作者: 后歆桐
[ 财经网站Forexlive的分析师罗分析称:“目前,在各国基准利率走低、美元走软和波动性下降的背景下,金价突破2011年高点创下历史新高。尽管如此,我认为黄金试图突破并保持在2000美元上方波动可能很难,除非上述背景中其中一个因素出现重大变化。” ]
[ 黄金现货小幅低开后迅速反弹,上破1980关口,最高报1981.08美元/盎司,两者均再创历史新高。 ]
在连日上涨后,周二(28日)黄金期货再创纪录。28日上午,COMEX黄金期货价格一度突破1970关口,最高报1974.70美元/盎司;黄金现货小幅低开后迅速反弹,上破1980关口,最高报1981.08美元/盎司,两者均再创历史新高。
截至28日下午发稿时,黄金价格有所回落,不过仍在1920~1930美元一线徘徊。
历史新高背后是否暗藏大幅回撤风险?对于黄金后市走势,分析师们莫衷一是,不少分析师对黄金后市走势看到2000美元/盎司,但也有部分投资者选择高位减持。
瑞士私人银行隆奥(Lombard Odier Private Bank)的首席经济学家乔尔(Samy Chaar)提醒称,在当今世界中,在大量债务都是负收益的情况下,持有大量黄金很重要,但鉴于美国目前实际利率的负值程度是不可持续的,会给黄金创造一些“脆弱性”。
大量资本继续流入
在分析师们看来,推动金价上涨的因素包括对于新冠肺炎疫情打击全球经济的担忧、美元疲软、投资者对近期美股涨势能否持续的担忧情绪、实际利率维持在低位等。此外,大量资金流入黄金交易所交易基金(ETF)、地缘政治风险升温也进一步推动金价。
根据IHS Markit的数据,规模750亿美元的SPDR黄金ETF的空头头寸占已发行份额的百分比目前接近2009年7月以来最低水平,该ETF的看涨期权成交量上周也创下历史次高水平。
与此同时,根据彭博汇编的数据,上周,该ETF的黄金总持有量攀升至创纪录水平,并连续第18周录得资金流入。
日晷资本研究公司(Sundial Capital Research Inc.)分析师庞巴迪(Troy Bombardia)在近日的报告中称:“金价的上涨动能以及美元的暴跌使押注黄金的看涨头寸惊人蹿升。市场普遍认为,政府的货币支持将导致通货膨胀和货币贬值,因此购买黄金成为了规避风险的一个操作,不管这个理论是对是错,事实是交易员们对黄金毫无保留地看涨。”
贵金属分析师阿萨斯(John Authers)还指出,黄金多头如今有一个很强大的优势是,在现货黄金价格屡创新高的同时,几乎没有明显迹象显示出当前黄金已出现1980年金价飙升时的投机过度状况。
美元指数的疲软是促进黄金飙升的重要因素。美元指数周一触及2018年6月以来最低位93.47。
据商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据,对冲基金和其他大型投机者持有的美元净空头头寸升至2018年4月以来最高水平。
德国商业银行外汇策略师瑞切尔(Esther Reichelt)分析,这主要是因为美国的新冠肺炎新增确诊病例数上升,加上美联储的货币宽松措施削弱了美元作为避风港的吸引力。
除疲软的美元外,对疫情和美国经济的担忧也支撑金价。当地时间27日,白宫证实,美国国家安全顾问罗伯特·奥布莱恩已确诊新冠肺炎。此外,美国商务部本周将公布美国二季度国内生产总值(GDP)数据。市场人士普遍预计,美国二季度GDP萎缩程度在30%~38%之间。国际货币基金组织本月预计,美国经济二季度按年率计算将萎缩37%,全年萎缩6.6%,且美国经济前景依然存在巨大不确定性。
对于黄金后市,瑞银已经将下半年黄金目标价从1900美元/盎司上调至2000美元/盎司。高盛此前也曾表示,金价在未来12个月内“非常有可能”达到2000美元/盎司。
FXTM的首席市场策略师赛义德(Hussein Sayed)也认为金价有可能升至2000美元/盎司。在他看来,通胀将继续成为决定金价涨势的主导因素。
他表示,虽然金价创下历史新高,但经通胀调整后的价格远未接近历史高位。“随着通胀预期回到疫情暴发前的水平,问题变成了美联储能够维持通胀在目标上方运行多久,以支持他们的就业任务。”他称,“美联储将利率维持在低位的时间越长,通胀预期越高,我们就越有可能看到黄金受益,我认为这种关系不会很快破裂。”
后市风险不容忽视
但也有分析师警示称,黄金近日的大涨可能是个危险的信号,后市不乏风险。
财经网站Forexlive的分析师罗(Justin Low)分析称,毫无疑问,金价在未来几年将持续攀升。但在此过程中,预计将出现大幅回调,这也已成为投资者之间的共识,毕竟市场上没有什么东西是直线运动的。
“目前,在各国基准利率走低、美元走软和波动性下降的背景下,金价突破2011年高点创下历史新高。尽管如此,我认为黄金试图突破并保持在2000美元上方波动可能很难,除非上述背景中其中一个因素出现重大变化。”他称。
而瑞银虽然表示短期看涨黄金,但预计金价在六个月内将见顶。由于全球经济明年加快复苏,加上疫苗面世及各国央行终究要收紧极宽松举措,这些都可能引发黄金交易所买卖基金(ETF)资金流出,导致金价见顶回落。
此外,也有迹象表明,期货市场可能会出现投机过剩。因此,更多的投资者可能选择在合约结束时进行实物交割。
财经网站Fxstreet的分析师梅塔(Dhwani Mehta)表示,从日线图来看,相对强弱指标RSI处于超卖区域,预示着现货黄金或将出现回调。若现货黄金扭转涨势,则首个下行目标位为1921美元/盎司左右的前历史高位,跌破该水平则可能进一步回落至1906.68美元/盎司,即上周五的高位。
乔尔则称:“我们继续认为负实际利率是金价的主要驱动因素。目前,通胀调整后的10年期美债的实际利率基本上是-1%,这是我们在2011年和2012年后从未见到过的水平。”
“如此严重的负实际利率通常表示经济复苏不会很快来临,美国经济将继续收缩,但美国经济的收缩不会永远持续下去。也许是未来几个月或几个季度,美国经济终将开始复苏,实际利率也将随之变动。”他说,基于此,他的团队近期出售了所持有的半数黄金头寸。
责任编辑:张译文


APP专享直播
热门推荐
国能置业录用名单引关注 招聘方:本科学历即可,录用看综合素质 收起国能置业录用名单引关注 招聘方:本科学历即可,录用看综合素质
- 2025年02月21日
- 08:28
- APP专享
- 扒圈小记
55,821
乘客遭司机多次涨价,拒付钱被持刀威胁?海南通报
- 2025年02月21日
- 23:55
- APP专享
- 扒圈小记
5,020
《哪吒2》票房破130亿!有人包场16家影院请市民免费观看,能否冲击全球影史前三?
- 2025年02月21日
- 15:23
- APP专享
- 北京时间
3,465

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨今天 04:06:31
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨今天 01:41:19
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 00:54:15
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】