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英伟达:CES 2025期间,英伟达发布的一系列里程碑式新品,看好其推动AI 产业即将踏入新的产业阶段。在游戏领域,推出了基于Blackwell架构的RTX 50系列显卡,如RTX 5090等,性能相比上一代大幅提升,AI TOPS性能显著增强,为游戏玩家和创作者带来更好的体验。在自动驾驶方面,发布了新一代汽车智驾芯片DRIVE Thor,单颗算力达2000 TOPS,可将汽车的多种智能功能统一到一个架构中,提高效率并降低成本。在机器人(19.130, -0.17, -0.88%)与人工智能领域,发布了Cosmos平台,这是一个世界基础模型平台,能够生成视频虚拟环境,供开发者训练自主机器人和车辆。此外,还推出了被称作“世界上最小的个人超级计算机”Project Digits,配置128GB DRAM、4TB NVMe存储和GB10芯片等,计算能力达1PFLOP,可运行2000亿参数的大语言模型,主要面向学生、AI研究人员和数据科学家。
苹果:苹果首款折叠屏iPhone发布时间或将于2026年第三季度召开,屏幕、铰链专利巧思聚焦“0折痕”与耐用性。屏幕:苹果的技术专利介绍了一种在折叠处用化学方法制造纹理玻璃的方法,以防止玻璃破裂。其主要设想是在设备折叠部分的玻璃内侧进行切割,再填充聚合物材料,从而保持屏幕表面光滑,彻底消除折叠屏手机中常见的“折痕”;铰链:同时,为了提升耐用性,苹果改进了之前的铰链设计,采用更复杂的传动装置作为铰链,使用指状物和月牙槽设计,能让每个环节实现相对旋转,并将旋转轴移至环节外部,增强灵活性,当折叠屏iPhone变换形态时,这些齿轮能减轻铰链对屏幕的压力,能够减少折痕、提高寿命。
PC:各家聚焦AIPC产品发布,联想卷轴产品形态关注度较高。AMD推出锐龙 9900X3D和9950X3D系列,以及世界上首款运行70B参数大模型AI MAX+ 395。英特尔发布Ultra 200V系列的Windows 11 AI+PC,新增Ultra 200S系列(35W / 65W)12款产品,以及边缘计算处理器Ultra 9。高通发布骁龙X系列的第四款平台,4nm工艺,支持微软Copilot+。联想发布全球首款卷轴屏AI PC ThinkBook Plus Gen 6、全球首款搭载骁龙X系列处理器的商用台式机ThinkCentre neo 50q QC,以及全球首款实现屏下摄像头(CUD)技术的YOGA Air X AI元启版。
面板:显示面板作为人机交互重要接口成为“AI for ALL”重要一环,OLED/Mini/Micro LED面板展现多场景应用潜力。行业层面,我们在智能车载领域看到显示面板的更大想象空间,京东方,天马等企业持续加码智能座舱,最大限度减少安装空间的同时,也助推了车载屏幕用量的提升。公司层面,京东方隆重发布了代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术,TCL等继续在其优势的巨幕/护眼技术/小尺寸高刷领域进行产品迭代,在AI方面,三星提出“AI for ALL”的标语,在三星设备中广泛部署AI功能,通过三星SmartThings平台,可以将三星手机与所有家庭设备进行互联,实现Home AI的愿景。三星还展示了18.1英寸可弯曲中央信息显示器,可以在必要时向驾驶员弯曲,从而更容易操作。本次CES上,各大面板厂商呈现了众多Micro/Mini LED的创新产品和技术,涵盖了从电视、显示器、AR眼镜、车载显示以及美妆镜子等诸多领域,体现出Mini/Micro LED面板在诸多领域具备应用潜力。
AI眼镜:1)雷鸟创新:将携RayNeo V3等一众新品亮相CES 2025,该产品搭载高通骁龙AR1芯片、高精度摄像头,以及多模态AI,并针对AI语音助手进行了定制化开发与优化。2)中创科达:发布轻量化AI眼镜Smart Glasses和混合现实MR HMD Pro,带来流畅便捷的智能体验。Smart Glasses搭载了高通骁龙AR1 Gen1芯片平台,展现出卓越的运算能力和处理速度,重量控制在40克以内;MR HMD Pro支持高精度、低延迟的即时定位和手部追踪,配备4K全彩高分辨率视频透视摄像头和显示屏,提供清晰细腻的视觉体验。3)灵伴科技:旗下的Rokid携Rokid Glasses AR眼镜亮相CES,现场荣获多项奖项。 Rokid Glasses能在不影响正常视线的前提下,实现信息叠加显示效果,明亮度最高可达1000尼特,确保在各种光线条件下都能清晰可见。该眼镜整合阿里巴巴通义千问多模态大模型,支持接打电话、AI识别物体等功能,预计于今年第二季度上市,售价2499元。
智能汽车:宝马首创智能座舱全景iDrive,看好AI大模型在汽车的多领域应用。1)宝马:BMW首创全景iDrive和宝马新世代操作系统X。其中,前者最大特点是涵盖了视平线全景显示、3D抬头显示、超感智控方向盘、向心中控4大全新交互界面,将于2025年底率先在宝马新世代车型上应用。2)本田:Honda发布Honda 0系列两款车型和自研车载操作系统——“ASIMO OS”。 其中Honda 0 SUV作为一款中型SUV,通过公司在机器人研发中积累的技术,采用3轴陀螺仪传感器进行高精度的姿态预测,提供稳定的车身控制系统,在复杂的行驶场景中也可实现车随意动的驾驶体验。3)极氪:携001FR、009光辉、MIX三款车型,及多项自研核心技术亮相。在AI驾驶方面,公司深化与英伟达合作,未来的新车型将搭载NVIDIA DRIVE AGX Thor智驾芯片,可同时处理14个8百万30帧摄像头数据输入,极大提升视觉感知数据的支持能力更好的支持各类复杂模型。4)零部件厂商:看好零部件厂商赋能车厂技术创新。京东方展示代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术。搭载智能方向盘、木纹显示、触觉反馈按压系统、裸眼3D显示、防窥屏等十款车载创新设备,其中5款为全球首发。英特尔展示的整车平台解决方案。涵盖了高性能计算、车载独立显卡、人工智能,以及和亚马逊云共同开发的英特尔®汽车虚拟设计环境等,既能解决车厂面临的成本控制等问题,也能让SDV开发和部署的速度更快、效率更高。
机器人:机器宠物多维展示,陪伴类机器人或成行业新增长点。1)人形机器人:中国企业加强合作,多家国内企业把机器人搬到了CES展会上。黄仁勋在演讲中展示的人形机器人合作伙伴,近半数都是中国企业。激光雷达“双雄” 速腾聚创、禾赛科技 均转向机器人赛道,禾赛推出面向机器人领域的激光雷达;星动纪元、速腾聚创、兆威机电(94.500, -1.61, -1.68%)等企业都展出了灵巧手。2)陪伴类机器人:机器宠物成为亮点,看好AI赋能情感陪伴赛道。众多机器宠物在大会上展出,例如Tombot 推出了一个十分逼真的拉布拉多小狗机器人;Metapet展示了憨态可掬的AI机器宠物鼠;深圳大象机器人首次展出AI大模型仿生机器宠物。大厂中TCL 发布了一款宠物陪伴机器人Ai Me,可以通过摄像头录制视频,用AI识别物体。
建议关注:
消费电子零组件&组装:工业富联(20.660, -0.18, -0.86%)、立讯精密(39.160, -0.06, -0.15%)、闻泰科技(33.200, 0.24, 0.73%)(维权)、领益智造(8.020, -0.04, -0.50%)、蓝思科技(23.500, -0.19, -0.80%)、博硕科技(28.600, 0.48, 1.71%)、鹏鼎控股(36.990, 0.41, 1.12%)、歌尔股份(24.840, 0.07, 0.28%)、长盈精密(17.680, 0.06, 0.34%)、国光电器(17.910, 0.38, 2.17%)、长信科技(6.200, 0.01, 0.16%)、舜宇光学科技(港股)、高伟电子(港股)、东山精密(30.280, 0.83, 2.82%)、德赛电池(22.740, 0.14, 0.62%)、欣旺达(21.290, 0.19, 0.90%)(与电新组联合覆盖)、信维通信(23.890, 0.16, 0.67%)、科森科技(7.690, 0.01, 0.13%)、环旭电子(15.330, 0.74, 5.07%)、兆威机电(机械组覆盖)、比亚迪(276.600, 3.84, 1.41%)电子(港股)、智迪科技(33.150, 1.14, 3.56%)、雷柏科技(20.220, 0.17, 0.85%);
