【招商策略】双十一销售额同比回暖，10月汽车产销同比转正——行业景气观察|销售额_新浪财经

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张夏 S1090513080006

陈星宇 S1090522070004

本周景气度改善的方向主要在部分上游资源品、消费服务和中游制造领域。上游资源品中，水泥价格持续回暖，工业金属库存多数下行；中游制造领域，10月汽车产销同比转正，各类挖掘机、装载机销量当月同比增幅扩大。信息技术中， 10月集成电路出口金额同比增幅扩大，台股营收表现分化。消费服务领域，生猪盈利下行。政策补贴叠加超长周期，“双十一”顺利收官，销售同比回暖。推荐关注以旧换新政策持续助力的家电、汽车，景气度较高的TMT，以及边际改善的机械、有色等领域。

【本周关注】“双十一”受益于政策补贴以及品牌直播火热，叠加多平台参与和超长周期催化，销售额同比回暖，带动快递业务强劲增长。细分品类方面，家用电器在以旧换新提振下线上线下销售热度均有提升，销售额占比居于全品类首位，绿色、智能家电实现快速增长；手机数码类成绩单也表现不俗，主要受政府消费补贴叠加新品发布等因素驱动，品牌销量实现快速增长；个护美妆销售额增速超20%，美容护肤类产品为主要贡献，国货品牌表现亮眼；服装销售额超1500亿元，主要平台均保持增长。近期推荐关注以旧换新政策持续助力的家电、汽车，以及景气度较高的消费电子等领域。

【信息技术】本周台湾半导体行业指数下行，费城半导体指数、DXI指数均上行。本周DDR4 DRAM存储器价格环比下行，DDR5 DRAM存储器价格环比上行。本周NAND指数、DRAM指数环比均下行。10月台股电子厂商营收表现分化；10月集成电路出口金额同比增幅扩大，进口金额同比增幅收窄。

【中游制造】本周六氟磷酸锂、碳酸锂价格上涨，电解镍、钴粉、氢氧化锂等价格下跌。本周光伏价格指数周环比下行。10月汽车产销同比由负转正，乘用车产销量同比增幅扩大，新能源汽车产量同比增幅收窄，销量同比增幅扩大。10月各类挖掘机、装载机销量当月同比增幅扩大。10月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量同比增速均扩大。10月挖掘机开工小时数同比增幅收窄。本周中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比增幅均扩大，CCFI、CCBFI、BDI上行，BDTI下行。

【消费需求】食糖综合价格下行；生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数下行；猪肉价格、仔猪批发价、生猪均价均下行；在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖、外购仔猪养殖利润下行；肉鸡苗价格上行，全国鸡肉市场价下行；蔬菜价格指数、棉花期货结算价均下行，玉米期货结算价上行；本周票房收入下行；中药材价格指数下行；白卡、白板纸指数持平。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值下行；本周螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种合计库存、国内铁矿石港口库存、唐山钢坯库存均下行；煤炭价格方面，秦皇岛山西优混平仓价、京唐港山西主焦煤库提价下行；焦炭、焦煤期货结算价下行；库存方面，秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比均上行，天津港焦炭库存与上周持平。Brent国际原油价格下行；化工产品价格指数下行，有机化工品期货价格跌多涨少，其中二乙二醇、DOP、天然橡胶涨幅居前，甲苯、PVC、PTA跌幅居前。本周工业金属价格涨跌分化，库存多数下行。钴、镍、铅价格上行，铜、铝、锌、锡价格下行。贵金属方面，黄金、白银期现价格下行。

【金融地产】货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率上行。1年期/3年期国债到期收益率下行。A股换手率上行，两市日成交额上行。土地成交溢价率上行，商品房成交面积下行。11月第2周，样本40城日均商品房成交面积同比转负但跌幅较小，样本17城日均二手房成交面积同比增幅收窄但仍处高位。

【公用事业】我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价上行。

风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。

本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注：政策补贴叠加超长周期，“双十一”顺利收官

今年“双十一”受益于政策补贴以及品牌直播火热，叠加多平台参与和超长周期催化，销售额同比较去年回暖，但仍然低于2020年以前的中枢水平。具体来看，据星图数据显示，2024年“双十一”全网销售额达14418亿元，较去年大促周期销额同比增长26.6%。其中，综合电商平台（天猫、京东等）销售额合计达11093亿元，同比增长20.1%；直播电商（抖音、快手、点淘等）销售额合计为3325亿元，同比增长54.6%，直播购物逐渐被大众认可并持续渗透。

