【中银化工】化工行业周报20240825：海外天然气及TDI价格下跌，部分维生素继续涨价_新浪财经

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本周（8.19-8.25）均价跟踪的101个化工品种中，共有26个品种价格上涨，45个品种价格下跌，30个品种价格稳定。周均价涨幅居前的品种分别是液氯（长三角）、维生素A、乙烯（东南亚CFR）、醋酸（华东）、维生素E；而周均价跌幅居前的品种分别是二氯甲烷（华东）、BDO（长三角）、棉短绒（华东）、丙酮（华东）、WTI原油。
本周（8.19-8.25）国际油价下跌，WTI原油期货价格收于74.83美元/桶，周跌幅2.37%；布伦特原油期货价格收于79.02美元/桶，周跌幅0.83%。宏观方面，加沙地区进行停火谈判，且以色列已接受一项加沙地带停火协议的过渡提议，地缘风险溢价回吐；8月22日美联储会议纪要显示大多官员认为下月有望降息。供应方面，OPEC公布的原油市场报告显示，该组织7月原油产量增加18.5万桶/年至2,674.6万桶/天；根据EIA数据，截至8月16日当周，美国原油日均产量1,340万桶，较前周日均增加10万桶。需求方面，根据EIA数据，8月16日当周美国原油加工量1,668.9万桶/日，较前一周增加22万桶/日；根据国家统计局，7月份中国规上工业原油加工量5,906万吨，同比下降6.1%。库存方面，EIA数据显示，截至8月16日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.03亿桶，较前一周减少401.3万桶；商业原油库存量4.26亿桶，较前一周减少465万桶，汽油和馏分油库存分别减少161万桶、331万桶。展望后市，全球经济增速放缓或抑制原油需求增长，然而原油供应存在收窄可能，我们预计国际油价在中高位水平震荡。本周NYMEX天然气期货收报2.03美元/mmbtu，收盘价周跌幅4.74%。EIA天然气库存报告显示，截至8月9日当周，美国天然气库存总量为32,990亿立方英尺，较此前一周减少350亿立方英尺，较去年同期增加2,160亿立方英尺，同比增幅7.0%，同时较5年均值高3,400亿立方英尺。短期来看，海外天然气库存充裕，价格或将维持低位，中期来看，欧洲能源供应结构依然脆弱，地缘政治博弈以及季节性需求波动都有可能导致天然气价格剧烈宽幅震荡。
本周（8.19-8.25）部分维生素价格上涨。本周VA价格先大幅上涨，后小幅回落，其他品种涨跌互现。根据百川盈孚，截至8月25日，VA、VE、VD3市场均价分别290元/千克、143元/千克、250元/千克，较上周分别+38.10%、-4.67%、+4.17%，年内涨幅分别320.29%、150.88%、380.77%。供应端，8月21日巴斯夫集团披露VA、VE产品投产时间不早于2025年1月，长期看对市场供应格局仍有影响。需求端，国内需求未出现明显回暖。展望后市，维生素后期市场行情依然有上涨可能，建议关注供应端影响的持续情况。
本周（8.19-8.25）TDI价格下跌。根据百川盈孚，截至8月25日，TDI价格为13,800元/吨，较上周下跌1.95%，较上月上涨3.95%。供应方面，据百川盈孚，本周TDI产量19,704吨，环比下降2.25%，开工率56.99%，环比下降2.25 pct，场内现货供应有所减少。需求方面，下游海绵厂受经济下行压力的影响，需求难以提升，TDI市场交投氛围清淡。展望后市，供方装置仍处于集中检修期内，场内现货存缩量预期，然而目前下游行情持续低迷，供需博弈下，我们预计近期TDI市场报价偏弱震荡。

当地时间8月15日，工程建设有限公司（CPECC）与阿尔及利亚国家石油公司签署ALRAR气田天然气增压三期EPC项目合同，为CPECC海外业务增添了新的业绩。

该项目地处阿尔及利亚东南部伊利济省的撒哈拉沙漠，靠近利比亚边境，是继2023年首次承揽TFT气田改扩建项目之后中标的又一气田地面工程，对CPECC在阿业务持续健康发展具有重要意义。主要工作内容包括：新增3台燃气离心压缩机、1套凝析油分离增压设施、1套燃气处理单元等，合同工期32个月，质保期24个月。