消费电子材料:创新新材(3.730, 0.01, 0.27%)(与金属材料组联合覆盖)、思泉新材(62.530, -0.87, -1.37%)、中石科技(26.100, 0.26, 1.01%)、福蓉科技(11.900, 0.08, 0.68%)(维权)、世华科技(18.520, 0.23, 1.26%);
连接器及线束厂商:连接器及相关:立讯精密、华丰科技(38.250, -0.30, -0.78%)、中航光电(37.500, 0.76, 2.07%)(与军工组联合覆盖)、鼎通科技(48.010, -0.69, -1.42%)(通信组覆盖)、博威合金(19.720, 0.17, 0.87%);线束:沃尔核材(24.620, -0.57, -2.26%)、新亚电子(14.560, 0.17, 1.18%)、兆龙互连(55.060, -2.81, -4.86%)、金信诺(8.950, -0.16, -1.76%)、电连技术(56.600, 0.73, 1.31%);
被动元件:上游原材料:洁美科技(19.340, 0.46, 2.44%)、国瓷材料(17.140, 0.33, 1.96%)(与化工组联合覆盖);MLCC:三环集团(37.870, 1.55, 4.27%)、风华高科(14.260, 0.33, 2.37%)、达利凯普(15.270, 0.13, 0.86%);电感:顺络电子(30.240, 0.75, 2.54%)、麦捷科技(12.080, 0.16, 1.34%)、铂科新材(55.070, 1.25, 2.32%)(金属材料组覆盖);晶振:泰晶科技(14.630, 0.00, 0.00%)、惠伦晶体(12.010, 0.19, 1.61%);
面板:京东方、TCL科技(4.920, -0.03, -0.61%)、彩虹股份(8.190, -0.05, -0.61%)、深天马A(8.970, 0.14, 1.59%)、联得装备(31.620, 0.13, 0.41%)(与机械组联合覆盖)、精测电子(61.600, 1.20, 1.99%)(与机械组联合覆盖)、奥来德(23.200, 0.83, 3.71%)、鼎龙股份(26.050, 0.55, 2.16%)(与基础化工组联合覆盖)、莱特光电(20.100, 0.74, 3.82%)(化工组覆盖)、清溢光电(28.870, 4.81, 19.99%)、菲利华(40.580, 1.54, 3.94%)、深科达(14.360, -0.02, -0.14%)、颀中科技(11.440, 0.28, 2.51%)、汇成股份(8.520, 0.16, 1.91%)、新相微(21.000, 0.04, 0.19%)、天德钰(26.780, 1.93, 7.77%)、韦尔股份(102.640, 0.83, 0.82%)、中颖电子(23.820, 0.68, 2.94%)、易天股份(20.860, -0.05, -0.24%);
CCL&铜箔&PCB:建滔积层板、生益科技(27.450, 2.50, 10.02%)、金安国纪(10.260, 0.93, 9.97%)、南亚新材(22.970, -0.01, -0.04%)、华正新材(24.510, 0.04, 0.16%)、中英科技(38.280, 0.68, 1.81%)、嘉元科技(14.010, 0.14, 1.01%)(电新组和金属材料组联合覆盖)、诺德股份(3.850, 0.00, 0.00%)(维权)、德福科技(15.070, -0.17, -1.12%)、方邦股份(33.830, 0.09, 0.27%)、鹏鼎控股、东山精密、深南电路(125.310, 3.31, 2.71%)、兴森科技(10.920, 0.15, 1.39%)、沪电股份(39.720, 0.51, 1.30%)(与通信组联合覆盖)、景旺电子(31.770, 1.83, 6.11%)、胜宏科技(49.420, 2.68, 5.73%);
消费电子自动化设备:科瑞技术(15.630, 0.01, 0.06%)、智立方(42.820, -0.34, -0.79%)、思林杰(42.990, -1.96, -4.36%)、大族激光(25.240, 0.15, 0.60%)、赛腾股份(59.030, 0.34, 0.58%)、杰普特(48.990, 0.66, 1.37%)、华兴源创(27.450, 0.18, 0.66%)、博杰股份(28.520, 0.03, 0.11%)、荣旗科技(47.890, -0.07, -0.15%)、天准科技(40.760, 0.26, 0.64%)(电新组与机械组联合覆盖)、凌云光(21.540, -0.09, -0.42%)、精测电子(与机械组联合覆盖)、博众精工(27.440, -0.01, -0.04%)(机械组覆盖);
品牌消费电子:传音控股(95.380, 3.58, 3.90%)、漫步者(15.410, 0.10, 0.65%)、安克创新(107.150, 2.86, 2.74%)(与家电组联合覆盖)、小米集团(港股);
折叠屏产业链:东睦股份(16.260, -0.14, -0.85%)(金属材料组与机械组联合覆盖)、精研科技(39.150, -0.27, -0.68%)、统联精密(19.340, 0.09, 0.47%)、科森股份、凯盛科技(11.100, 0.06, 0.54%)(与建筑建材组联合覆盖)、长信科技、长阳科技(13.950, -0.09, -0.64%)、汇顶科技(77.680, 0.69, 0.90%);
汽车电子:电连技术、水晶光电(20.640, 0.37, 1.83%)、舜宇光学科技、联创电子(9.290, -0.05, -0.54%)、裕太微(90.460, 1.92, 2.17%)、和而泰(17.720, 0.18, 1.03%)、科博达(61.040, 1.75, 2.95%)、德赛西威(104.710, -0.54, -0.51%)(计算机与汽车联合覆盖)、菱电电控(40.590, 0.00, 0.00%)(维权)、湘油泵(24.090, 0.14, 0.58%)(与汽车组联合覆盖)、华阳集团(30.020, 0.08, 0.27%)、东软集团(9.410, 0.17, 1.84%)(与计算机组联合覆盖)、保隆科技(36.450, 0.58, 1.62%)(汽车组覆盖)、速腾聚创、禾赛科技、图达通、四维图新(8.850, -0.01, -0.11%)、百度集团(海外组覆盖)、地平线、黑芝麻(7.520, -0.42, -5.29%)智能、经纬恒润(78.450, 1.76, 2.29%)、伯特利(47.190, 0.66, 1.42%)(汽车组覆盖)、中鼎股份(13.620, 0.07, 0.52%)、天润工业(5.510, 0.00, 0.00%)、中科创达(53.160, -0.55, -1.02%)(与计算机组联合覆盖)、诚迈科技(46.240, -0.27, -0.58%)、小鹏汽车(汽车组与海外组联合覆盖)、理想汽车(汽车组与海外组联合覆盖)、蔚来、上汽集团(16.800, -0.08, -0.47%)、比亚迪(汽车组与电新组联合覆盖);
自动驾驶:禾赛科技、图达通、四维图新、百度集团(海外组覆盖)、地平线、黑芝麻智能、德赛西威、华阳集团、东软集团(与计算机组联合覆盖)、经纬恒润、保隆科技(汽车组覆盖)、伯特利(汽车组覆盖)、大华股份(15.060, 0.08, 0.53%)、海康威视(28.200, 0.07, 0.25%)
