【要闻盘点】
继证监会龙年系列座谈会释放出严监管的强力信号之后，在近日证监会龙年首场新闻发布会上，首席检查官、稽查局局长李明，首席风险官、发行司司长严伯进又披露了更多具体举措。比如，证监会将大幅提高拟上市企业现场检查比例，以上市公司质量的提升回应投资者的关切；强化科技监管应用，提升举报奖励金额，“露头”就打；更加聚焦欺诈发行、财务造假、违规占用担保、违规减持、擅自改变募集资金用途等违法违规行为，密切盯防并严厉打击操纵市场、内幕交易等违法行为等。【证监会连开六张罚单 严打操纵市场与内幕交易乱象】
点评：专家表示，加强欺诈发行、操纵市场等违法违规行为的监管，需要完善监管机制，坚守“建制度、不干预、零容忍”的方针，强化监管合力，形成市场、政府和自律三位一体的监管生态，持续完善相关法律法规，关注可能出现的欺诈发行、操纵市场等违法违规行为，提高财务造假、内部交易等违法违规成本，对侵害投资者权益行为，从严追究机构或个人责任。此外，还要加强信息披露与监管的有效衔接、加强监管执行及司法保障等。
随着大盘整体行情触底，A股上市公司迎来一波“回购潮”，在回购过程中同步披露的前十大股东持股情况中，部分公募基金的调仓线索也浮出水面。
点评：分析表示，站在中期维度上，国内重心在于经济结构转型，多数产业整体或呈现弱需求弹性格局，因此，今后一段时间，从产业本身角度看，将重点关注结构性机会。自上而下看，科技创新、进口替代、出口均是中期维度关注的重点领域。
龙年A股第一个交易周，无新股上市。即将迎来年后第二个交易周，根据目前的发行安排，本周市场将罕见的出现既无新股申购，也无新股上市的情况，仅有2只可转债在本周上市。这是自2023年8月27日，证监会提出“阶段性收紧IPO节奏”以来，首次出现整个交易周无新股上市、无新股申购的情况。
点评：市场能感受到，去年9月到12月，月均核发批文和启动发行数量明显下降。证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量，做好逆周期调节工作，科学合理保持新股发行常态化，更好促进一二级市场协调平衡发展。
近期，市场上传闻量化巨头产品清盘、自营巨亏、DMA欠款等，引发诸多关注。业内人士分析，这样的传言源于节前量化私募产品集体遭遇大幅回撤，DMA产品波动更大。机构分析，此次量化业绩波动是微盘拥挤、市场下跌、流动性缺失、期指深度贴水等一系列因素造成的，尽管发生的概率小、时间短，节后量化产品出现反弹，但偶然中有必然，仍然值得我们警示，包括管理好风险敞口、慎用杠杆等，投资要敬畏市场，对风险有更充分的预判。另外，机构表示目前并未出现投资者大量赎回量化产品的情况。
点评：分析背后的原因，遇馨认为，节前量化私募的回撤，一方面来源于指数Beta的下跌，比如1月29日-2月2日这一周指数下跌速度非常快，而且大票表现好于小票；另一方面来源于管理人选股的风格暴露亏损，由于量化策略的特性，天然会挑选小票多一些，但是如果偏离过大，风控不完善，让模型过多暴露在小票上，那么下跌会很大。虽然2月8日这周中证500、中证1000反弹较大，但中证2000及后面的小票依然表现较弱，拖累量化产品净值表现。
英伟达和OpenAI入局，下个黄金赛道燃爆！马斯克的擎天柱传来新消息，人形机器人再迎风口？
2024年，机器人赛道强势开局，科技巨头纷纷布局。据媒体报道称，2月25日，人工智能初创公司Figure AI宣布完成新一轮融资，金额达6.75亿美元。本次融资吸引了包括英伟达、微软、OpenAI和亚马逊创始人贝索斯等科技巨头参与。
点评：人形机器人是AI原生应用的最佳实体，在AI大发展、越来越多科技巨头入局的背景下，产业化进程或加速推进。
上市公司2023年度业绩预告、2024年一季度业绩预告持续披露。Wind数据显示，截至2月25日20时，A股共有2808家上市公司披露2023年度业绩预告，1174家预喜，预喜比例为41.81%，汽车制造、生物医药等行业上市公司业绩大幅改善。
