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转自：中邮证券研究所
财经要闻
证监会部署下半年六大工作重点，强调要切实维护市场平稳运行，加强市场风险综合研判和应对，提高交易监管的针对性有效性。完善新股发行逆周期调节机制，用好债券、期货、区域性股权市场等多层次资本市场工具。完善细化注册制相关制度安排，促进加快形成市场化定价、激励约束等机制，加强发行上市全链条监管。引导上市公司加大分红、回购等力度，更好发挥并购重组的作用。着力防范化解私募基金、交易场所、债券违约、行业机构等重点领域风险。坚持重拳治乱，加大力度防假打假，严肃惩处重大违法个案。
国有六大行和12家全国性股份制银行完成今年首轮人民币存款挂牌利率下调。本轮存款利率下调，是存款利率市场化调整机制2022年4月建立以来，主要银行第五轮集中下调存款利率。本次降息长端利率下调幅度更大，两年、三年、五年期定期存款下调幅度普遍在0.2个百分点。
娃哈哈发布声明称，为确保公司的平稳健康发展，经各股东友好协商，宗馥莉决定继续履行娃哈哈集团的相关管理职责。娃哈哈还表示，感谢近期社会各界和媒体的关注，并对占用媒体资源表示歉意。
亚太主要股指多数收涨。韩国综合指数涨1.23%报2765.53点。日经225指数涨2.13%报38468.63点。印度SENSEX30指数涨0.03%报81355.84点。澳洲标普200指数涨0.86%。新西兰标普50指数跌0.29%。富时马来西亚综指涨0.72%。富时新加坡海峡指数涨0.52%。
伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.94%报9025美元/吨，LME期锌跌1.12%报2639美元/吨，LME期镍涨0.73%报15910美元/吨，LME期铝跌1.83%报2247美元/吨，LME期锡跌0.53%报29415美元/吨，LME期铅跌0.24%报2062.5美元/吨。
行业观察
1、白酒股仍未能走出低迷行情，白酒指数年内跌幅已超28%。7月29日，贵州茅台收盘跌近2%，股价跌破1400元关口，创2022年11月以来新低；山西汾酒亦放量跌超2%，创近4年新低；泸州老窖、古井贡酒等均创多年新低，五粮液、今世缘、迎驾贡酒等亦创阶段性新低。瑞银证券将贵州茅台、五粮液、泸州老窖和洋河股份的评级从买入下调至中性，并预计2023年-2025年覆盖的白酒企业平均每股收益复合年均增长率将从2020年-2023年的19%放缓至8%。
2、国家知识产权局介绍，2023年，我国数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，成为经济增长的重要引擎。截至2023年底，我国人工智能发明专利有效量达到37.8万件，同比增速超40%，是全球平均增速的1.4倍。
3、香港差饷物业估价署数据显示，6月香港私人住宅楼价指数回落至301.8，环比下跌1.24%，同比下跌13.1%，连跌两个月并创近8年新低。租金指数为189点，比上月上升0.16%，连升4个月，创4年半以来新高。
4、目前，我国新能源发电装机规模已超过煤电，消纳需求也大幅增加。据悉，相关部门将多管齐下，完善新能源消纳和调控政策措施。在扎实推进新能源基础设施建设的同时，持续深化电力体制机制改革，加快建设全国统一电力市场，明确不同类型新能源项目参与市场的时间表、路线图。
5、历时五年谈判，世界贸易组织（WTO）80多个成员就电子商务达成初步协议，将永久禁止对数字贸易征收关税。接下来的步骤将包括争取WTO其他成员同意拟议规则，并将其纳入WTO的法律框架。但包括美国、巴西和印尼等成员目前并不打算加入该协议。
资讯来源：WIND、财联社、中邮证券研究所整理
市场播报
国内市场
图表1.今年以来A股指数走势（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 图表2.行业涨跌幅（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所市场热点公司追踪（龙虎榜）
图表3.市场热点公司（龙虎榜）（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 北上资金
图表4.北上资金流入流出行业（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 图表5.陆股通热门个股（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所海外市场
图表6.全球重要指数涨跌情况（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 图表7.标普行业涨跌幅（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所图表8.恒生行业涨跌幅（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所图表9.港股日度强势股（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所图表10.基金重仓港股日度表现（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所重点报告及推荐
化工|周观点：维生素价格持续上涨，关注相关投资机会
核心观点
行业供给虽承压，且处于持续去库存阶段，但盈利能力触底，估值触底，2024年需求有望改善，行业估值或迎向上拐点，推荐低估值行业龙头&中特估&AI材料链&出口链。
摘自《维生素价格持续上涨，关注相关投资机会》
对外发布时间：2024年7月29日
美护&纺服|周观点：24H1上美股份收入业绩高增，奢侈品巨头亚太增长承压
核心观点
化妆品方面，24H1化妆品限额社零增长1.0%，行业弱复苏，本土品牌通过产品创新、新兴渠道布局等份额持续提升，珀莱雅、巨子生物、上美股份、润本股份等24Q2有望延续高增势能。
医美方面，受中高端消费景气度承压以及去年同期基数压力影响，行业增速显著放缓，重组胶原类、再生类、水光类产品维持良好的销售势能，高增势头不变。
摘自《24H1上美股份收入业绩高增，奢侈品巨头亚太增长承压》
对外发布时间：2024年7月29日
有色|周观点：衰退交易持续，有色金属整体承压
贵金属：金银分化阶段开始，金银比预计继续上行。
铜：累库持续，需求依然疲软，短期内难跑赢贵金属。
锡：衰退交易导致锡价大跌，去库进程加快确认底部支撑。
锑：锑价中枢稳步上移。
铝：铝价维持弱势，成本支撑下预计震荡为主。
摘自《衰退交易持续，有色金属整体承压》
对外发布时间：2024年7月29日
法律声明：
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