风险提示:消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额
1.周观点:英伟达系列产品发布完善AI生态网,看好物理AI赋能产业革新
1.1. 英伟达:发布一系列里程碑产品,引领 AI 浪潮奔涌向前
CES 2025 这场科技盛会中,英伟达发布的一系列新品,横跨游戏、AI、自动驾驶与机器人等多个关键领域,英伟达的产品推动AI 产业即将踏入新的变革阶段。从性能卓越的 RTX 5000 系列显卡,到开拓性的世界模型 Cosmos,再到袖珍却强大的 Project Digits 个人超算,英伟达正在编织一张紧密的 AI 生态网,这将深刻改写行业规则,重塑竞争格局,引领 AI 浪潮奔涌向前,为全球科技产业注入澎湃动力与无限可能。
发布Blackwell GeForce RTX 50 系列,开启 AI 计算机图形新世界(7.970, -0.09, -1.12%)。发布最先进的消费级台式机和笔记本电脑GPU GeForce RTX™ 50 系列,采用Blackwell 架构、第五代 Tensor Cores、第四代 RT Cores,在 AI 渲染领域取得突破。GeForce RTX 5090 D GPU的AI 算力最高可达 2375 TOPS,性能高达 GeForce RTX 4090 D GPU 的 2 倍。RTX 5070售价549美元,RTX 5070 Ti售价749美元,RTX 5080售价999美元,RTX 5090售价1999美元。1)发布多帧生成技术:多帧生成技术DLSS 4,可与全套 DLSS 技术协同运行,相比传统渲染技术性能提升高达8倍,引入图形行业首个 Transformer 模型实时应用。此外,Reflex 2推出,最高可降低 75% 的 PC 延迟。2)着色器:发布RTX 神经网络着色器,配备全新的支持光线追踪毛发和皮肤的 RTX 技术。3)Avatar云引擎:发布全新ACE技术,《永劫无间》将在2025年添加基于该技术的本地推理 AI 队友功能,将成为首款采用ACE 和大语言模型在 PC 端侧实现 AI 队友功能的国产游戏。4)直播:发布Broadcast应用,为主播带来两项 AI 驱动功能,包括可升级麦克风音频质量的音棚音效,以及可对面部重新打光以获得更精致的直播画面的虚拟补光。
计算网络系统多样,满足全球几乎所有数据中心的需求。拥有NVLink 36和NVLink 72等计算网络系统,目前在约45家工厂生产。将创建巨型芯片Grace Blackwell NVLink72,使用72个Blackwell GPU,性能超越世界上最快的超级计算机。\
开放 Cosmos 世界基础模型,面向物理 AI 开发者社区。发布加速物理 AI 开发的平台Cosmos,推出了一系列世界基础模型,该神经网络可以预测和生成虚拟环境未来状态的物理感知视频,以助力开发者构建新一代机器人和自动驾驶汽车。具体来讲,模型会提取文本、图像或视频提示,并以视频形式生成虚拟世界状态。
自动驾驶汽车创新,提供卓越的功能安全和自动驾驶能力。发布基于全新AGX Thor 系统级芯片的自动驾驶平台DRIVE Hyperion,专为生成式 AI 模型设计,已被梅赛德斯-奔驰、捷豹路虎和沃尔沃汽车等汽车安全领域企业采用。基于Omniverse AI 模型和 Cosmos,这种方法可以生成合成驾驶场景,将训练数据的规模提升数个量级。
推出面向 RTX AI PC 的 AI 基础模型,为数字人(16.160, -0.14, -0.86%)、内容创作、生产力和开发提供强大助力。发布在RTX™ AI PC本地运行的基础模型,以NIM™微服务的形式提供,由全新 GeForce RTX™ 50 系列 GPU 加速,提供最高可达2375 AI TOPS 和 32GB 显存。相较于上一代产品,AI推理性能提升 2 倍,让生成式 AI 模型在本地以更小的显存占用空间运行。1)微服务:NIM 微服务为 Windows PC 提供优化,为开发者和发烧友提供可立即集成到其 Windows 应用中的 AI 模型,从而进一步加速 Windows 用户的 AI 功能部署。此外,一系列开放许可(金麒麟分析师)的基础模型Llama Nemotron推出,可在各类代理式任务中提供极高的精度。2)PC虚拟形象:发布具有视觉能力的 PC 虚拟形象Project R2X,采用全新生成式 AI 算法 RTX Neural Faces 渲染而成,让用户需要的信息触手可及、协助用户使用桌面应用、进行视频会议、阅读和总结文档等。3)代理式AI:发布可在 RTX PC 上本地运行的参考 AI 工作流AI Blueprint,用于高效研究的 PDF 转播客功能,以及用于分析海量视频和图像的视频搜索与摘要功能。NIM 微服务、AI Blueprint 将从2025年2月起开始提供,首发支持硬件包括GeForce RTX 50 系列、GeForce RTX 4090 和 4080 以及 RTX 6000 和 5000 GPU。宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、微星、雷蛇将推出支持 NIM 的 RTX AI PC。
推出Grace Blackwell桌面系统,助力AI大模型的原型设计、微调及运行。发布个人 AI 超级计算机 NVIDIA® Project DIGITS,是英伟达迄今为止最小却最强大的 AI 超级计算机。Project DIGITS搭载全新 GB10 Grace Blackwell 超级芯片,可运行包含高达 200B参数的大语言模型,其用户可访问用于实验和原型设计的AI软件库。GB10可以FP4计算精度提供达1 PFLOPS AI性能,让 Project DIGITS 只需使用标准电源插座就能提供强大的性能,预计将于2025年5月上市。
1.2.AIPC:新品&硬件发布,卷轴屏关注度提升
1.2.1. AMD
推出全新图形和游戏产品,带来卓越游戏体验。1)台式机处理器:推出锐龙 9900X3D和9950X3D系列。其中,锐龙9950X3D为16核处理器,配备16个“Zen 5” 核心和AMD RDNA 2图形处理芯片,基于第二代AMD 3D V - Cache技术,预计25Q1上市。2)手持游戏设备处理器:推出第二代手持游戏PC处理器锐龙Z2系列,配备8个“Zen 5” CPU核心和基于RDNA 3.5架构的图形处理器,预计25Q1上市。3)移动笔记本处理器:推出锐龙9000HX系列处理器,采用第二代3D V - Cache技术进行重新设计。锐龙 9955HX3D配备16个核心,提供32线程,搭载锐龙9000HX处理器的系统,配备DDR5内存,计将成为移动PC处理器中拥有最多高性能核心的产品。
消费和商用AI PC产品线扩大,进一步巩固市场的领先地位。1)AMD锐龙AI Max和锐龙AI Max PRO系列处理器:锐龙AI Max处理器拥有16个“Zen 5”架构 CPU核心、40个AMD RDNA 3.5图形核心、50 TOPS AI算力的AMD XDNA2 NPU、高达128GB的统一内存。锐龙AI Max PRO系列处理器,配备AMD PRO技术。预计两个系列25Q1上市。2)AMD锐龙AI 300和锐龙AI 300 PRO系列处理器:锐龙AI 300系列处理器配备8个“Zen 5” 架构的处理器核心和最新的RDNA 3.5图形架构,搭载由AMD XDNA 2技术驱动的NPU,性能比第一代NPU提升了高达五倍,预计25Q1上市。锐龙AI 7 PRO 350和锐龙AI 5 PRO 340处理器支持新一代微软Copilot+应用体验,搭载锐龙AI 300 PRO系列处理器的商用系统拥有50+ NPU TOPS的AI性能。3)AMD锐龙200和锐龙200 PRO系列处理器:锐龙200系列处理器拥有8个CPU核心和16个线程、AMD RDNA 3图形架构、16 NPU TOPS的算力。预计两个系列25Q2上市。