点评：2024年一季度业绩预告方面，截至目前，5家公司披露业绩预告，3家预喜，部分上市公司在业绩预告中提到，2024年一季度产销两旺，业绩实现“开门红”。
在纯债资产欠配的背景下，可转债的信用替代价值正进一步凸显，不少市场人士开始选择将其作为底仓产品。业内人士认为，转债平价水平已来到历史绝对低位，建议关注高到期收益率（YTM）和央地国企转债。
点评：分析人士表示，从转债指数、转债价格、纯债溢价率等角度来看，转债已经具备足够的性价比。华福证券固定收益首席分析师李清荷认为，转债平价水平来到历史绝对低位，已低于2018年熊市最低水平；转债价格虽较2018年最低水平仍有一定差距，但考虑到当前更高的债底水平，当前转债价格实际已逼近历史底部。
2月16日凌晨，OpenAI发布了首个AI（人工智能）视频模型Sora，在科技圈引起一连串的震惊和感叹之余，也在资本市场带火了与人工智能相关的主题ETF行情。龙年开年交易首周（2月19日—2月23日），华夏中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、新华中证云计算50ETF、国泰中证影视主题ETF涨幅均超10%。此外，多只影视主题ETF、云计算与大数据ETF、人工智能产业ETF涨超8%。
点评：Sora的惊艳表现又一次表明，AI大模型对真实世界的理解和模拟能力快速提升，有望带动产业新一轮景气度，进一步激发市场对AI产业持续创新能力的期待，“人工智能商业化应用场景正在拓展深入，这是一场科技创新带来的生产力革命，数字经济正在开启新篇章，持续看好数字经济与人工智能投资大方向”。
【行业热点】
“黑”马！煤炭股力压AI大牛股 3年暴涨4倍！谁在底部接走了筹码？
【市场动态】
A股：大盘年后首周表现强势，上周五不仅稳稳地收复了3000点这一重要关口，周线MACD也出现金叉。上证综指周涨4.85%，报3004.88点；深证成指周涨2.82%，报9069.42点；创业板指周涨1.81%，报1758.19点。面对8连阳的大好形势，本周的走势又将如何演绎呢？“从多空力量对比看，多方力量占优，但空方的抛压力量仍在。从趋势上看，上周五沪指继续缩量上涨，两市成交9100亿元。从30分钟K线看，沪指的顶背离形态仍在，日线则继续保持强势上攻，说明指数层面，由权重代表的指数继续大涨的概率下降，更多的是个股的活跃。沪指在3000点一线震荡整固的概率增加。”国投证券投资顾问王楠（金麒麟分析师）认为，对于更大级别的指数行情，目前条件不足，但一些量化产品回补仓位，对于小微盘股风格持续有利，继续持股，轮动普涨行情，不宜频繁换股追涨。
港股：银行股持续走强，部分个股更是刷新历史新高。同样的股票，港股股价明显偏低，如果银行股能够不断回购港股，将能进一步促进股价一起上涨，这对于中特估行情的纵深发展大有好处。银行股作为高回报率、高分红率、高折价率的优质蓝筹股代表，近期受到了投资者的充分认可，部分大型银行股还创出了历史新高，例如某银行股价上涨至4.6元，但是对应的港股股价仍只有3.16港元，若考虑汇率因素，A股股价超出港股股价50%左右。其他大型银行股也有类似的情况。
美股：美股三大股指收盘涨跌不一，道指、标普500指数续创新高。截至收盘，道指报39131.53点，涨幅为0.16%；标普500指数报5088.8点，涨幅为0.03%；纳指报15996.82点，跌幅为0.28%。本周，道指累计上涨1.30%，标普500指数累涨1.66%，纳指累涨1.40%。大型科技股多数下跌，AMD、特斯拉跌近3%，苹果跌1%，微软、谷歌A、脸书母公司Meta、奈飞小幅下跌；英伟达、亚马逊、英特尔小幅上涨。
