万 | 3742.04万 | 3867.39万 |
营业收入增速 | 17.6% | 11.55% | 30.38% |
销售费用增速 | 6.57% | 30.35% | 3.35% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长103.32%,营业收入同比增长30.38%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 17.6% | 11.55% | 30.38% |
应收账款较期初增速 | 23.94% | 20.33% | 103.32% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为48.37%、53.35%、65.18%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 1.81亿 | 2.23亿 | 3.55亿 |
营业收入(元) | 3.74亿 | 4.17亿 | 5.44亿 |
应收账款/营业收入 | 48.37% | 53.35% | 65.18% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长45.92%,营业成本同比增长27.55%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 65.18% | 34.88% | 45.92% |
营业成本增速 | 26.36% | -4.04% | 27.55% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长45.92%,营业收入同比增长30.38%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 65.18% | 34.88% | 45.92% |
营业收入增速 | 17.6% | 11.55% | 30.38% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.4低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -860.52万 | -1659.02万 | 2874.68万 |
净利润(元) | 1035.76万 | 4467.62万 | 7153.35万 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.83 | -0.37 | 0.4 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.7%,同比增长5.01%;净利率为13.14%,同比增长22.81%;净资产收益率(加权)为7.81%,同比增长36.54%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为18.83%、30.18%、31.7%持续增长,存货周转率分别为2.81次、2.42次、2.17次持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 18.83% | 30.18% | 31.7% |
存货周转率(次) | 2.81 | 2.42 | 2.17 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为43.28%,同比增长73.88%;流动比率为1.42,速动比率为1.1;总债务为2.72亿元,其中短期债务为2.53亿元,短期债务占总债务比为93.01%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率较大幅度增长。报告期内,资产负债率较期初变动95.36%,资产负债率增长至43.28%。
项目 | 20191231 |
期初资产负债率 | 22.15% |
本期资产负债率 | 43.28% |
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至1.42。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 2.19 | 2.41 | 1.42 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为1.62、1.47、0.53,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 1.62 | 1.47 | 0.53 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为787.4万元,较期初变动率为32.98%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 592.13万 |
本期预付账款(元) | 787.39万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长32.98%,营业成本同比增长27.55%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 111.05% | 13.56% | 32.98% |
营业成本增速 | 26.36% | -4.04% | 27.55% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为525万元,较期初变动率为97.78%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 265.47万 |
本期其他应收款(元) | 525.04万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为979.8万元,较期初变动率为119.05%。
项目 | 20191231 |
期初应付票据(元) | 447.3万 |
本期应付票据(元) | 979.8万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为2亿元,较期初变动率为1123.26%。
项目 | 20191231 |
期初其他应付款(元) | 1643.05万 |
本期其他应付款(元) | 2.01亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.06,同比增长0.45%;存货周转率为2.17,同比下降10.33%;总资产周转率为0.39,同比下降1.45%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为2.81,2.42,2.17,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 2.81 | 2.42 | 2.17 |
存货周转率增速 | -2.13% | -13.59% | -10.34% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为18.6%、20.79%、21.95%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 1.81亿 | 2.23亿 | 3.55亿 |
资产总额(元) | 9.73亿 | 10.71亿 | 16.16亿 |
应收账款/资产总额 | 18.6% | 20.79% | 21.95% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.6亿元,较期初增长214.56%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 2061.91万 |
本期在建工程(元) | 6485.99万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为1亿元,较期初增长83.42%。
项目 | 20191231 |
期初无形资产(元) | 5250.15万 |
本期无形资产(元) | 9629.79万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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