全新戴尔Pro产品将搭载AMD锐龙AI PRO处理器,标志着AMD与戴尔合作的里程碑。2025年CES前夕,AMD宣布搭载AMD锐龙AI PRO处理器的首批戴尔商用PC,这些产品将是首批搭载AMD锐龙AI PRO处理器的戴尔商用设备。全新戴尔Pro产品系列包括搭载AMD锐龙AI PRO处理器的笔记本和台式机。
1.2.2. 英特尔
发布酷睿Ultra 200V系列,变革商业生产力。推出基于英特尔® vPro® 平台的英特尔酷睿Ultra 200V系列处理器,为企业提供 AI 驱动的生产力和提升的IT管理能力。搭载Ultra 200V系列处理器的Windows 11 AI+PC可以推动AI生产力发展,提供持久续航。
发布vPro平台,通过AI和安全提升IT运作能力。1)生产力:电池续航卓越。1)安全性:唯一经过MITRE ATT&CK框架验证过的硬件辅助安全方案,拥有150+项基于芯片的缓和措施。2)可管理性:允许IT专业人员通过英特尔负责的云上服务远程管理PC设备。3)稳定性:应用程序兼容性能够达到99.7%。
发布移动处理器,为创作者和游戏玩家助力。1)Ultra 200HX系列:拥有24个核心(8个性能核、16个能效核),相较于上一代HX系列处理器,多线程性能提升41%,算力13 TOPS,是英特尔首款为移动发烧友打造的,将于25H1发布。2)Ultra 200H系列:拥有16个核心(6个性能核、8个能效核、2个低功耗能效核),相较于上一代H系列处理器,游戏性能提升22%,算力99 TOPS,拥有48条PCIe通道(4.0、5.0),将于2025年1月13日上市。3)Ultra 200U系列:配备2个性能核、8个能效核、英特尔Xe LPG架构显卡,算力24TOPS,将于2025年1月13日上市。
发布台式机处理器,兼顾性能与能效。扩展Ultra 200S系列,新增12款65W和35W产品,配备8个性能核和16个能效核,将于2025年1月13日上市。
基于新一代Ultra 9处理器,大幅提升边缘AI能力。发布的重点边缘产品包括:酷睿Ultra 200S/H/U系列处理器(Arrow Lake)、酷睿200S/H系列处理器(Bartlett Lake S、Raptor Lake H Refresh)、酷睿100U系列处理器(Raptor Lake U Refresh)、酷睿3处理器和英特尔® 处理器(Twin Lake)。
1.2.3. 高通
PC:持续扩展骁龙X系列,重新定义PC品类。推出高性能PC产品组合,即骁龙X系列中的第四款平台。骁龙X系列已有超60款PC设计量产或在开发中,预计2026年将超100款。
汽车:加深骁龙数字底盘技术合作,展现AI赋能汽车潜力。携手阿尔卑斯阿尔派、亚马逊、零跑汽车、Mahindra、现代摩比斯和皇家恩菲尔德等全球汽车制造商和一级供应商,基于骁龙数字底盘展开技术合作,巩固作为智能与直觉驾驶体验首选合作伙伴的地位。
企业级:推动跨行业的智能连接,实现在专用的本地硬件上运行生成式AI推理和计算机视觉。1)推出最新版Qualcomm Aware™平台。2)推出Qualcomm®AI本地设备解决方案。此外,发布Qualcomm®AI推理套件,以覆盖本地部署解决方案和云端部署的AI推理软件和服务。
1.2.4. 联想
办公商用:1)全球首款卷轴屏AI PC ThinkBook Plus Gen 6亮相,搭载英特尔酷睿Ultra处理器,配合创新的分屏功能以及虚拟显示器选项,屏幕尺寸可从14英寸延展至 16.7英寸,将于2025年正式开售。2)发布全球首款搭载骁龙X系列处理器的商用台式机ThinkCentre neo 50q QC,还公布ThinkCentre M90a Pro Gen 6一体机、ThinkCentre neo Ultra Gen 2紧凑型台式机桌面解决方案。3)发布ThinkPad X9 Aura版本,提供14英寸及15英寸选择,搭载英特尔酷睿 Ultra 处理器。4)发布新一代专业级显示器ThinkVision P系列。
创意娱乐:1)YOGA:发布全球首款实现屏下摄像头(CUD)技术的YOGA Air X AI元启版,搭配 4K PURESIGHT PRO OLED 显示器,屏占比98%实现突破,续航17小时。发布联想首款搭载本地AI的平板电脑YOGA Pad Pro AI元启版,依托骁龙8 Gen 3处理器,配备12.7英寸3K防眩光显示屏,内置AI笔记、AI转录等AI智能工具。2)IdeaCentre:发布全球首款搭载骁龙X系列处理器的消费级台式机IdeaCentre Mini x(1L),搭载英特尔酷睿Ultra处理器、NVIDIA GeForce RTX显卡的可定制台式机IdeaCentre Tower(17L)。
游戏畅玩:发布Legion Go S和Legion Go S SteamOS版,搭载AMD处理器,革命性地提供Windows和SteamOS两种系统选择。
其他:发布AI Display智能显示器、AI Travel Set智能可穿戴设备套装、Action Assistant AI助手、AdaptX Mouse模块化多用途鼠标、AI Headphones智能耳机。
1.3.面板:AI赋能人机交互,Mini/Micro LED面板展现多场景应用潜力
智慧座舱成面板厂商发力方向,注重提升人机交互体验和满足多场景应用需求,看好该方向带动车上屏幕数量和面积的提升。智能座舱旨在集成多种IT和人工智能技术,打造全新的车内一体化数字平台,为驾驶员提供智能体验。由于汽车内更大型、全景、互动式和直觉显示体验的需求提升,不论车用中控面板、副驾面板、甚至乘客端面板导入数量全面成长,座舱内使用面板面积越来越大,推升车载面板需求增长,具体包括智能方向盘、木纹显示、触觉反馈按压系统、裸眼3D显示、防窥屏、智能调光遮阳板等诸多车载面板应用,看好这类新产品带动车载面板数量、面积提升。
BOE首次面向海外发布针对智能化汽车时代应用场景的“HERO”计划,公布60余款创新技术产品。京东方在CES 2025隆重发布了代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术中,搭载智能方向盘、木纹显示、触觉反馈按压系统、裸眼3D显示、防窥屏、车载拼接滑卷柔性显示屏等十款车载创新设备,具体包括44.8英寸PHUD(全景抬头显示)贯穿式大屏,17.3英寸的极致超薄吸顶屏,以及业界首款15.05英寸的柔性OLED Edge 3D形态中控显示屏等。在“HERO”计划的指导下,京东方已将领先的显示技术及解决方案全面应用于汽车领域。根据市场调研机构Omdia最新数据显示,2024年前三季度京东方车载显示出货量及出货面积持续保持全球第一。
天马集成了IRIS HUD、3D仪表以及隐藏式智能内饰显示屏的新一代智慧座舱全球首发,将屏幕显示应用与汽车内饰结合,升级人机交互体验。天马新一代智慧座舱集成了IRIS HUD、3D仪表以及隐藏式智能内饰显示屏,其中天马自主研发的IRIS HUD拥有从 A 柱到 A 柱的超宽画幅显示能力,且画质卓越,亮度出众。3D 仪表是业内首台采用液晶棱镜技术实现2D/3D可切换功能的车载仪表显示屏,也是业内首台使用500ppi的车载仪表显示屏。智感中控/副驾显示+扶手显示的智能内饰组合,采用了天马InvisiVue隐藏显示技术,在非操作状态下仅能观察到与内饰一体的装饰纹理,一旦开启,操作内容便浮现在装饰层上方。
TCL华星发布首款量产印刷OLED 4K 专业显示屏,先进显示技术品牌APEX臻图将进入市场。TCL华星首款量产印刷OLED 4K 专业显示屏集高分辨率、先进制造与卓越性能于一身,是高端专业用户桌面显示器首选,它采用了21.6" 4K高分辨率设计,搭载G5.5代印刷OLED量产线p-LTPS技术,在提升屏幕性能的同时降低蓝光辐射,有效守护用户视力健康。TCL华星发布的先进显示技术品牌APEX臻图,致力于通过HVA、HFS、IJP OLED、FMM OLED、MLCD及MLED等多元显示技术,为用户提供更宜人的显示体验、更信赖的视觉健康。