同时“双十一”购物狂欢驱动快递物流迎全年旺季。据国家邮政局数据显示，从10月21日至11月10日期间，全国快递业务呈现出强劲的增长态势，揽收量约120.82亿件，与去年同期相比增长21.4%，累计投递量约121.24亿件，与去年同期相比增长约25.3%；日均业务量超5.5亿件，其中最高日处理量达到7.29亿件，刷新单日业务量纪录。

细分品类方面，受益于“以旧换新”政策补贴叠加平台大促优惠，家用电器、手机数码综合电商平台销售额以及销售额占比领跑全品类，服装销售额超1500亿元，个护美妆、运动户外等销售额增速超20%。

具体来看：

⚫ 家用电器：线上线下销售热度均有提升

据星图数据，“双十一”期间综合电商平台（含点淘）中家用电器销售额达到1930亿元，占比16.3%，居于全品类首位，同比增长26.5%。据天猫平台数据，截至11月11日零点，海尔、美的等139个家电家居品牌成交破亿；京东数据显示，省电空调、扫地机器人、烘干机、零水压智能马桶等519个家电家居品类成交额同比增长超200%；唯品会数据显示，空气净化器销量同比增长2倍，扫地机器人、投影仪销量同比分别增长151%、94%。线下消费同样火爆，苏宁易购数据显示，10月14日-11月11日，门店客流增长超6成，以旧换新销售同比增长247%，其中空调、冰洗、视听以旧换新增长均超2倍，一级能效零冷水燃气热水器、健康新风空调、节能洗干一体机等绿色家电销售实现高增长，同比分别为96%、194%、261%。

⚫ 手机数码：政策补贴助力销额快速增长

今年双十一手机数码类成绩单受益于政府消费补贴表现不俗，叠加新品发布等刺激，品牌销量实现快速增长。据星图数据，“双十一”期间综合电商平台（含点淘）中手机数码销售额达到1706亿元，占比14.4%，同比增长23.1%。分平台来看，京东3C数码销售额占全渠道比例高达56.2%，其次是天猫淘宝占23.7%。据天猫平台数据，截至11月11日零点，34个3C数码品牌成交额破亿元人民币；京东数据显示，笔记本、手机、平板电视占据人均消费金额Top3；唯品会数据显示，笔记本电脑同比增长25%。此外，据小米双十一销售战报显示，小米双11全渠道累计支付金额破319亿元，创小米历年大促新纪录。

⚫ 个护美妆：国货品牌表现亮眼

据星图数据，“双十一”期间综合电商平台（含点淘）中个护美妆销售额达到963亿元，占比8.2%，同比增长22.5%，其中美容护肤类销售额715亿元，同比22.9%，洗护清洁315亿元，同比7.5%，香水彩妆237亿元，同比16.2%；据青眼情报，2024年双11线上渠道美妆预估GMV为1237.8亿元，同比增长27%，其中淘宝天猫占比50.6%，抖音占比26.6%。据天猫平台数据，截至11月11日零点，79个美妆品牌成交额破亿元人民币，其中国货品牌表现亮眼，双妹等增速近200%，珀莱雅占据美妆榜首。

⚫ 服装：主要平台均保持增长，整体销额占比稳定

据星图数据，2024年“双十一”期间综合电商平台（含点淘）中服装销售额达到1664亿元，占比14.1%，同比增长21.4%；2022/2023/2024年服装销售额占比依次为13.9%、14.0%和14.1%，持续稳定增长。据复旦消费大数据实验室数据显示，2024年双11天猫淘宝、京东、抖音、拼多多服饰行业销售额同比增速分别为9.4%、87.8%、12.1%和16.3%。唯品会数据显示，双十一女士夹克销量同比增长72%，女士棉衣、女士羊毛衫销量同比增长超50%，男士外套销量同比增长超30%。

综上所述，“双十一”受益于政策补贴以及品牌直播火热，叠加多平台参与和超长周期催化，销售额同比回暖，带动快递业务强劲增长。细分品类方面，家用电器在以旧换新提振下线上线下销售热度均有提升，销售额占比居于全品类首位，绿色、智能家电实现快速增长；手机数码类成绩单也表现不俗，主要受政府消费补贴叠加新品发布等因素驱动，品牌销量实现快速增长；个护美妆销售额增速超20%，美容护肤类产品为主要贡献，国货品牌表现亮眼；服装销售额超1500亿元，主要平台均保持增长。近期推荐关注以旧换新政策持续助力的家电、汽车，以及景气度较高的消费电子等领域。