欧股：德国DAX30指数涨0.29%，英国富时100指数涨0.3%，法国CAC40指数涨0.7%，欧洲斯托克50指数涨0.33%。
【机构策略】
十大机构看后市：市场有望步入内生修复通道，科技成长有望成为今年另一条投资主线
资本市场监管做优存量，央国企预期回报提升，市场有望步入内生动力驱动的修复通道，央国企的大股东增持、加大分红回购、产业链并购重组逐步落实，有望支撑优质蓝筹的持续性行情，也将成为今年最重要的配置主线之一，小微盘受交易博弈的影响异常显著，后续预计还将受到量化产品赎回的压力影响，而有产业催化的科技成长有望成为今年另一条投资主线。首先，市值考核改革的预期有望不断兑现，支撑优质央国企蓝筹的持续性行情，300余家公司公布质量与回报提升方案，资本市场监管做优存量，投资者回报环境有望稳步改善，市场有望步入内生动力驱动的修复通道。其次，小微盘受交易博弈的影响异常显著，量化产品持仓市值再次下沉，是小微盘短期超额收益的直接驱动，后续预计其还将受到量化产品赎回的压力影响。再次，产业催化和并购预期支撑下，科技成长有望成为今年另一条投资主线。最后，5年期LPR现历史最大降幅，政策针对痛点发力，有助于稳定地产产业链，而“两会”召开在即，预计宏观政策部署不会低于市场预期。
【话题公司】
娃哈哈集团创始人宗庆后逝世，200秒看完79年人生路，500亿商业帝国由宗馥莉扛起
中国共产党党员，全国劳动模范，全国五一劳动奖章获得者，优秀中国特色社会主义事业建设者，改革开放40年百名杰出民营企业家，第十、十一、十二届全国人大代表，中国共产党浙江省第十二、十三、十四届代表大会代表，娃哈哈集团创始人、董事长宗庆后同志，因病医治无效，于2024年2月25日10时30分逝世，享年79岁。
杭州娃哈哈集团有限公司宗庆后同志治丧委员会，定于2024年2月28日上午10时，在杭州娃哈哈集团有限公司下沙基地（杭州市钱塘区白杨街道10号大街与5号大街交叉口）举行追思会。
“宾利司机打人事件”劝架车主已找到 比亚迪奖励20万元 网友：这波营销，教科书级别了
2月25日，“比亚迪奖励劝架车主20万元”的消息刷屏，一度登上微博热搜榜第一。有网友发布视频称，浙江杭州一高架发生伤人事件，前方宾利驾驶员与后方驾驶员发生肢体冲突，前车驾驶员将宝马驾驶员拖出驾驶室，当街对其进行殴打。视频随即引发广泛关注。对此，杭州公安发布警情通报称，“关于网上流传的宾利车驾驶员伤人视频，经核查，系我局已立案侦办的一起涉嫌故意伤害案。目前，案件正在进一步办理中”。
【新股提示】
无
【公告提示】
停牌
002822 中装建设
复牌
无
【热点】
新能泰山：终止筹划重大资产重组事项
新能泰山（000720）2月25日晚间公告，此前公告，公司拟以资产置换方式收购上海华能电子商务有限公司全部或部分股权。现经协商，交易各方共同决定终止筹划此次重大资产重组事项。终止筹划的原因为：此次重大资产重组方案论证时间较长，期间能源电力供应链行业内外部环境发生了较大变化，公司拟置入标的公司上海华能电子商务有限公司的供应链市场结构需进行调整，业务范围及业务结构尚需一段时间优化和完善以适应新的变化和要求，此次重大资产重组的交易基础及交易方案面临调整。
中国软件：拟向实控人及其子公司定增募资不超20亿元
中国软件（600536）2月25日晚间公告，拟向公司实控人中国电子及其全资子公司中电金投，发行股票不超过9013.07万股（含本数），募资不超20亿元，用于移固融合终端操作系统产品研发、面向云化的服务器操作系统产品研发、嵌入式操作系统能力平台建设。
爱旭股份：拟投建济南一期年产10GW高效晶硅太阳能电池及组件项目