今年年初以来，CPECC海外市场开发实现了量的显著增长和质的持续提升。截至目前，CPECC海外市场新签合同额同比增长110.52%，高端客户市场占比43.24%，与去年同期相比实现大幅增长。

在新中标项目中，沙特阿美天然气管网三期增压站EPC项目，是中资企业迄今为止在沙特市场获得的最大油气项目，也是CPECC进入沙特阿美市场的第一个项目；阿布扎比曼杰姆提溴厂概念设计和FEED项目，是CPECC在海外获得的首个提溴项目；巴布远北油田开发项目第一标段绿色脱气站项目，是继迪拜950兆瓦光热光伏发电项目后，CPECC在海外中标的第二个新能源项目，高端市场新业务获得重要突破。

除此之外，在非洲、中亚、亚太等市场，CPECC传统油气业务、海工业务均获得新的进展。

-----中国石油网，2024.8.20

广东省珠海市政府网消息，8月20日，珠海经济技术开发区电子化学品产业园启动仪式举行。珠海经济技术开发区与华发集团、格力集团签订基金共建协议，以投促引一批企业落地该产业园。

该电子化学品产业园聚焦打造新材料领域稀缺的专业化产业园区载体，目前整备1,250亩集中用地，已落地高端特种气体配套项目、江门和创硅碳负极材料项目、新质生产力培育基地等12个项目，预计总投资约50亿元，达产产值约150亿元。

按照园区发展规划，珠海经济技术开发区已提前布局完善电子化学品产业园区配套设施。目前，园区已具备蒸汽、天然气、管廊、污水处理、固废回收、危化品仓储运输等配套资源。

根据计划，该园区还将重点建设珠海电子化学品新质生产力培育基地，作为珠海市电子化学品行业首个规划建设的中试平台，将主要涵盖标准化厂房、集中式公用工程、集中式研发及办公大楼，全面满足高端电子化学品从中试到小批量生产的载体需求，建成投产后将重点解决高端电子化学品从中试到小批量生产阶段载体需求难题，提升园区企业的研发生产效率。

电子化学品供应关乎集成电路产业链韧性和高质量发展，近年来各地相继布局建设电子化学品专业园区。比如，上海2020年启动上海电子化学品专区的建设；天津南港工业区规划建设电子化学品产业基地等。

-----中化新网，2024.8.22

8月21日，国家发改委、国家能源局发布的《能源重点领域大规模设备更新实施方案》（以下简称《方案》）提出的总体要求是，到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。

《方案》提出，要通过推进火电设备更新和技术改造；推进输配电设备更新和技术改造；推进风电设备更新和循环利用；推进光伏设备更新和循环利用；稳妥推进水电设备更新改造；推进清洁取暖设备更新改造；以标准提升促进设备更新和技术改造等重点任务实现上述要求。

-----中化新网，2024.8.23

公告摘录

【贝斯美】根据公司战略规划和经营发展需要，铜陵贝斯美科技有限公司拟通过增资扩股方式引入投资者嘉兴贝涵创业投资合伙企业（有限合伙）。嘉兴贝涵拟以现金方式增资19,600万元，其中3,877.91万元计入注册资本，15,722.09万元计入资本公积。公司作为铜陵贝斯美的现有股东，放弃本次增资的优先认缴出资权。本次增资扩股后，铜陵贝斯美的注册资本由人民币25,800.00万元增加至人民币29,677.91万元，公司对铜陵贝斯美的持股比例由100%变更为86.93%。

【三孚股份】为进一步优化公司控股子公司三孚新材料的资本结构，降低其资产负债率，减少集团整体财务费用，增强其在硅烷偶联剂方向的项目研发、市场拓展、产品量产等方面的综合实力，公司拟以自有资金20,000万元对三孚新材料进行增资，增资后三孚新材料注册资本由80,000万元变更为100,000万元，公司直接持有三孚新材料94.55%的股权，同时通过公司控股子公司三孚科技持股5.25%。三孚科技及自然人股东孙亮放弃同比例增资。