2、行业景气度核心变化总览

信息技术产业

1、本周台湾半导体行业指数下行，费城半导体指数、DXI指数上行

本周台湾半导体行业指数下行，费城半导体指数、DXI指数均上行。截至11月12日，费城半导体指数周环比上行1.00%至5108.64点；台湾半导体行业指数周环比下行0.09%至638.02点，DXI指数周环比上行0.04%至39290.30点。

2、本周DDR4 DRAM存储器价格环比下行，DDR5 DRAM存储器价格环比上行

本周DDR4 DRAM存储器价格环比下行，DDR5 DRAM存储器价格环比上行。截至11月13日，8GB DDR4 DRAM周环比下行1.26%至1.568美元，16GB DDR4 DRAM价格周环比下行0.78%至3.20美元，16GB DDR5 DRAM价格周环比上行0.08%至4.80美元。

本周NAND指数、DRAM指数环比均下行。本周NAND指数环比下行0.62%至626.8；DRAM指数环比下行0.52%至499.83。

3、10月台股电子厂商营收表现分化

近日台股电子公布10月营收情况，封装、PCB、被动元件、多数IC制造、镜头厂商营收同比上行，存储器、硅片、多数面板和LED厂商营收同比下行，IC设计厂商营收涨跌不一。总体来看，10月台股电子厂商营收同比表现分化。

IC设计领域联发科10月份营收当月同比增幅收窄4.43个百分点至19.40%。联咏10月份营收当月同比降幅扩大3.81个百分点至-10.53%。IC制造领域，10月份台积电营收当月同比增幅收窄10.39个百分点至29.21%；联电营收当月同比由负转正至11.36%（前值为-0.58%）；世界营收当月同比增幅收窄17.03个百分点至16.96%；稳懋营收当月同比跌幅扩大12.37个百分点至-22.93%。存储器厂商南科营收同比跌幅扩大13.09个百分点至-18.21%，华邦电同比由正转负至-3.18%（前值为6.87%），旺宏营收同比增幅由正转负至-1.42%（前值为6.08%）。硅片台胜科当月同比跌幅收窄7.26个百分点至-10.89%；封装日月光当月同比增幅收窄3.36个百分点至0.46%；PCB厂商景硕电子营收同比增幅收窄31.05个百分点至2.72%；被动元件厂商国巨9月份营收当月同比增幅扩大5.41个百分点至15.50%，镜头厂商大立光营收同比增幅收窄13.48个百分点至3.60%，玉晶光当月营收同比跌幅收窄至-21.84%，亚洲光学营收同比增幅收窄至32.78%；面板、LED厂商中，群创营收同比下跌-2.28%，友达营收增幅由正转负至-1.39%，晶电同比跌幅扩大至-12.16%、亿光营收增幅扩大至16.78%。

4、10月集成电路进出口三个月滚动同比增幅均收窄

10月集成电路出口金额同比增幅扩大，进口金额同比增幅收窄，进出口金额三个月滚动同比增幅均收窄，当月贸易逆差收窄。10月集成电路出口金额为131.57亿美元，当月同比增幅扩大11.39个百分点至17.70%，累计同比增幅收窄0.2个百分点至19.60%，三个月滚动同比增幅收窄3.32个百分点至14.08%；10月集成电路进口金额为342.60亿美元，当月同比增幅收窄0.76个百分点至10.26%，累计同比增幅收窄0.1个百分点至11.30%，三个月滚动同比增幅收窄1.55个百分点至10.80%。当月贸易逆差环比收窄2.45%至211.03亿美元。

中游制造业

1、本周六氟磷酸锂、碳酸锂价格上涨，电解镍、钴粉、氢氧化锂等价格下跌

本周六氟磷酸锂、碳酸锂价格上涨，电解镍、钴粉、氢氧化锂等价格下跌。在电解液方面，截至11月13日，DMC价格与上周持平为4300.00元/吨；六氟磷酸锂价格周环比上行0.71%至5.64万元/吨。在正极材料方面，截至11月13日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行0.55%至127600.00元/吨，电解锰市场平均价格与上周持平为13540.00元/吨。在锂原材料方面，截至11月12日，碳酸锂价格周环比上行2.27%至76740.00元/吨，氢氧化锂价格周环比下行0.15%至66880.00元/吨，电解液锰酸锂价格与上周持平为1.21万元/吨，三元材料价格周环比下行0.83%至95.40元/千克。钴产品中，截至11月12日，钴粉价格周环比下行0.85%至174.50元/千克；氧化钴价格与上周持平为111.50元/千克；四氧化三钴价格与上周持平为112.50元/千克，电解钴价格与上周持平为181000.00元/吨。

