高盛：接连受挫之后，这个被低估的医药巨头估值诱人

　　高盛表示，投资者应买入默沙东，因为市场低估了该制药公司的增长机会。

　　高盛给予默沙东买入初始评级，并将该股列入其确信买入名单。默沙东是高盛在美国大盘制药股的首选。高盛给予该公司的股价目标为93美元，比MRK周四收盘价高出22.5%。

　　高盛的Chris Shibutani在一份报告中表示，高盛认为，MRK增长组合中的几项资产——包括新的渠道资产和疫苗专营权中的持久增长资产——被华尔街低估了。

　　高盛发表这一观点正值默沙东股价遭受压力之际，因该公司的Molnupiravir新冠抗病毒药物的疗效不及辉瑞公司的Paxlovid药物。

　　默沙东最初表示，其新冠病毒药物在预防住院和死亡方面的有效率约为50%，但提交给FDA的一组更全面的数据显示，该药物的有效率仅为30%。

　　去年11月，美国食品和药物管理局的一个小组勉强批准了默沙东的新冠病毒治疗药物，但该药需要获得美国食品和药物管理局以及疾病控制和预防中心的最终授权，才能在紧急情况下向公众提供。

　　FDA还暂停了默沙东HIV药物islatravir口服和植入制剂研究性新药申请。

　　与此同时，周二辉瑞表示，对其新冠病毒药物的最终分析显示，在预防高危患者住院和死亡方面，其疗效接近90%。

　　辉瑞公司首席科学官Mikael Dolsten在接受路透社采访时表示，他预计FDA和其他监管机构很快会批准该药物在高危人群中使用。

　　今年默沙东股价表现落后于市场，下跌了2.7%，落后于标准普尔500指数24.3%的涨幅。

　　高盛认为，MRK的表现不佳为相信该公司其他药物具有增长潜力的投资者提供了买入机会。

　　Shibutani说，在默沙东需要在Keytruda成功之外实现收入增长多元化的背景下，最近的渠道方面的挫折，包括来自molnupiravir/COVID-19和islatravir/HIV的受挫，抑制了市场对该股的情绪。然而，在目前的估值水平上，高盛看到了一个有吸引力的买入机会。

　　高盛表示，默沙东的药物如sotatercept（治疗肺动脉高压）、vibostolimab（TIGIT抗体疗法）、Gardasil（HPV疫苗）和Vaxneuvance（肺炎球菌疫苗）目前没有被资本市场重视。

　　Shibutani表示，总体而言，高盛认为默沙东股票的风险/回报明显向上倾斜。

　　来源：中文投资网

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责任编辑：郭明煜