【江苏索普】截至2024年8月18日，控股股东索普集团通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式累计增持公司9,654,949股A股股份，占公司已发行股份总数的0.83%，成交均价6.27元/股，增持金额为人民币6,049.59万元(不含交易费用)。本次增持计划实施完成后，索普集团持有公司股份876,653,001股，占公司已发行股份总数的75.07%。

【兴发集团】公司于2024年8月19日召开十一届四次董事会会议和十一届四次监事会会议，分别审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意公司将募投项目“20万吨/年磷酸铁项目”以及“3万吨/年液体硅橡胶项目及5万吨/年光伏胶项目中的107硅橡胶装置部分”整体建成时间由2024年9月均调整为2026年9月。该事项无需公司股东会审议。

【史丹利】根据国家“碳达峰、碳中和”政策和公司经营发展需要，公司已于2023年9月28日出资设立了全资子公司史丹利农业广西有限公司。现公司决定以广西公司为项目实施主体，投资53,377.16万元建设年产100万吨新型绿色肥料项目。

【嘉澳环保（维权）】公司控股股东桐乡市顺昌投资有限公司质押公司股份75.00万股，占其所持股份比例的2.51%，占公司总股本比例的0.97%，质押资金用途为满足实业项目经营需要。

【四川美丰】公司子公司四川美丰化工科技有限责任公司的生产装置近日将进行例行年度检修，检修及开停车时间预计个月左右，预计将影响三聚氰胺产量约0.55万吨、硝酸铵产量约2.6万吨。

【索通发展】公司拟向田东百矿三田碳素有限公司（以下简称“田东百矿”）增资2.244亿元，增资完成后，公司将持有田东百矿66%的股份。增资完成后，公司将以田东百矿为实施主体，投资建设600 kt/a预焙阳极碳素项目，项目总投资额暂估为17亿元，其中固定资产投资约12.5亿元。

【光华股份】公司股东杭州广沣启辰股权投资合伙企业（有限合伙），计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价交易的方式减持公司股份合计不超过128.00万股，占其所持公司股份比例的23.70%，占公司总股本比例的1.00%。

【科拓生物】公司拟对“微生态制剂生产基地项目”的内部募集资金投资结构进行调整，调整内容为调减设备购置费用600.00万元，调增工程建设费用600.00万元，募集资金投资总额保持不变。

【川恒股份】本公司由于生产经营所需，拟以现金82,750.00万元收购贵阳黔进矿业投资有限公司持有贵州黔源地质勘查设计有限公司58.5%的股权。本次交易完成后，公司将持有黔源地勘58.5%的股权，黔源地勘将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围。双方尚未签订股权转让协议。

【凯龙股份】2024年8月20日，控股子公司天宝化工与宏大防务科技就江苏红光46%股权转让签订了《湖北省参股股权转让产权交易合同》，转让价款总额为人民币23,436.98万元。

【广东宏大】2024年8月，宏大防务科技通过公开竟拍交易方式取得山东天宝所持有的江苏红光46%股权，成交价格为23.436.98万元。宏大防务科技已于 2024年8月20日与山东天宝签署了股权转让产权交易合同。本次收购江苏红光46%股权后，宏大防务科技对江苏红光的持股比例由54%增至100%，江苏红光为宏大防务科技全资子公司，有利于提升宏大防务科技未来财务和持续经营能力。

【彤程新材】公司于8月20日回购注销2023年限制性股票激励计划部分限制性股票。本次回购注销完成后，将导致公司总股本减少40,000股，公司总股本将由598,839.890 股减少至598,799.890股。

【红墙股份】控股股东刘连军先生于2024年8月21日通过深圳证券交易系统以大宗交易的方式合计转让“红墙转债”467.559张，占可转债发行总量的14.80%，

【东来技术】2024年8月21日，公司向符合授予条件的293名激励对象授予234.1650万股限制性股票，占当前公司股本总额的1.94%，授予价格为10.88元/股。

【东材科技】子公司成都东凯芯拟增资扩股并引入机构投资者，其现有股东就本次增资事项放弃优先认购权。本次增资完成后，成都东凯芯的注册资本将由7.300万元增加至10.000万元。公司对成都东凯芯的持股比例将由75.34%减少至55.00%，仍为其控股股东，拥有实际控制权。