2、光伏价格指数周环比下行

光伏价格指数周环比下行，其中组件、电池片、多晶硅价格指数均持平，硅片价格指数下行。截至11月11日，光伏行业价格指数周环比下行0.46%至12.92，组件价格指数与上周持平为13.67，电池片价格指数与上周持平为6.32，硅片价格指数周环比下行1.9%至14.46，多晶硅价格指数与上周持平为22.29。

本周光伏产业链中硅料、硅片价格下行，组件价格与上周持平。硅料方面，截至11月11日，国产多晶硅料价格和进口多晶硅料价格周环比下行0.81%至5.015美元/千克。硅片方面，截至11月6日，多晶硅片价格双周比下行1.23%至0.08美元/片。组件方面，截至11月6日，晶硅光伏组件价格与上周持平为0.077美元/瓦，薄膜光伏组件价格与上周持平为0.184美元/瓦。

3、10月汽车产销同比由负转正，乘用车产销同比增幅扩大

2024年10月汽车产销同比由负转正，产量三个月滚动同比跌幅收窄，销量三个月滚动同比由负转正。根据中国汽车工业协会数据，10月份，汽车产销分别完成299.6万辆和305.3万辆，环比分别增长7.2%和8.7%，同比分别增长3.6%和7%，产量三个月滚动同比跌幅收窄至-0.50%，销量三个月滚动同比由负转正至0.09%。1-10月，汽车产销分别完成2446.6万辆和2462.4万辆，同比分别增长1.9%和2.7%。

10月份乘用车产销量同比增幅扩大，三个月滚动同比由负转正。根据中国汽车工业协会数据，10月份，乘用车产销分别完成270.6万辆和275.5万辆，环比分别增长8.2%和9.1%，同比分别增长7.7%和10.7%，三个月滚动同比分别由负转正至1.87%、2.73%。1-10月，乘用车产销分别完成2134.9万辆和2143.4万辆，同比分别增长3%和3.7%。

新能源汽车产量同比增幅收窄，销量同比增幅扩大，产销三个月滚动同比增幅扩大。根据中国汽车工业协会数据，10月份，新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，三个月滚动同比增幅分别扩大至42.33%和40.64%。1-10月，新能源汽车产销分别完成977.9万辆和975万辆，同比分别增长33%和33.9%。

出口方面，汽车出口同比增速收窄。根据中国汽车工业协会数据，10月份，汽车出口54.2万辆，环比增长0.5%，同比增长11.1%。1-10月，汽车出口485.5万辆，同比增长23.8%。

4、10月各类挖掘机三个月滚动同比增幅扩大，装载机销量三个月滚动同比增幅收窄

10月各类挖掘机销量同比增幅扩大，三个月滚动同比增幅扩大。10月销售各类挖掘机16791台，同比增幅扩大4.29个百分点至15.13%，三个月滚动同比增幅扩大2.18个百分点至12.58%，其中国内销量8266台，同比增长21.6%；出口量8525台，同比增长9.46%；1-10月，共销售挖掘机164172台，同比增长0.47%。

10月各类装载机销量同比增幅扩大，三个月滚动同比增幅收窄。10月销售各类装载机8355台，同比增幅扩大6.12个百分点至11.10%，三个月滚动同比增幅收窄5.33个百分点至10.43%，其中国内销量4032台，同比下降7.08%；出口量4323台，同比增长36%；1-10月，共销售各类装载机90153台，同比增长5.29%。

5、10月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量同比增速均扩大

10月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量同比增速均扩大。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，10月中国动力电池和储能电池产量为113100兆瓦时，当月同比增速扩大2.2个百分点至45.5%；10月中国动力电池装车量为59200兆瓦时，当月同比增速扩大1.4个百分点至51.0%。