三星“AI for ALL”理念推动Home AI加速实现,首次推出18.1英寸可弯曲中央信息显示器。三星自Galaxy S24系列手机中,开始在设备中大量部署AI功能,而后不断在AI功能上加码,至今已经在三星设备中广泛部署。三星Vision AI带来更好的屏幕显示效果,以生成式AI形成的个性化壁纸,犹如艺术一般的出色效果,还能通过AI影像增强Pro、自动HDR画质重构、色彩增强Pro等AI功能,智能提升画质。通过三星显示设备展示的艺术作品,甚至可以打造出电子画廊。通过三星SmartThings平台,可以将三星手机与所有家庭设备进行互联,实现Home AI的愿景。车载领域,三星的18.1英寸可弯曲中央信息显示器(CID)首次亮相。在自动驾驶模式下,它与车内统一弯曲,扩大空间感和视野,停车时拉紧展开,可以看到更多附加信息。三星还展出了一款18.1英寸可弯曲显示器产品,该产品可以在必要时向驾驶员弯曲,从而更容易操作。
本次CES呈现了众多Micro/Mini LED的创新产品和技术,涵盖了从电视、显示器、AR眼镜、车载显示以及美妆镜子等诸多领域。
Micro/Mini LED电视、显示器等产品是CES展会的常客,本次展会,厂商不仅升级技术,还推出多款高端创新电视产品,为行业注入更多创新活力。三星发布了全新生活方式电视系列,包括The Frame与全新高端型号The Frame Pro,前者采用QLED面板,后者则搭载了Mini LED背光QLED面板。这两款电视均配备4K分辨率面板,其中The Frame Pro还配备了全新的NQ4 Gen3 AI处理器,能够将低分辨率内容智能提升至4K画质,并通过AI技术优化音频效果。三星还带来了透明Micro LED电视,采用了无边框设计,在不开机的状态下,可以实现近乎玻璃的纯透明效果,能够融入各种环境空间。此外,海信还发布全新RGB三维控色液晶显示技术,并发布搭载该技术的全球首台116英寸RGB-Mini LED电视,是目前全球最大的Mini LED电视,还搭载了海信自主研发的最新一代信芯AI画质芯。
显示器方面,三星展示Micro LED可拉伸概念屏幕,无需戴眼镜即可产生3D效果。展会现场,三星展示了两个可拉伸显示屏的示例:一个展示了拉斯维加斯的Sphere场地,另一个展示了一条鲨鱼向观众游来的动画,使其看起来像是即将冲破玻璃。京东方MLED业务展出31.5英寸4K玻璃基主动式Mini LED显示器,通过多达4608颗背光Mini LED灯珠和1152个超高分区,实现精准控光。产品拥有百万级对比度、1000nits亮度、144Hz刷新率及99%的DCI-P3色域。
Mini/Micro LED在笔电、可穿戴设备等领域也有诸多应用。宏碁推出 Helios 18 AI 笔记本电脑,配备2560x1600分辨率的 Mini LED 显示屏,刷新率为 120Hz,亮度 1000 尼特,并支持双模显示切换功能(FHD 240Hz)。三星展示了为智能手表设计的2.1英寸Micro LED屏幕,亮度达到4000尼特,分辨率为418 x 540像素,适合户外使用,预计应用于下一代Galaxy Watch Ultra。雷鸟创新正式发布雷鸟V3 AI拍摄眼镜,该产品全彩Micro LED光引擎。友达推出“幻境全景天幕”,不仅包含大面积Micro LED天窗显示屏,还可与侧窗联动,形成如环绕剧场版的全景视效。京东方及京东方精电带来了抬头显示智能座舱,采用44.8英寸PHUD(全景抬头显示)贯穿式大屏,集成先进的氧化物技术及2850个精细分区的Mini LED背光技术。三星还推出与爱茉莉太平洋(3.990, 0.02, 0.50%)合作的MICRO LED美妆镜,采用21英寸Micro LED面板,具高反射率和透射率。除了普通镜子的功能,还能显示天气、待办事项信息。用户对镜子半分钟,系统通过AI算法评估皮肤特征并提供护肤推荐。
1.4. AI眼镜:多款新品集中亮相CES,AI赋能带动行业革新升级
雷鸟发布雷鸟 V3 AI 拍摄眼镜,对标爆火的智能眼镜 RayBan Meta。在影像方面,雷鸟创新与 TCL 联合开发了一套名为“猎鹰”的影像系统,独家定制了一支 5 层镀膜、16mm 大广角、最大光圈 F2.3 的光学镜头;处理器使用的是高通骁龙 AR1,这块处理器配备双 ISP 高速图像信号处理单元,让雷鸟 V3 在人像、环境、夜景等场景下都能保证拍摄质量。在音频方面,雷鸟 V3 使用的是与 AAC 联合开发的全新 0.6mm 长冲程 9*20mm 定制扬声器,这款扬声器通过了 QQ 音乐臻品音质 2.0 认证,能够提供更真实的音频空间感。在佩戴体验方面,雷鸟 V3 在不含镜片的情况下,整机重量做到了 39 克。在AI方面,与阿里通义合作,打造智能眼镜专用AI大模型。雷鸟 V3 的 AI 平均响应时间缩短到了 1.3 秒,远超Ray-Ban Meta及其他接入通用模型的AI眼镜,AI识别准确率高达98%。续航方面,雷鸟V3采用高密度3C电池,搭配充电盒使用,拥有30小时超长续航时间。
中科创达发布轻量化AI眼镜Smart Glasses和混合现实MR HMD Pro,带来流畅便捷的智能体验。Smart Glasses搭载了高通骁龙AR1 Gen1芯片平台,展现出卓越的运算能力和处理速度,重量控制在40克以内,同时内置了高精度的离线语音识别算法,准确率超过98%,使用户在无网络环境下也能精准地进行语音交互。MR HMD Pro支持高精度、低延迟的即时定位与地图构建(SLAM)追踪和手部追踪,其6自由度头部追踪功能结合双3200万像素RGB摄像头,能够实现精准的运动捕捉和交互。该参考设计还配备了4K全彩高分辨率视频透视摄像头和显示屏,提供清晰细腻的视觉体验;视频透视(VST)体验延迟达到10毫秒级,确保了流畅的交互和沉浸式体验。此外,MR HMD Pro支持高通®FastConnect™移动连接系统,包括先进的Wi-Fi 7和Wi-Fi 6E,使得数据传输速度提高60%的同时,延迟降低50%,为用户带来无延迟且可共享的XR体验。
灵伴科技的Rokid携Rokid Glasses AR眼镜亮相CES,现场荣获多项奖项。Rokid Glasses基于衍射光波导成像技术,能在不影响正常视线的前提下,通过透明镜片展示出清晰细腻的虚拟界面,实现信息叠加显示效果,为用户提供640×480分辨率的显示效果,明亮度最高可达1000尼特,确保在各种光线条件下都能清晰可见。该眼镜整合阿里巴巴通义千问多模态大模型,支持接打电话、AI问答搜索、AI识别物体、AI拍照答题、AI多语种翻译、AI导、AI转译、AI健康提醒等功能,预计于今年第二季度上市,售价2499元。
1.5. 智能汽车:宝马首创智能座舱全景iDrive,看好AI大模型在汽车的多领域应用
1.5.1. 智能座舱搭载自动驾驶,众多传统车企发布新品
在智能座舱方面,宝马首创全景iDrive和宝马新世代操作系统X。在本届展会上全球首发新世代超感智能座舱——宝马首创全景iDrive和宝马新世代操作系统X。其中,前者最大特点是涵盖了视平线全景显示、3D抬头显示、超感智控方向盘、向心中控4大全新交互界面,将于2025年底率先在宝马新世代车型上应用。后者为中国市场量身定制,70%源代码在中国开发和优化。另外,在中国,宝马还携手本土顶尖科技伙伴,将生成式AI大语言模型融入宝马智能个人助理,大幅提升智能座舱的信息索和系统响应能力。