爱旭股份（600732）2月25日晚间公告，公司拟投资建设济南一期年产10GW高效晶硅太阳能电池及组件项目。该项目为公司于2023年4月与济南市政府签订的《爱旭太阳能高效电池组件项目战略合作协议》中的首期项目。该项目预计总投资金额99.78亿元，计划建设并生产基于ABC技术的相关电池及组件，并以组件为终端产品对外出售或以光伏整体解决方案形式出售。该项目建设期约15个月，计划于2024年一季度开工，预计于2025年上半年投产。项目全面达产后，将新增全球领先的10GW N型ABC高效太阳能电池及10GW组件产能。
九强生物：子公司拟增资龙进生物 取得其25.21%股权
九强生物（300406）2月25日晚间公告，公司全资子公司迈新生物拟以3200万元，向厦门龙进生物科技有限公司（简称“龙进生物”）增资，增资完成后，迈新生物持有龙进生物25.21%的股权。迈新生物深耕病理诊断领域多年，与龙进生物业务协同性较强，龙进生物可利用公司现有客户资源，并发挥九强生物、国药投资的渠道优势及品牌效应，预计在未来5年内可实现较高营业收入增速，实现跨越式发展。同时，龙进生物对迈新生物补充产品管线、打造平台型企业具有重要战略意义。
【经营业绩】
莱特光电：一季度净利润同比预增66.29%至105.83%
莱特光电（688150）2月25日晚间公告，预计公司2024年第一季度实现营业收入1.13亿元至1.41亿元，同比增长60.06%至 100.01%；实现净利润3911.09万元至4841.25万元，同比增长66.29%至105.83%。报告期内，OLED下游市场需求持续增长，公司OLED终端材料收入同比大幅增长。同时，新产品规模效应逐渐提升，公司积极实施降本增效，盈利能力大幅提升。
中科飞测：2023年净利润1.42亿元 同比增长1090.26%
中科飞测（688361）2月25日晚间发布2023年业绩快报，公司实现营业总收入8.91亿元，同比（调整后）增长74.95%；净利润1.42亿元，同比增长1090.26%；基本每股收益0.5元。报告期内，国内半导体检测与量测设备市场高速发展，下游客户设备国产化需求迫切，公司客户群体覆盖度进一步扩大，客户订单量持续增长。
沃尔德：2023年净利润1.01亿元 同比增长61.37%
沃尔德（688028）2月25日晚间发布2023年业绩快报，公司2023年营业总收入达到6.03亿元，同比增长45.52%；净利润1.01亿元，同比增长61.37%；基本每股收益0.66元。报告期内，受益于消费电子、汽车等下游行业的景气度复苏，公司刀具业务整体发展良好，客户订单数量持续增长。同时，公司加快向航空航天、精密模具、工程及通用机械等下游应用领域的拓展并取得突破。
西山科技：2023年净利润1.17亿元 同比增长55.79%
西山科技（688576）2月25日晚间发布业绩快报，2023年实现营业总收入3.61亿元，同比增长37.52%；净利润1.17亿元，同比增长55.79%；基本每股收益2.53元。报告期内，公司加强了销售拓展，产品在国内外医院的认可度提升，实现了一次性耗材收入稳步提升；同时公司持续加大研发投入力度提升产品性能，内窥镜和能量手术设备等新产品实现了小幅放量增长，实现了业绩的持续增长。
吉贝尔：2023年净利润2.16亿元 同比增长39.57%
吉贝尔（688566）2月25日晚间发布2023业绩快报，公司2023年度实现营业总收入8.61亿元，同比增长31.49%；净利润2.16亿元，同比增长39.57%；基本每股收益1.15元。报告期内，公司持续强化利可君片、尼群洛尔片等主要产品市场开发，实现了经营业绩的较快增长；同时，公司积极推进抗抑郁新药JJH201501、抗肿瘤新药JJH201601等新药的研发进程，取得了新进展。
金宏气体：2023年净利润3.19亿元 同比增长39.25%
金宏气体（688106）2月25日晚间发布2023年业绩快报，公司2023年度营业总收入达到24.27亿元，同比增长23.4%；净利润为3.19亿元，同比增长39.25%；基本每股收益0.66元。公司积极把握市场机遇，加大市场开拓力度，收入规模持续增长；公司部分电子大宗载气项目已贡献稳定的营收及利润。