6、挖掘机开工小时数同比增幅收窄

10月中国挖掘机开工小时数同比增幅收窄。10月份，中国挖掘机开工小时数为105.3小时/月，同比增幅收窄2.3个百分点至4.30%。

7、中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比增幅均扩大

本周中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比增幅均扩大。本周中国港口货物吞吐量为25781.50万吨，同比增幅扩大1.4个百分点至7.1%；本周中国港口集装箱吞吐量为639.30万标准箱，同比上行17.4%，增幅扩大14个百分点。

8、 CCFI、CCBFI、BDI上行，BDTI下行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行。在国内航运方面，截至11月8日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比上行1.51%至1388.22点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比上行1.48%至1100.42点。

本周波罗的海干散货指数BDI上行，原油运输指数BDTI下行。在国际航运方面，截至11月12日，波罗的海干散货指数BDI为1634.00点，较上周上行16.30%；原油运输指数BDTI为902.00点，较上周下行4.45%。

消费需求景气观察

1、生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数下行

生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数下行。截至11月7日，主产区生鲜乳平均价为3.12元/公斤，周环比下行0.32%。截至11月10日，11月上旬白酒批发价格总指数报110.20，旬环比下行0.20%；名酒批发价格总指数报113.01，旬环比下行0.34%。

2、猪肉价格下行，鸡肉市场价下行

猪肉价格、仔猪批发价、生猪均价均下行。截至11月12日，猪肉平均批发价格24.16元/公斤，周环比下行0.98%；全国生猪均价8.33元/斤，周环比下行3.48%；截至11月8日，仔猪平均批发价为24.95元/公斤，周环比下行1.34%。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润下行，外购仔猪养殖利润下行。截至11月8日，自繁自养生猪养殖利润为263.75元/头，较上周下行20.44元/头；外购仔猪养殖利润为-54.15元/头，较上周下行21.27元/头。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行，全国鸡肉市场价下行。截至11月8日，主产区肉鸡苗平均价格为4.17元/羽，周环比上行1.21%；截至11月7日，全国鸡肉市场价23.60元/公斤，周环比下行0.04%。

蔬菜价格指数、棉花期货结算价均下行，玉米期货结算价上行。截至11月12日，中国寿光蔬菜价格指数为117.21，周环比下行4.25%；截至11月12日，棉花期货结算价格为68.77美分/磅，周环比下行1.69%；玉米期货结算价格为428.50美分/蒲式耳，周环比上行2.39%。

3、电影票房收入、观影人数、上映场次均下行

本周电影票房收入、观影人数、上映场次均下行。截至11月10日，本周电影票房收入4.27亿元，周环比下行11.41%；观影人数1082.58万人，周环比下行10.69%；电影上映156.00万场，周环比下行8.34%。

4、本周中药材价格指数下行

本周中药材价格指数下行。截至11月12日，本周中药材价格指数为3185.48，周环比下行0.42%。

5、本周白板纸指数持平，漂白针叶浆指数下行

本周白卡纸、白板纸指数持平，漂白针叶浆指数下行，漂白阔叶浆指数下行。截至11月1日，本周白卡纸指数为80.1，与上周持平，白板纸指数为85.81，与上周持平；截至11月8日，本周漂白针叶浆指数为134.95，周环比下行0.11%，漂白阔叶浆指数为96.98，周环比下行1.01%。

6、食糖综合价格下行

食糖综合价格下行。截至11月11日，食糖综合价格报6506，周环比下行1.15%；食糖现货价格报6030，周环比下行0.53%；原糖价格指数报20.36，周环比下行2.21%。

资源品高频跟踪

1、建筑钢材成交量十日均值下行，螺纹钢价格周环比下行

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。11月12日，主流贸易商全国建筑钢材成交量为13.08万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为11.86万吨，周环比下行4.29%。

本周螺纹钢价格、钢坯价格均下行；主要钢材品种合计库存、国内铁矿石港口库存、唐山钢坯库存均下行；价格方面，截至11月13日，钢坯价格3090.00元/吨，周环比下行1.28%；截至11月12日，螺纹钢价格为3629.00元/吨，周环比下行2.52%。库存方面，截至11月8日，主要钢材品种合计库存量820.16万吨，周环比下行0.91%；截至11月8日，唐山钢坯库存周环比下行4.35%至104.51吨；截至11月7日，国内铁矿石港口库存量15271.00万吨，周环比下行0.98%。