本田发布Honda 0系列两款车型,Honda 0 SALOON与Honda 0 SUV。其中“Honda 0 SALOON”将基于全新纯电专属架构,搭载应用多项新一代技术,充分展现和诠释Honda 0系列的三大研发思路(Thin,Light,and Wise)。基于全球首个实现搭载应用的Honda L3级自动驾驶技术所打造的高度可靠的自动驾驶系统,以及“ASIMO OS”所创造的“极具个性化”的移动体验,都在此次展会上,作为研发思路“Wise”的一部分,进行了具象化的介绍和展示。
该车型也搭载了体现“Thin,Light,and Wise”这一研发思路的新一代技术。通过“ASIMO OS”系统为顾客提供“极具个性化”、且不断升级进化的空间,以及数字化的用户体验。此外,通过Honda在机器人研发中积累的技术,采用3轴陀螺仪传感器进行高精度的姿态预测,提供稳定的车身控制系统,即使在复杂多样的行驶场景中,也可实现车随意动的安心驾驶体验。
Honda 0系列车型将搭载Honda自研车载操作系统——“ASIMO OS”。 作为软件平台,“ASIMO OS”负责对各领域的电子控制单元进行集成控制,其中包含自动驾驶、高级驾驶辅助系统和车载信息娱乐系统。即使在产品出售后,车辆也将通过OTA,不断更新升级以ASIMO OS为基础的车载软件系统,以此来满足每位顾客的喜好和需求,如为移动出行带来乐趣和舒适的乘坐空间、数字化用户体验,以及Honda独特的动态控系统所带来的人车一体的驾乘体验等。
极氪携001FR、009光辉、MIX三款车型,及多项自研核心技术亮相。在AI驾驶方面,极氪持续深化与英伟达合作。未来极氪的全新车型将搭载NVIDIA DRIVE AGX Thor智驾芯片,可同时处理14个8百万30帧摄像头数据输入,极大提升视觉感知数据的支持能力更好的支持各类复杂模型,如端到端大模型,多模态大语言模型等。
在智能座舱方面,极氪与高通合作,为全球用户提供沉浸式多感官体验。极氪AI智能座舱具有行为智配、情境感知与语音增效三大特点。其中情境感知可以基于情境认知的主动座舱体验实时捕捉车内外场景信息,迅速出适配调整。
小鹏汇天在CES展会上携重磅产品——飞行汽车“陆地航母”亮相。展示了其在“空中技术”领域的最新突破。“陆地航母”由一辆配备增程器的大型三轴车和一个双座飞行装置组成,综合续航里程预计超过1000公里,售价约为200万元。在满油满电的情况下,这款飞行汽车最多可实现六次飞行。据悉,“陆地航母”目前已经推出了两款车色,量产车型预计将增加至四款,以满足不同客户的个性化需求。已亮相的两款车色将面向公众征集命名,最终获得高票数的方案将有机会成为官方正式命名。
此外,法拉第未来带来两款经济实惠的FX系列原型车。分别为FX 5和FX 6,前者售价预计为2万-3万美元,后者预计为3万-5万美元。
丰田汽车时隔五年重返CES,宣布已完成Woven City项目的一期工程建设,2025 年秋季以后将全面开始入住和实证试验。这是一个大型的“生活实验室”,用于探索未来出行项目,今后丰田将加速打造汇聚自动驾驶汽车、氢燃料电池车、机器人、AI等尖端技术的街区。
长城汽车(25.450, 0.18, 0.71%)则携魏牌全新蓝山亮相,并展示了新一代智慧空间系统Coffee OS 3及智能驾驶系统——Coffee Pilot Ultra。摩托车品牌长城灵魂SOUO也首次亮相CES,参展车型是长城灵魂S2000,是该品牌的首款车型,定位为豪华旅行摩托车。
1.5.2. 英特尔展示整车平台解决发,零部件厂商赋能车企科技创新
在零部件厂商中,BOE及京东方精电展示代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术。搭载智能方向盘、木纹显示、触觉反馈按压系统、裸眼3D显示、防窥屏等十款车载创新设备,其中5款为全球首发,在极致体现“人-车-域”相互交融的同时,生动地诠释了集健康场景(Healthiness)、娱乐场景(Entertainment)、休闲场景(Relaxation)、办公场景(Office)为一的智能座舱整体解决方案。
英伟达宣布丰田将在NVIDIA DRIVE AGX Orin上构建下一代车型;高通骁龙数字底盘概念车、骁龙赋能的全新电动两轮车;Mobileye亦展示了其芯片全家桶以及实现更安全道路和自动驾驶的可扩展方案。
黑芝麻智能的武当C1200系列是行业首款实现座舱、智驾等功能域跨域融合的单芯片。其展位也展出了基于武当C1296芯片的舱驾一体方案,还现场演示了武当C1296的硬隔离演示、大语言模型交互及AI Agent应用。
对于其他领域的创新,云芯片企业英特尔展示的整车平台解决方案。涵盖了高性能计算、车载独立显卡、人工智能(AI)、电源管理和区域控制器,以及和亚马逊云科技(AWS)共同开发的英特尔®汽车虚拟设计环境(VDE)等,既能解决汽车厂商所面临的成本控制和性能拓展等问题,也能让SDV开发和部署的速度更快、效率更高、更具成本效益。
1.6. 机器人:机器宠物多维展示,陪伴类机器人或成行业新增长点
1.6.1. 中国企业加强合作,多家国内人形机器人在大会展出
中国企业加强合作,多家国内企业把机器人搬到了CES展会上。英伟达创始人兼CEO黄仁勋在主题演讲中展示的人形机器人合作伙伴,近半数都是中国企业。云深处 、宇树科技则都在现场展示了机器狗翻跟头。
激光雷达“双雄” 速腾聚创、禾赛科技均转向机器人赛道。禾赛推出面向机器人领域的激光雷达,速腾聚创上周刚办了一场AI机器人发布会并公开自研人形机器人整机。
星动纪元、速腾聚创、兆威机电等企业都展出了灵巧手。速腾聚创还展出了灵巧手里的核心零部件。黑芝麻智能则展示了傅利叶智能的灵巧手,作为华山A2000芯片的具身智能应用演示。
1.6.2. 机器宠物成为亮点,看好AI赋能情感陪伴赛道。
众多陪伴类机器人在大会上展出。Tombot 推出了一个非常逼真的拉布拉多小狗机器人,Metapet展示了憨态可掬的AI机器宠物鼠,深圳大象机人首次展出AI大模型仿生机器宠物。
日本公司 Yukai Engineering 展示了两款产品。一个是超迷你的小猫咖啡伴侣Nékojita FuFu,把它挂在杯壁上,它体内的小风扇就会旋转起来,从微微张开的猫猫嘴里吹出,帮你把滚烫的热水吹凉。还有吉祥物树懒宝宝机器人Mirumi,把它挂在包上或者手腕上,它会自发转头看附近的人,俨然一个有趣的时尚单品。
大厂们也在探索中,今年三星的Ballie机器球终于要走向上市了;LG在发布会上遛了遛自动驾驶机器人AI home Hub Q9;TCL发布了一款宠物陪伴机器人Ai Me,可以通过摄像头录制视频,用AI识别物体。
其他陪伴机器人在外形上不那么抢眼,但功能上都起到家庭安全守护的作用。比如 Enabot 陪伴机器人,可在全屋移动,陪伴老人、小孩和宠物;可以科技的宠物机器人loona能和人语音交流,并通过摆动耳朵来表达情绪与用户互动。ROLA Mini 陪伴机器人则给宠物搭个伴儿,前面有逗猫棒,后面的置物空间可以存放宠物粮,自动投喂。
2. 苹果:折叠屏或于明年三季度推出,专利聚焦0折痕与耐用性提升
苹果首款折叠屏iPhone发布时间或将于2026年第三季度召开,屏幕、铰链专利巧思聚焦“0折痕”与耐用性。屏幕:苹果的技术专利介绍了一种在折叠处用化学方法制造纹理玻璃的方法,以防止玻璃破裂。其主要设想是在设备折叠部分的玻璃内侧进行切割,再填充聚合物材料,从而保持屏幕表面光滑,彻底消除折叠屏手机中常见的“折痕”;铰链:同时,为了提升耐用性,苹果改进了之前的铰链设计,采用更复杂的传动装置作为铰链,使用指状物和月牙槽设计,能让每个环节实现相对旋转,并将旋转轴移至环节外部,增强灵活性,当折叠屏iPhone变换形态时,这些齿轮能减轻铰链对屏幕的压力,能够减少折痕、提高寿命。
铰链:根据专利描述显示,为了提升耐用性,苹果改进了之前的铰链设计,采用更复杂的传动装置作为铰链,也就是巧妙地使用指状物和月牙槽设计。从图片看,这是一种由相互连接的指状物和摩擦离合器组成的铰链结构,其分布了四个很小的齿轮,并且分布了6个静态部件,形成月牙形槽。这样一来能让每个环节实现相对旋转,并将旋转轴移至环节外部,这种设计大大增强了灵活性。
