【风口周复盘】机构看好军工板块，称“压得深，弹得急”

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一、行业周复盘

1、最近一周军工板块跑赢大盘

最近一周同花顺军工板块指数累计上涨8.89%，同期上证指数周上涨1.36%，深证成指周上涨2.95%，沪深300周上涨周上涨0.98%。

2、军工板块周涨跌幅前十（仅统计沪深A股）

上大股份（301522.SZ）757.70%；光智科技（300489.SZ）148.86%；华丰科技（688629.SH）51.01%；川润股份（002272.SZ）44.85%；北方长龙（301357.SZ）43.56%；四川长虹（600839.SH）43.29%；新晨科技（300542.SZ）41.48%；华力创通（300045.SZ）36.23%；华东重机（002685.SZ）34.54%；大富科技（300134.SZ）34.12%。

二、投资逻辑：压得深，弹得急

据中航证券，2023年初以来，军工电子板块经历了较长时间的调整，虽然伴随着AI、信创及网安等概念偶有表现，但整体仍表现较为低迷，区间最大跌幅达到（-51.09%）。从产业角度，军工电子正处于库存逐步出清、新增订单放缓的阶段。但正如我们一直所强调的，军工电子板块处于军工产业链上游，在市场转暖、流动性增强以及投资风险偏好提高的情况下，压得深，弹得急，板块走势具备更高的弹性。同时，随着行业的复苏、估值的消化以及库存的出清，部分细分板块有望率先迎来基本面的大幅改善，从而为业绩、估值双击，打开了空间。

三、宏观事件与行业新闻

1、七国集团举行国防部长会议 对黎巴嫩局势表示担忧

当地时间10月19日，七国集团国防部长会议在意大利南部城市那不勒斯召开，聚焦中东问题。会议发表联合声明，对黎巴嫩近期局势表示担忧，重申支持维护黎巴嫩安全与稳定。

2、美军称摧毁胡塞武装无人机和陆基攻击巡航导弹

当地时间10月18日，美国中央司令部发表声明称，在过去的一周内，中央司令部部队成功摧毁了胡塞武装20个单向攻击无人机和陆基攻击巡航导弹。

四、相关个股

据华福证券10月20日研报，下周即将进入三季报披露密集阶段，基于以上，我们坚定看好军工行业在三季报披露期前后整体表现，仍然维持前期观点，即行情或先以主战装备困境反转为主，再为“新质作战力”这一更具量级弹性方向，建议关注如下：

1）思路一：主战装备困境反转：

①航空：【光威复材】、【中航高科】、【中航沈飞】、【中航西飞】；

②发动机：【图南股份】、【华秦科技】、【航宇科技】、【航发动力】；

③航天特种装备：【航天电器】、【菲利华】、【陕西华达】；

④信息化：【中科星图】。

2）思路二：从0-1的“新质作战力”：

①“三高一低”：【北方导航】；

②无人化：【航天电子】、【航天彩虹】；

③水下：【西部材料】。

④数据链：【七一二】、【新劲刚】。

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（转自：泡财经）

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