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港股那点事
选举结果可能不及预期,印度股债汇市场遭遇三杀。
截至发稿,印度SENSEX指数一度大跌超5%,印度国有企业的股价暴跌。
印度国家银行股价跌幅高达15%,印度国家火电公司NTPC跌15%,巴拉特电子跌20%,印度电网公司Power Grid跌15%,非银金融公司PFC跌20%,印度煤炭公司Coal India跌15%。追踪国有企业的BSE PSU指数跌幅高达14%。
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印度VIX恐慌指数跳涨34%,为2022年2月以来最大单日涨幅。
印度卢比兑美元在前一交易日上涨后,创下10个月来最大跌幅。
印度10年期国债收益率上涨1.37%,至7.042%。
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国内ETF市场上,印度基金LOF(164824)大跌2.5%,最新净值1.522,成交额5.95亿元。
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市场涨过头了?
今日,印度选举计票已经开始。此前公布的民调显示,现任总理莫迪所在党派将以压倒性的优势获胜,获得的席位将达到350至400个。
在此预期下,昨日印度股市大涨,NIFTY指数创下三年来最大涨幅,卢比也创下今年以来的最大涨幅。
今日早些时候,印度电视频道显示,在早期计票中,莫迪政党在543个选举席位中获得近300个席位,尽管取得了多数席位,但这一数字远低于民调预测的压倒性优势。这就导致了印度资本市场的杀跌。
需要注意的是,电视频道报道,当时只有大约10%-15%的选票被统计出来。
目前来看,市场已经基本定价了莫迪大选获胜,当下的拉锯点在于获胜优势到底有多大。
有分析师认为,金融市场已经消化了莫迪连任的预期,周一的反弹有些过度。
Fintrekk Capital的首席投资官Amit Kumar Gupta表示:“市场预计印度人民党领导的联盟将赢得400个席位,但目前看来不会出现这种情况。投资者有点紧张,这种情况将持续几个小时,直到(该党)领先地位稳固。”
研究员Siddhartha khemka表示:
“如果全国民主联盟(NDA)获得330-340个席位,市场会很高兴,但目前的结果显然远低于市场的舒适水平,这就是导致一些恐慌和担忧的原因。”
“说实话,这些趋势都是早期的。市场不希望出现割裂的议会,因为那样会导致很多决策上的延误。”
此外,经过前期的上涨,印度股市的估值已经不低了。据彭博数据,印度股票的预期市盈率比十年的平均水平还高出一个标准差以上。
Target Investing的创始人Sameer Kalra表示:“印度股市的市值与GDP之比达到140%。如果未来政策举措存在一些不确定性,可能会出现重大调整。”
选举结果到底意味着什么?
影响上,分析师认为,印度此次选举的结果将关系着印度改革接下来的推行情况。
Emkay Global首席经济学家Madhavi arora认为:“获胜的幅度可能决定下一阶段土地、劳动力和资本改革的力度。即将到来的预算将变得更加重要,特别是在资本支出和收入的组合方面。”
Sharekhan的资本市场战略主管Gaurav dua认为,如果莫迪的竞争党派获胜,它们可能会阻碍到莫迪推行结构性改革。
在昨天的文章中,我们分析了印度资本市场近期迎来了几大利好,且印度经济增长依然强劲,再加上莫迪选举获胜已成定局,印度未来将继续推行改革。
因此,长期来看,分析师还是非常看好印度市场。
Federated Hermes的投资经理Vivek Bhutoria表示:“印度正在制定吸引投资的政策,随着时间的推移,全球供应链的重新调整将使印度受益,我们已经开始看到电子产品和化学品出口上的受益。”
Balfour Capital的首席投资官Steve Lawrence认为,印度的投资重点是基础设施:道路和电力。
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责任编辑:王永生
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