力芯微：2023年净利润2亿元 同比增长36.87%
力芯微（688601）2月25日晚间发布2023年度业绩快报。公司2023年度营业总收入达到8.87亿元，同比增长15.6%；净利润2亿元，同比增长36.87%；基本每股收益1.5元。报告期内，因国际国内消费电子市场结构性回暖，主要客户对公司产品需求进一步提升，公司围绕市场和客户需求，积极推动新的产品线的开发与升级，新产品在客户端导入情况良好。
华曙高科：2023年净利润1.33亿元 同比增长34.62%
华曙高科（688433）2月25日晚间披露业绩快报，2023年实现营业总收入6.06亿元，同比（调整后）增长32.67%；净利润1.33亿元，同比增长34.62%；基本每股收益0.33元。报告期内，公司3D打印设备销售增加，收入相应增加。
映翰通：2023年净利润9447.32万元 同比增长34.29%
映翰通（688080）2月25日晚间发布2023年业绩快报，2023年实现营业总收入4.93亿元，同比增长27.49%；净利润9447.32万元，同比增长34.29%；基本每股收益1.28元。公司业绩显著增长主要得益于工业物联网通信产品和智能配电网状态监测系统产品销售额的增长，其中工业物联网通信产品销售额增长25.13%，智能配电网状态监测系统产品增长58.15%。
安集科技：2023年净利润3.87亿元 同比增长28.32%
安集科技（688019）2月25日晚间发布2023年业绩快报，2023年度营业总收入达12.38亿元，同比增长14.98%；净利润为3.87亿元，同比增长28.32%；基本每股收益3.99元。报告期内，公司销售收入保持稳健增长，较好地应对了宏观经济及行业周期波动所带来的影响。
智能自控：2023年净利润1.07亿元 同比增长28.13%
智能自控（002877）2月25日晚间发布2023年度业绩快报，公司2023年营业总收入达到10.24亿元，同比增长18.76%；净利润为1.07亿元，同比增长28.13%；基本每股收益0.32元。报告期内，公司产能逐步提升，公司订单交付能力稳步增强，营业收入创历史新高。
三一重能：2023年净利润20.03亿元 同比增长21.55%
三一重能（688349）2月25日晚间发布业绩快报，公司2023年实现营业总收入149.47亿元，同比增长21.28%；净利润20.03亿元，同比增长21.55%；基本每股收益1.68元。报告期内，风电行业保持良好的发展趋势，装机量持续增长，但同时风电市场竞争持续加剧，风电产品招标价格下降。公司积极推进国内市场与客户开拓、战略供应合作关系深化、全面挖掘降本、国际业务开拓等举措，公司竞争能力持续提升，业绩实现良好增长。
华纳药厂：2023年净利润2.11亿元 同比增长15.63%
华纳药厂（688799）2月25日晚间发布业绩快报，2023年实现营业总收入14.29亿元，同比增长10.57%；净利润2.11亿元，同比增长15.63%；基本每股收益2.25元。报告期内，公司各项业务稳步开展，积极加强销售渠道的拓展，通过精细化管理提高管理效率管控成本费用，公司营业收入及净利润都保持增长态势。
赛微微电：2023年净利润5810.36万元 同比增长11.89%
赛微微电（688325）2月25日晚间发布2023年业绩快报，公司2023年实现营业总收入2.49亿元，同比增长24.76%；净利润5810.36万元，同比增长11.89%。公司加大产品开发及客户资源积累、持续开拓市场，出货量增加，致使全年销售收入增加。
四方光电：2023年净利润1.4亿元 同比下降3.96%