2、秦皇岛山西优混平仓价周环比下行，煤炭库存上行

价格方面，秦皇岛山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价周环比下行；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比均下行。截至11月11日，秦皇岛山西优混平仓价847.20元/吨，周环比下行0.52%；截至11月12日，京唐港山西主焦煤库提价1640元/吨，周环比下行5.75%；截至11月12日，焦炭期货结算价收于1927.50元/吨，周环比下行6.04%；焦煤期货结算价收于1283.00元/吨，周环比下行6.01%。

库存方面，秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比均上行，天津港焦炭库存与上周持平。截至11月13日，秦皇岛港煤炭库存报652.00万吨，周环比上行1.40%；截至11月8日，天津港焦炭库存报46.00万吨，与上周持平；京唐港炼焦煤库存报174.19万吨，周环比上行0.01%。

3、全国水泥价格指数上行

水泥价格方面，全国水泥价格指数上行，其中长江、华东、西北、西南、中南地区水泥价格指数上行，东北地区水泥价格指数持平，华北地区水泥价格指数下行；熟料价格指数上行。截至11月12日，全国水泥价格指数为132.79点，周环比上行0.80%；长江地区水泥价格指数133.54点，周环比上行0.87%；东北地区水泥价格指数为162.49点，与上周持平；华北地区水泥价格指数为125.94点，周环比下行2.58%；华东地区水泥价格指数为132.84点，周环比上行0.48%；西北地区水泥价格指数为131.18点，周环比上行2.89%；西南地区水泥价格指数为143.93点，周环比上行3.36%；中南地区水泥价格指数123.63点，周环比上行2.79%；截至11月12日，熟料价格指数为140.75点，周环比上行3.18%。

4、玻璃价格指数上行，玻璃期货结算价下行

本周玻璃价格指数上行，玻璃期货结算价下行，重质纯碱市场价持平。截至11月12日，玻璃价格指数为93.92点，周环比上行6.58%；截至11月12日，玻璃期货结算价为1308元/吨，周环比下行3.82%；重质纯碱市场价为1521.00元/吨，与上周持平。

5、Brent国际原油价格下行，有机化工品价格跌多涨少

Brent国际原油价格下行。截至11月12日，Brent原油现货价格周环比下行4.92%至73.21美元/桶，WTI原油现货价格周环比下行5.38%至68.12美元/桶。在供给方面，截至11月8日，美国钻机数量当周值为585部，与上周持平；截至9月6日，全美商业原油库存量周环比上行0.51%至4.28亿桶。

10月我国原油进口同比降幅扩大。10月进口原油4469.6万吨，同比下降8.73%，前值下降0.55%；1-10月累计进口原油45707.4万吨，同比下降3.40%。

截至11月12日，中国化工产品价格指数为4353，周环比下行0.46%。

无机化工品期货价格多数下跌。截至11月12日，钛白粉市场均价较上周下行0.68%，为14500元/吨。纯碱期货结算价较上周下行1.53%，为1420元/吨。截至11月10日，醋酸市场均价为2712.5元/吨，周环比下行3.44%。截至10月31日，硫酸市场均价为420.7元/吨，周环比上行0.74%。

有机化工品期货价格跌多涨少，其中甲苯、PVC、PTA、苯乙烯跌幅居前，DOP、二乙二醇、天然橡胶涨幅居前。截至11月12日，甲醇结算价为2483元/吨，周环比下行0.36%。PTA结算价为4882元/吨，周环比下行1.61%。纯苯结算价为7141.67元/吨，周环比下行0.35%。甲苯结算价为5657.78元/吨，周环比下行2.26%。二甲苯结算价为5810元/吨，周环比上行1.29%。苯乙烯结算价为8601.25元/吨，周环比下行1.42%。乙醇结算价为5575元/吨，与上周持平。二乙二醇结算价为4787.5元/吨，周环比上行2.41%。苯酐结算价为6950元/吨，周环比上行0.72%。聚合MDI结算价为18250元/吨，周环比下行0.27%。聚丙烯结算价为7436元/吨，周环比下行0.29%。聚乙烯结算价为8223元/吨，周环比上行0.50%。PVC结算价为5335元/吨，周环比下行1.98%。DOP结算价为9540元/吨，周环比上行2.65%。天然橡胶结算价为18005元/吨，周环比上行1.47%。燃料油结算价为3064元/吨，周环比上行1.42%。沥青结算价为3318元/吨，周环比上行0.91%。