屏幕:从另一份专利来看,苹果还设想在设备折叠部分的玻璃内侧进行切割,再填充聚合物材料,从而保持屏幕表面光滑,彻底消除折叠屏手机中常见的“折痕”。可以简单理解成,往屏幕里填充了一层记忆海绵一样的 “ 自愈 ” 材料,可以一定程度的修复折痕。
3. 本周(1/06~1/10)消费电子行情回顾
1月10日申万电子行业指数为4254.64,本周(1/06~1/10)涨幅为1.86%,12月20日沪深300指数(3812.3429, 11.96, 0.31%)为3,732.48,本周(1/06~1/10)跌幅为1.13%,电子行业整体跑赢大盘。1月10日申万电子行业市盈率为52.35,12月20日沪深300市盈率为14.39。
1月8日美股道琼斯工业平均指数为41938.45,本周(1/06~1/10)跌幅为1.86%,1月8日纳斯达克综合指数为19161.63,本周(1/06~1/10)跌幅为2.34%。1月10日恒生指数为19,064.29,本周(1/06~1/10)跌幅为3.52%,1月10日恒生科技指数为4,260.82,本周(1/06~1/10)跌幅为3.23%,1月10日中国台湾加权指数为23,011.86,本周(1/06~1/10)涨幅为0.45%,1月10日中国台湾电子行业指数为1,289.31,本周(1/06~1/10)涨幅为1.34%。
本周(1/06~1/10)消费电子行情跑赢主要指数。本周(1/06~1/10)上证综合指数(3096.3536, -8.94, -0.29%)(3241.8212, 5.79, 0.18%)下跌1.34%,同期创业板指数(2067.275, 15.92, 0.78%)下跌2.02%,深证综指下跌1.03%,中小板指数下跌0.45%,申万消费电子行业指数下跌1.23%。
电子板块细分行业主要呈上涨趋势。元件/半导体/电子/电子化学品/其他电子/消费电子/光学光电子本周涨幅分别为7.02%/3.34%/1.86%/0.39%/0.10%/-1.23%/-2.03%。
本周(1/06~1/10)消费电子板块涨幅前10的个股为:贝仕达克(24.000, -0.79, -3.19%)/茂硕电源(10.900, 0.99, 9.99%)/安克创新/蓝思科技/泓禧科技(15.700, -0.33, -2.06%)/新亚电子/可川科技(36.980, 0.42, 1.15%)/徕木股份(7.890, 0.08, 1.02%)/凯旺科技(34.020, -0.99, -2.83%)/奋达科技(7.040, 0.14, 2.03%)。
本周(1/06~1/10)消费电子板块跌幅前10的个股为:国光电器/ ST美讯/亿道信息(44.420, -0.15, -0.34%)/瀛通通讯(12.850, 1.17, 10.02%)/佳禾智能(17.140, 0.03, 0.18%)/ST星星/漫步者/光峰科技(14.380, 0.21, 1.48%)/卓翼科技(6.440, -0.06, -0.92%)(维权)/春秋电子(11.210, 0.07, 0.63%)。
4. 本周(1/06~1/10)重要公司公告
【华勤技术(71.590, 0.24, 0.34%)】于2025年1月7日发布2025 年限制性股票激励计划(草案)摘要公告,本激励计划拟授予的限制性股票总量不超过 348.1125 万股,约占本激励计划草案公告时公司股本总额 101,589.062 万股的 0.34%。其中,首次授予不超过 278.49 万股,占本激励计划拟授予权益总额的 80.00%,约占本激励计划草案公告时公司股本总额101,589.062 万股的0.27%; 预留69.6225 万股,占本激励计划拟授予权益总额的20.00%,约占本激励计划草 案公告时公司股本总额101,589.062万股的0.07%。
【格林精密(16.540, 0.03, 0.18%)】广东格林精密部件股份有限公司于2024年10月22 日披露了《关于公司股东减持公司股份的预披露公告》(公告编号:2024-047), 公司股东乐清市超然投资管理中心(有限合伙)计划 减持公告之日起三个交易日后的3个月内,通过证券交易所集中竞价方式或大宗 交易方式减持公司股份不超过8,267,600股,即不超过公司总股本的2.00%。
【鸿合科技(22.750, 0.06, 0.26%)】 鸿合科技股份有限公司于2024年4月25日召开第三届董事会第四次会议、2024年5月20日召开2023年年度股东大会审议通过了 《关于给子公司提供担保额度预计的议案》,根据公司及子公司业务发展需要,预计公司为子公司提供担保额度总计不超过人民币 170,000 万元。近日,公司旗(金麒麟分析师)下子公司鸿合智能向中国工商银行(6.610, -0.07, -1.05%)股份有限公司北京海淀支行 (以下简称“工商银行北京海淀支行”)申请办理融资,为保证相应业务的顺利 开展,公司与工商银行北京海淀支行签署了《保证合同》,公司为鸿合智能提供 连带责任保证担保,主债权本金余额最高额为1,000万元人民币。
【安克创新】由于公司业务规模持续扩大,从公司及子公司业务发展实际需求出发,本次拟 在原有担保额度的基础上,新增合计不超过人民币20 亿元(含20 亿元,下同)的 担保额度。本次新增担保额度后,公司已审批的担保总额度为 100 亿元,均为对全 资子公司及控股子公司的担保,有效期自股东大会批准之日起至2024年年度股东大 会召开之日止。在不超过已审批担保总额度的情况下,公司管理层可根据实际经营 情况在总担保额度范围内适度调整下属子公司(含授权期限内新设立或纳入合并范围的子公司)担保额度,其中为资产负债率大于或等于 70%的担保对象提供担保额 度不超过人民币80亿元,为资产负债率小于70%的担保对象提供担保额度不超过人民币20亿元。
【杰美特(27.130, 0.25, 0.93%)】于2025年1月10日发布关于股东股份减持计划的预披露公告。持有深圳市杰美特科技股份有限公司(以下简称“公司”或“杰美特”)股份758,716股(占公司股份总数的0.59%,占已剔除公司回购专用证 券账户中的股份数量后的公司股份总数的0.60%)的股东熊敏先生计划在本减 持计划公告之日起15个交易日之后三个月内以集中竞价方式或大宗交易方式减 持公司股份758,716股(占已剔除公司回购专用证券账户中的股份数量后的公司 股份总数的0.60%)。
5. 风险提示
消费电子需求不及预期风险。预测消费电子需求会增长、但并不排除经济下行导致消费需求降低或者消费降级的风险。
新产品创新力度不及预期风险。预测新产品创新带动需求,但不排除新产品创新力度与并不匹配市场需求和重点导致产品出货量降低的风险。
地缘政治冲突风险。消费电子产业链各环节和材料供应商来自全球各地,不排除地缘政治冲突导致材料紧缺导致产品产量和销量不足的风险。
消费电子产业链外移影响国内厂商份额风险。不排除消费电子产业链因成本和产能向国外迁移导致国内厂商份额降低的风险。
注:文中报告节选自天风证券(4.240, 0.00, 0.00%)研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告《英伟达系列产品发布完善AI生态网,看好物理AI赋能产业革新》
对外发布时间 2025年1月13日
报告发布机构 天风证券股份有限公司
本报告分析师:
许俊峰(金麒麟分析师) SAC执业证书编号:S1110520110003
包恒星 SAC执业证书编号:S1110524100001