【荣盛石化】公司控股子公司浙江石油化工有限公司在舟山绿色石化基地投资建设的1,000吨/年α-烯烃中试装置（包括1,000吨/年1-己烯工况和300吨/年1-辛烯工况，两种工况使用一套设备，不同时运行）于近期投料成功，目前已顺利产出合格产品1-辛烯。

【新金路】公司发布《四川新金路集团股份有限公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书(注册稿)》。本次发行的股票数量为44,959,220股，对应募集资金金额为15,106.30万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于电石渣资源化综合利用项目（一期）和补充流动资金。电石渣资源化综合利用项目（一期）投产后，公司预计将增加年产14万吨氢氧化钙产品和4万吨竹纤维产品的生产能力。

【万华化学】按照年度检修计划，公司烟台产业园75万吨/年PDH等装置将于2024年8月25日开始停产检修，预计检修45天左右。

【双乐股份】公司发布2024年中期现金分红方案，拟以总股本1.00亿股为基数，向全体股东每10股派现金红利3元（含税），合计派发现金股利人民币0.30亿元（含税）；不送红股，不以资本公积金转增股本。

【泰和科技】公司发布2024年中期现金分红方案，拟以公司总股本2.18亿股扣减回购专用证券账户312.59万股后2.15亿股为基数，全体股东每10股派发现金股利人民币0.5元（含税），合计派发现金股利人民币1076.52万元（含税）。本次利润分配方案不送红股、不以资本公积转增股本。

【华鲁恒升】公司发布2024年半年度利润分配预案，拟以2024年半年度权益分派实施时股权登记日的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），不送红股，不进行公积金转增股本。

【保利联合（维权）】公司控股子公司保利新联爆破工程集团有限公司收到《中标通知书》，中标新疆能源集团三塘湖公司石头梅一号露天煤矿采剥(含穿爆)工程（二标段）项目，中标报价24.34亿元，项目工期2年。

【恒力石化】公司于2024年8月22日审议通过《关于终止公司分拆所属子公司康辉新材料科技有限公司重组上市的议案》。鉴于目前市场环境较本次分拆上市事项筹划之初发生较大变化，为了切实维护上市公司和广大投资者利益，经与相关各方充分考虑及审慎论证后，公司决定终止分拆康辉新材上市事项。

【确成股份】公司发布《确成硅化学股份有限公司关于对外投资的公告》。项目名称：3044吨/年二氧化硅微球、50万升/年琼脂糖微球、1590吨/年副产品碳酸钠项目；项目拟投资金额：50,000万元。

【和远气体】公司与武汉东湖综合保税区建设服务中心于2024年8月22日在武汉市共同签订了《和远气体电子气体中心及全球总部项目投资合作协议》，公司在武汉东湖综保区总投资22亿元，分期建设和远气体电子气体中心及全球总部项目，将主要建设电子大宗气体投资公司、电子特气供应链平台、集团运营管理总部、先进电子气体研究中心及股权投资平台，并开展高纯电子级大宗气体、先进电子特气及电子前驱体等产品的研发、销售及服务等。

【海星股份】公司拟终止实施2023年股票期权激励计划并注销本次激励计划已授予但尚未行权的股票期权。终止本次激励计划后，涉及的85名激励对象已获授予但尚未行权的股票期权合计1,490.00万份将由公司注销（含本计划终止前离职激励对象已获授予但尚未行权的应注销股票期权）。

【浙江龙盛】公司因持股平台员工的个人原因，2020年员工持股计划拟通过大宗交易方式减持4,500万股公司股份给2020年员工持股计划份额持有人，占公司总股本的1.38%；2021年员工持股计划拟通过大宗交易方式减持1,700万股公司股份给公司董事长阮伟祥，占公司总股本的0.52%。

【松井股份】公司此激励计划拟向激励对象授予的限制性股票数量为174.00万股，占本激励计划草案公告日公司股本总额11,173.65万股的1.56%。其中，首次授予限制性股票148.44万股，占本激励计划草案公告日公司股本总额11,173.65万股的1.33%，占本激励计划拟授予限制性股票总额的85.31%；预留授予限制性股票25.56万股，占本激励计划草案公告日公司股本总额11,173.65万股的0.23%，占本激励计划拟授予限制性股票总额的14.69%。

