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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
新浪财经讯 7月29日,东方锆业发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为2.68亿元,同比增长18.07%;归母净利润为-4745.79万元,同比下降743.15%;扣非归母净利润为-4444.78万元,同比下降1022.56%;基本每股收益-0.08元/股。
公司自2007年9月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为3011.02万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东方锆业2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.68亿元,同比增长18.07%;净利润为-4599.97万元,同比下降635.47%;经营活动净现金流为1147.96万元,同比下降69.22%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为-11.51%,-46.93%,-743.15%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 1390.41万 | 737.9万 | -4745.79万 |
归母净利润增速 | -11.51% | -46.93% | -743.15% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为-20.78%,-61.42%,-1022.56%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 1248.68万 | 481.79万 | -4444.78万 |
扣非归母利润增速 | -20.78% | -61.42% | -1022.56% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长18.07%,净利润同比下降635.47%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 3.07亿 | 2.27亿 | 2.68亿 |
净利润(元) | 1283.94万 | 859.06万 | -4599.97万 |
营业收入增速 | -6.8% | -25.96% | 18.07% |
净利润增速 | -24.72% | -33.09% | -635.47% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动18.07%,营业成本同比变动49.76%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 3.07亿 | 2.27亿 | 2.68亿 |
营业成本(元) | 2.16亿 | 1.6亿 | 2.39亿 |
营业收入增速 | -6.8% | -25.96% | 18.07% |
营业成本增速 | -10.07% | -26.06% | 49.76% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长18.07%,经营活动净现金流同比下降69.22%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 3.07亿 | 2.27亿 | 2.68亿 |
经营活动净现金流(元) | 2.98亿 | 3729.34万 | 1147.96万 |
营业收入增速 | -6.8% | -25.96% | 18.07% |
经营活动净现金流增速 | 509.12% | -87.47% | -69.22% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为3亿元、0.4亿元、0.1亿元,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 2.98亿 | 3729.34万 | 1147.96万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为23.18、4.34、-0.25,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 2.98亿 | 3729.34万 | 1147.96万 |
净利润(元) | 1283.94万 | 859.06万 | -4599.97万 |
经营活动净现金流/净利润 | 23.18 | 4.34 | -0.25 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为10.93%,同比下降63.3%;净利率为-17.14%,同比下降553.52%;净资产收益率(加权)为-5.74%,同比下降1347.83%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为10.93%,同比大幅下降63.3%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 29.68% | 29.78% | 10.93% |
销售毛利率增速 | 9.41% | 0.32% | -63.3% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为4.18%,3.78%,-17.14%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 4.18% | 3.78% | -17.14% |
销售净利率增速 | -19.23% | -9.64% | -553.52% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为1.33%,0.46%,-5.74%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 1.33% | 0.46% | -5.74% |
净资产收益率增速 | -8.28% | -65.41% | -1347.83% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为67.31%,同比增长18.56%;流动比率为0.43,速动比率为0.17;总债务为13.4亿元,其中短期债务为13.4亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为0.85,0.55,0.43,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 0.85 | 0.55 | 0.43 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.06,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.29 | 0.06 | 0.06 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.26、0.03、0.01,持续下降。
项目 | 20171231 | 20181231 | 20191231 |
经营活动净现金流(元) | 2.37亿 | 3.7亿 | 4410.33万 |
流动负债(元) | 15.91亿 | 11.64亿 | 13.74亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.15 | 0.32 | 0.03 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为101.81%、108.69%、178.93%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务(元) | 10.27亿 | 10.99亿 | 13.4亿 |
净资产(元) | 10.08亿 | 10.11亿 | 7.49亿 |
总债务/净资产 | 101.81% | 108.69% | 178.93% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为162.04%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 1972.56万 |
本期预付账款(元) | 5168.9万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长162.04%,营业成本同比增长49.76%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | -39.92% | 98.92% | 162.04% |
营业成本增速 | -10.07% | -26.06% | 49.76% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.1亿元,较期初变动率为32.85%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 845.74万 |
本期其他应收款(元) | 1123.53万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为0.5亿元,营运资本为-8.7亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-9.2亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -9.22亿 |
营运资金需求(元) | 5161.04万 |
营运资本(元) | -8.71亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.77,同比增长26.76%;存货周转率为0.59,同比增长45.67%;总资产周转率为0.12,同比增长25.09%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为9.8%、16.43%、17.62%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货(元) | 2.61亿 | 3.84亿 | 4.04亿 |
资产总额(元) | 26.61亿 | 23.4亿 | 22.91亿 |
存货/资产总额 | 9.8% | 16.43% | 17.62% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长29.01%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
管理费用(元) | 2916.63万 | 2668.69万 | 3442.86万 |
管理费用增速 | 8.37% | -8.5% | 29.01% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长29.01%,营业收入同比增长18.07%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | -6.8% | -25.96% | 18.07% |
管理费用增速 | 8.37% | -8.5% | 29.01% |
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责任编辑:小浪快报
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