潘暕 天风证券电子行业首席分析师。复旦大学微电子与固体电子学硕士,复旦大学微电子学本科,国际经济与贸易第二专业,曾就职于安信证券任分析师,对电子行业有全面深刻见解,挖掘了众多高成长企业,与产业深入合作帮助企业发展,善于推荐科技创新大周期的投资机会。2019、2020年新财富最佳分析师分别获得第四名、第二名,2021年新财富入围,2015-2016年新财富第一团队成员,2017年新财富第二团队成员。2015-2016年水晶球第一团队成员,2017、2019年水晶球分别获得第二名、第五名。2015-2016年金牛奖第一团队成员,2017、2020、2021年金牛奖分别获得第二名、第四名、第二名。2018年Wind金牌分析师第一名,2020-2021年Wind金牌分析师第二名。2019-2021年金麒麟(14.280, 0.03, 0.21%)最佳分析师分别获得第三名、第四名、第六名。2020年上海证券报最佳分析师第三名,2021年21世纪金牌分析师第五名,Choice 2021年度电子行业最佳分析师第三名。温玉章 分析师。计算机及工业工程专业背景,12年以上苹果产品(iPod & iPhone)研发和新产品导入工作经验,对电子,计算机,互联网产业链的发展趋势有较深的认知和理解。骆奕扬(金麒麟分析师) 分析师。南京大学物理系本科,香港科技大学集成电路设计硕士。3年电子行业研究经验,覆盖半导体制造、半导体装备材料及部分半导体设计。程如莹(金麒麟分析师) 分析师。北京大学计算机专业硕士,覆盖半导体IC设计、MCU/SOC/IGBT/模拟芯片行业&公司覆盖报告。许俊峰 分析师。伯明翰大学工商管理学硕士,覆盖安防、LED、汽车连接器及智能座舱等。李泓依 分析师。美国埃默里大学会计学及金融学学士、会计学硕士,覆盖半导体封装测试及部分材料装备,已撰写包含汽车芯片、第三代半导体、虚拟显示等多篇行业深度报告。吴雨 助理研究员。利物浦大学金融计算学士,昆士兰大学商务硕士,覆盖部分被动元器件、面板及半导体材料等领域。冯浩凡 助理研究员。新南威尔士大学信息系统学士,金融学硕士,覆盖部分汽车电子领域。包恒星 助理研究员。南京大学材料物理本科、材料物理与化学硕士,覆盖消费电子领域。
高静怡 助理研究员。中央财经大学会计硕士,覆盖半导体领域。
(转自:科技伊甸园)
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趋势领涨今天 03:02:28
根据洛图科技最新发布的《全球显示器市场品牌整机出货月度追踪》报告数据显示,2024年全年,全球显示器市场品牌整机的出货量为1.27亿台,与2023年相比上涨1.5%。戴尔在2024年的全球出货量为23.7百万台,位居当年出货量第一,同比微幅上涨0.2%。预测2025年全球显示器出货量仍然保持稳定的增长态势,达到1.29亿台,涨幅约为2%。 -
趋势领涨今天 03:02:21
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趋势领涨今天 00:47:15
【春运第五天全社会跨区域人员流动量2.07亿人次】,昨天是春运第五天。记者从2025年综合运输春运工作专班了解到,昨天(18日),全社会跨区域人员流动量达2.07亿人次。其中,全国铁路发送旅客1355万人次,加开旅客列车821列。全国铁路今天开始发售2月2日,也就是农历大年初五的车票。此外,昨天全国公路人员流动量为1.91亿人次,民航客运量226万人次,水路客运量63万人次,环比均呈现增长态势。 -
趋势领涨今天 00:32:43
另外,昨天还有两条重磅:一是贝莱德发声:A股市场2025年有更多投资机会贝莱德集团在上海举办了一场2025年投资展望分享会,贝莱德中国区负责人表示,贝莱德看好A股市场的长期机遇,今年会推出更丰富的投资产品,满足多样化的投资需求。2025年最看好A股的投资机会。主要看好三个方向:第一,看好科技,因为科技是全球浪潮;第二,从确定性角度,看好红利类资产;第三,看好消费,看好促消费政策带来的影响。对贝莱德这三个方向,我们还是非常赞同的,科技、消费加红利股。今年将是消费刺激大年,消费板块经过了长时间调整,比如白酒、医药等,也确实该启动一下了。二是与中国股票挂钩的ETF看涨期权受到追捧周五,交易员抢购与中国股指挂钩的交易所交易基金(ETF)的看涨期权。投资者买进了使其有权在下周结束之前以31-32美元的价格购买约400万股安硕中国大盘股ETF的看涨期权,也买入了一些2月份到期的期权。总之,周五电话之后,市场看多声音一片,我们上周也多次提示,都在等待20号靴子落地再抄底,都在等待的事情,你们觉得市场会给你机会吗? -
趋势领涨今天 00:32:35
周末最引人注目的消息当然是TikTok的消息,今天是美国政府强行要求短视频社交平台TikTok出售或面临被禁的最后期限。当地时间1月17日,美国最高法院裁定支持短视频社交媒体平台TikTok在美禁令。TikTok的应用程序最早将于19日在美国下架。去年4月24日,板凳签署法案,要求TikTok母公司字节跳动在270天内将TikTok出售给非中国企业,否则这款应用程序将在美国被禁用。TikTok在美国有约1.7亿用户,这是一个非常庞大的用户群体,这些用户已经对TikTok产生了依赖。现在如果板凳不执法,如果美国的服务提供商继续支持tiktok的运营那就是违法的,虽然板凳说现在不执法,老特也可以暂时不执法,但如果相关磋商没成功,联邦政府执法罚这些服务商,将是巨额罚款。每个用户5000美元,1.7亿用户需要多少钱?昨晚最新消息,老特“极有可能”在就职后给予TikTok90天的禁令延缓执行期限。这个90天的禁令延缓期就是给他们协商的,接下来只有国会再通过法律,暂停或推翻禁令。否则,TikTok还是要被下架,字节跳动一直表示,不会卖tikTok。TikTok每次消息,当然影响最大的就是小红书,小红书就成为美国用户的首选。当然,TikTok的用户群体不会全部转化为小红书的流量,但肯定会有庞大的用户群体转移过来。前期小红书概念经过了连续大涨,龙头壹网壹创(sz300792)、引力传媒(sh603598)、来伊份(sh603777)等都是连续涨停,但周五基本都是跌停,下周一能否再次出现反包,就看老特明天的讲话了,老特是受益于TikTok的,TikTok在他的竞选当中功不可没,所以,他是不会让TikTok随意下架的,那就说明了大家炒作小红书需要谨慎,当然急涨急跌随时会出现。 -
趋势领涨今天 00:32:09
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-01-18 14:00:39
本周末,tiktok依然牵动大家的神经。如果拜登不会执行禁令,是不是tiktok就可以继续运营?答案是否定的。首先,针对tiktok的禁令是美国国会通过的法律,所以即使拜登政府不执法,如果美国的服务提供商继续支持tiktok的运营就是违法的,虽然拜登政府说现在不执法,特朗普也可以暂时不执法,但如果相关磋商没成功,联邦政府执法罚这些服务商,将是巨额罚款。每个用户5000美元,现在tiktok在美国1.7亿用户。 所以解铃还须系铃人,接下来只有国会再通过法律,暂停或推翻禁令。 -
趋势领涨2025-01-18 08:27:19
外资巨头展望2025年中国市场: 看好宏观经济韧性 股债行情均可期。近日,全球资管巨头贝莱德、富达、瑞银等机构陆续发布2025年中国市场展望。总体来说,上述外资机构对2025年中国宏观经济和股市表现均持较为乐观的态度。其中,贝莱德和富达不约而同地认为,受到政策托底和流动性充裕等因素影响,2025年中国股市、债市行情均可期。 -
趋势领涨2025-01-18 07:30:43
中国贸促会昨天举办发布会,对外发布了第三届中国国际供应链促进博览会的筹备工作情况。第三届链博会的各项工作正在有序推进,目前已有近70家中外知名企业签约参展。第三届链博会产业链供应链国际合作的特色更加突出。同时,第三届链博会海外路演活动也即将于本月启动,首站将设在泰国。 -
趋势领涨2025-01-18 04:12:26
深信服(sz300454)(300454)在互动平台回复投资者称,公司作为有限合伙人参与设立的股权投资基金广州琥珀安云二期创业投资合伙企业于2024年投资了杭州宇树科技有限公司。截至目前,琥珀安云基金持有宇树科技0.6279%的股权。琥珀安云基金与公司相互独立,其对外投资决策由该基金的投委会决定。