6、工业金属价格涨跌分化，库存多数下行

本周工业金属价格涨跌分化，钴、镍、铅价格上行，铜、铝、锌、锡价格下行。截至11月13日，铜价格为74900元/吨，周环比下行3.84%；铝价格为20820元/吨，周环比下行2.12%；锌价格为25120元/吨，周环比下行1.61%；锡价格为248630元/吨，周环比下行5.60%；钴价格为180000元/吨，周环比上行3.45%；镍价格为127040元/吨，周环比上行0.09%；铅价格为17160元/吨，周环比上行3.81%。

库存方面，铜、铝、锌、锡、铅库存下行，镍库存上行。截至11月12日，LME铜库存271225吨，周环比下行0.64%；LME铝库存726700吨，周环比下行1.72%；LME锌库存245525吨，周环比下行0.06%；LME锡库存4490吨，周环比下行1.10%；LME镍库存150840吨，周环比上行2.55%；LME铅库存186350吨，周环比下行1.55%。

黄金、白银期现价格下行。截至11月12日，伦敦黄金现货价格为2606.85美元/盎司，周环比下行4.95%；伦敦白银现货价格为30.41美元/盎司，周环比下行6.88%；COMEX黄金期货收盘价报2626.10美元/盎司，周环比下行5.40%；COMEX白银期货收盘价报30.83美元/盎司，周环比下行5.95%。

金融地产行业

1、货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR较上周上行

货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。截至11月13日，隔夜SHIBOR周环比上行14bp至1.47%，1周SHIBOR周环比上行14bp至1.64%，2周SHIBOR周环比上行6bp至1.82%。截至11月12日，1天银行间同业拆借利率周环比上行20bp至1.63%，7天银行间同业拆借利率周环比上行17bp至1.94%，14天银行间同业拆借利率周环比上行4bp至1.89%。在货币市场方面，上周货币市场投放843亿元，货币市场回笼14001亿元，货币市场净回笼13158亿元。在汇率方面，截至11月13日，美元兑人民币中间价报7.1991，较上周环比上行1.41%。

2、A股换手率上行、日成交额上行

A股换手率上行、日成交额上行。截至11月12日，上证主板A股换手率为1.95%，周环比上行0.19个百分点；沪深两市日总成交额上行，两市日成交总额为25536.89亿元人民币，周环比上行10.74%。

在债券收益率方面，6个月国债到期收益率上行，1年/3年国债到期收益率下行。截至11月12日，6个月国债到期收益率周环比上行2bp至1.41%；1年期国债到期收益率周环比下行1bp至1.40%；3年期国债到期收益率周环比下行4bp至1.50%。5年期债券期限利差周环比下行5bp至0.31%；10年期债券期限利差周环比下行3bp至0.67%；1年期AAA级债券信用利差周环比下行5bp至0.57%；10年期AAA级债券信用利差周环比下行4bp至0.41%。

3、本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积下行

本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积当周值下行。截至11月10日，100大中城市土地成交溢价率为6.36%，周环比上行3.51个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为238.18万平方米，周环比下行28.31%。

4、样本40城日均商品房成交面积同比转负但跌幅较小

样本40城日均商品房成交面积同比转负但跌幅较小，其中一线、二城市同比转负，三线城市同比增幅扩大。11月第2周（11/4-11/10），样本40城日均商品房成交面积为43.82万平方米，同比下行2.00%，前值+5.20%。其中，一线城市（4城）日均商品房成交面积为12.27万平方米，同比下行2.36%，前值+31.02%；二线城市（11城）日均商品房成交面积为19.33万平方米，同比下行9.52%，前值+11.85%；三线城市（25城）日均商品房成交面积为12.22万平方米，同比上涨13.32%，前值+2.62%。

5、样本17城日均二手房成交面积同比增幅收窄但仍处高位

样本17城日均二手房成交面积同比增幅收窄但仍处高位，其中一线、三线城市同比增幅收窄，二线城市同比增幅转正。11月第2周（11/4-11/10），样本17城日均二手房成交面积为23.67万平方米，同比上行28.57%，前值+35.09%。其中，一线城市（2城）日均二手房成交面积为8.49万平方米，同比上行66.58%，前值103.63%；二线城市（5城）日均二手房成交面积为6.73万平方米，同比上行11.35%，前值-6.35%；三线城市（10城）日均二手房成交面积为8.45万平方米，同比上行16.24%，前值+20.63%。