四方光电（688665）2月25日晚间发布业绩快报，2023年度营业总收入达到7.01亿元，同比增长16.34%；净利润1.4亿元，同比下降3.96%；基本每股收益2元。报告期内，公司在车载空气品质、智慧计量、安全监控、工业过程、医疗健康传感器以及环境监测等业务领域的收入均实现较快增长；受国内外空气净化器市场中新需求减缓的影响，公司民用空气品质传感器业务领域的销售收入同比有所下降。
同益中：2023年净利润1.54亿元 同比下降9.86%
同益中（688722）2月25日晚间发布2023年业绩快报，公司2023年实现营业总收入6.4亿元，同比增长3.89%；净利润1.54亿元，同比下降9.86%；基本每股收益0.69元。受全球宏观经济增长放缓、国际冲突烈度减缓的影响，报告期内市场需求放缓。
复洁环保：2023年净利润1.01亿元 同比下降11.97%
复洁环保（688335）2月25日晚间发布2023年业绩快报，公司2023年营业总收入为5.76亿元，同比（调整后）下降27.03%；净利润1.01亿元，同比下降11.97%；基本每股收益0.69元。公司收入下降主要受市场环境和政府财政压力影响，项目新建与招标进度迟滞，新签订单未达预期。同时，部分下游客户资金链紧张，回款周期延长，导致公司应收账款计提坏账准备增加，影响净利润。
博瑞医药：2023年净利润2.01亿元 同比下降16.3%
博瑞医药（688166）2月25日晚间发布2023年业绩快报，公司2023年实现营业总收入12亿元，同比增长17.96%：净利润2.01亿元，同比下降16.3%；基本每股收益0.47元。净利润下降主要系BGM0504注射液等创新药及吸入制剂的研发投入不断加大导致研发费用增长，以及外币加息使得利息支出增加导致财务费用增长所致。
西部超导：2023年净利润7.53亿元 同比减少30.25%
西部超导（688122）2月25日晚间发布2023年业绩快报，报告期内，公司实现营业总收入41.59亿元，同比减少1.61%；净利润7.53亿元，同比减少30.25%；基本每股收益1.16元。报告期内，公司超导产品、高温合金材料、部分高端钛合金材料均取得良好业绩，全年营收与上年同期基本持平。全年受销售结构变化影响，公司产品毛利下降。
国光电气：2023年净利润9010.08万元 同比下降45.74%
国光电气（688776）2月25日晚间发布2023年业绩快报，公司2023年营业总收入为7.44亿元，同比下降18.35%：净利润9010.08万元，同比下降45.74%；基本每股收益0.83元。报告期内，公司专注于微波器件、核工业设备等业务的研发、生产和销售，持续保持有质量的发展，但在军工行业增速放缓的背景下，受行业用户需求阶梯性降价及军品税制改革多重影响，营业收入和毛利均有所下降。
【增减持&回购】
比亚迪：董事长提议上调回购金额至4亿元
比亚迪（002594）2月25日晚间公告，公司实控人、董事长兼总裁王传福提议将回购公司股份金额由2亿元增加至4亿元，并用于减少注册资本。
科捷智能：董事长提议3000万元至6000万元回购股份
科捷智能（688455）2月25日晚间公告，公司实控人、董事长兼总经理龙进军提议3000万元—6000万元回购公司股份，回购的股份将在未来适宜时机将回购股份用于股权激励。
泰坦科技：董事长提议1000万元至1500万元回购股份
泰坦科技（688133）2月25日晚间公告，公司控股股东、实控人、董事长谢应波提议1000万元—1500万元回购公司股份，用于注销并相应减少注册资本。
新诺威：调整回购公司股份价格上限至38元/股
新诺威（300765）2月25日晚间公告，公司拟将回购价格上限由不超过26.11元/股（含）调整为不超过38元/股（含）。此次回购公司股份方案的其他内容未发生变化。
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