【风口解读】收储城改齐发力，机构称房地产行业迈向新周期|房地产行业_新浪财经

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一、板块周复盘

1、最近一周房地产板块跑输大盘

最近一周，同花顺房地产板块收跌4.78%，同期上证指数收涨0.95%，深证成指收涨收涨0.13%，沪深300收涨1.36%。

2、房地产板块周涨幅前十（仅统计沪深A股）

亚通股份（600692.SH）10.81%；滨江集团（002244.SZ）4.39%；海南高速（000886.SZ）3.58%；宁波富达（600724.SH）2.15%；中国国贸（600007.SH）2.00%；南京高科（600064.SH）1.76%；苏州高新（600736.SH）1.61%；外高桥（600648.SH）1.35%；*ST金科（000656.SZ）0.42%；衢州发展（600208.SH）0.30%。

二、投资逻辑：收储城改齐发力，行业迈向新周期

据中国银河，2024年回顾：行业整体筑底，政策持续发力。

中国银河表示，基本面：截至2024年10月，全国商品房销售面积7.79亿平方米，是2023年同期的84.18%；房地产开发投资额累计值为8.63万亿元，是2023年同期的89.98%。政策端：各部门分别从需求、融资、去化等方面大力支持房地产行业。

中国银河投资建议称，2024年9月以来，针对房地产行业供需两侧的政策持续发力。中国银河认为收储和城改或为影响行业的重要变量，政策持续推进有望带来行业整体的估值抬升进而形成β行情。

三、宏观事件与行业新闻

1、海南房地产开发投资由负转正

国家统计局最近的数据显示，1-11月，海南省房地产开发累计投资额1077.70亿元，同比增长3%，实现了由负转正。加上上海、天津和陕西三个省份，房地产开发投资正增长省份增加至4个。

2、改革商品房销售制度房地产发展新模式正在构建

据《证券日报》，2月24日至25日，全国住房城乡建设工作会议在北京召开。会议将“大力推进商品住房销售制度改革，有力有序推行现房销售，优化预售资金监管”列为2025年重点抓好的工作之一。

“会议明确提出要大力推进商品住房销售制度改革，也就意味着预售制度在2025年会有较大调整。”上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，调整方向既包括现房销售，也包括预售资金监管。

四、相关个股

国盛证券认为2024-2025仍然是以政策为核心主导力量，板块主做政策beta，配合观察一二线为主的核心城市基本面企稳的可能性（前提依然是政策到位资金到位），节奏和仓位控制更重要，配置方向可选：1）预期政策达到止跌回稳下的基本面公司：A股的滨江集团、招商蛇口、保利发展、华发股份、建发股份；H股的绿城中国、越秀地产、华润置地、中国海外发展、建发国际集团；2）城中村、化债、收储收地等政策利好的地方城投类企业：上海的城投控股、北京的城建发展等等；3）中介：贝壳；4）物业属于跟涨：华润万象生活、保利物业、中海物业、绿城服务、招商积余等；5）转型概念系：张江高科、中华企业等。