【帕瓦股份】公司将通过上海证券交易所系统以集中竞价交易的方式进行股份回购，回购股份用途为维护公司价值及股东权益、稳定股价，回购后股份将依法注销、减少注册资本。本次回购股份的资金总额不低于人民币1500万元（含），不超过人民币3000万元（含），回购股份的价格不超过人民币18.45元/股（含），回购股份期限为自公司股东大会审议通过本次回购方案之日起3个月内。

本周（8.19-8.25）均价跟踪的101个化工品种中，共有26个品种价格上涨，45个品种价格下跌，30个品种价格稳定。周均价涨幅居前的品种分别是液氯（长三角）、维生素A、乙烯（东南亚CFR）、醋酸（华东）、维生素E；而周均价跌幅居前的品种分别是二氯甲烷（华东）、BDO（长三角）、棉短绒（华东）、丙酮（华东）、WTI原油。

本周（8.19-8.25）国际油价下跌，WTI原油期货价格收于74.83美元/桶，周跌幅2.37%；布伦特原油期货价格收于79.02美元/桶，周跌幅0.83%。宏观方面，加沙地区进行停火谈判，且以色列已接受一项加沙地带停火协议的过渡提议，地缘风险溢价回吐；8月22日美联储会议纪要显示大多官员认为下月有望降息。供应方面，石油输出国组织（OPEC）公布的原油市场报告显示，该组织7月原油产量增加18.5万桶/年至2,674.6万桶/天；根据EIA数据，截至8月16日当周，美国原油日均产量1,340万桶，较前周日均增加10万桶。需求方面，根据EIA数据，8月16日当周美国原油加工量1,668.9万桶/日，较前一周增加22万桶/日；根据国家统计局，7月份中国规上工业原油加工量5,906万吨，同比下降6.1%。库存方面，EIA数据显示，截至8月16日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.03亿桶，较前一周减少401.3万桶；商业原油库存量4.26亿桶，较前一周减少465万桶，汽油和馏分油库存分别减少161万桶、331万桶。展望后市，全球经济增速放缓或抑制原油需求增长，然而原油供应存在收窄可能，我们预计国际油价在中高位水平震荡。本周NYMEX天然气期货收报2.03美元/mmbtu，收盘价周跌幅4.74%。EIA天然气库存报告显示，截至8月9日当周，美国天然气库存总量为32,990亿立方英尺，较此前一周减少350亿立方英尺，较去年同期增加2,160亿立方英尺，同比增幅7.0%，同时较5年均值高3,400亿立方英尺。短期来看，海外天然气库存充裕，价格或将维持低位，中期来看，欧洲能源供应结构依然脆弱，地缘政治博弈以及季节性需求波动都有可能导致天然气价格剧烈宽幅震荡。

维生素价格上涨

本周（8.19-8.25）维生素价格上涨。本周VA价格先大幅上涨，后小幅回落，其他品种涨跌互现。根据百川盈孚，截至8月25日，VA、VE、VD3市场均价分别290元/千克、143元/千克、250元/千克，较上周分别+38.10%、-4.67%、+4.17%，年内涨幅分别320.29%、150.88%、380.77%。供应端，8月21日巴斯夫集团披露VA、VE产品投产时间不早于2025年1月，长期看对市场供应格局仍有影响。需求端，国内需求未出现明显回暖。展望后市，维生素后期市场行情依然有上涨可能，建议关注供应端影响的持续情况。

TDI价格下跌

本周（8.19-8.25）TDI价格下跌。根据百川盈孚，截至8月25日，TDI价格为13,800元/吨，较上周下跌1.95%，较上月上涨3.95%。供应方面，据百川盈孚，本周TDI产量19,704吨，环比下降2.25%，开工率56.99%，环比下降2.25 pct，场内现货供应有所减少。需求方面，下游海绵厂受经济下行压力的影响，需求难以提升，TDI市场交投氛围清淡。展望后市，供方装置仍处于集中检修期内，场内现货存缩量预期，然而目前下游行情持续低迷，供需博弈下，我们预计近期TDI市场报价偏弱震荡。

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以报告发布日后公司股价/行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准：

公司投资评级：

买入：预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上；

增持：预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10%-20%；

中性：预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；

减持：预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10%以上；

未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。

强于大市：预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数；

中性：预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平；

弱于大市：预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数；

未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。