国有大行存款利率全面下调进入1%时代 缓解净息差压力促进服务实体经济

　　长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

　　时隔七个月，国有大行再次全面下调存款挂牌利率。至此，国有大行存款挂牌利率全面进入“1%时代”。

　　7月25日，包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行等在内的国有六大行集体对存款挂牌利率进行调整。调整之后，六大行的活期存款利率均由0.20%下调至0.15%。定期存款中，工、农、中、建、交等五大行的1年、2年、3年、5年期定期整存整取利率分别下降至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%。

　　7月26日，招商银行、平安银行两大股份行迅速跟进，相继下调存款挂牌利率。

　　长江商报记者注意到，事实上，在近年来贷款市场报价利率（LPR）多次下调以及持续加大服务实体经济力度的背景下，商业银行普遍面临净息差收窄压力。此前的7月22日，贷款市场报价利率（LPR）再次下调。

　　但净息差过低也会产生一系列的问题，商业银行保持合理利润和净息差水平有利于维持稳健经营、防范金融风险，从而增强服务实体经济的可持续性。市场多认为此次国有大行集体调降存款挂牌利率，对于今年下半年净息差的改善将产生积极影响。

　　国有行存款利率下调股份行跟进

　　7月25日，包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行等在内的国有六大行集体对人民币存款挂牌利率进行调整。这是2024年以来，六大国有行首次对存款挂牌利率进行下调。

　　具体来看，经过调整之后，六大国有行的存款利率均由0.20%下降至0.15%。

　　定期存款中，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行的三个月、六个月、一年期整存整取挂牌利率均下降10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年期整存整取挂牌利率下降20个基点，分别为1.45%、1.75%、1.8%。

　　邮储银行的定期存款挂牌利率与其他五大行略有不同。其中，邮储银行的三个月、二年、三年、五年期整存整取挂牌利率分别为1.05%、1.45%、1.75%、1.8%，与其他五大行保持一致，但六个月、一年期整存整取挂牌利率分别为1.26%、1.38%，略高于其他五大行。

　　此次调整之后，国有大行的存款挂牌利率全面告别2%，进入“1%时代”。

　　长江商报记者注意到，这是2024年以来国有大行首次集体下调人民币存款挂牌利率。而2023年以来，国有大行已四次下调人民币存款挂牌利率。此前的2023年6月、9月和12月，国有大行曾三次调降存款挂牌利率。

　　值得关注的是，六大国有行此番调降存款挂牌利率之后，已有股份行迅速跟进。7月26日，招商银行、平安银行也下调了存款挂牌利率。

　　其中，招商银行调降后的存款挂牌利率与工、农、中、交、建五大行保持一致，三个月、六个月、一年、二年、三年、五年期整存整取挂牌利率分别为1.05%、1.25%、1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，调整前分别为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2%。

　　平安银行方面，该行活期存款挂牌利率也由0.2%下调至0.15%，三个月、六个月、一年、二年、三年、五年期整存整取挂牌利率分别为1.1%、1.35%、1.55%、1.6%、1.8%、1.85%，调整前则分别为1.2%、1.45%、1.65%、1.9%、2%、2.05%。

　　截至7月28日记者发稿前，其他股份行尚未对外公布新的人民币存款利率。不过，市场人士多认为，从过往调整情况来看，国有大行调整存款利率之后，股份行以及其他中小金融机构后续也将梯次跟进。

　　上市银行全年息差水平有望改善

　　国有大行为何在此时下调存款挂牌利率？

　　值得关注的是，就在国有大行下调存款挂牌利率的前不久，7月22日，央行发布新一期贷款市场报价利率（LPR），1年期和5年期以上分别下降10个基点，为3.35%、3.85%。这是继2月份之后，LRP年内第二次调降。

　　对此，开源证券刘呈祥、吴文鑫分析主要原因有两点。其一为配合全面降息的节奏。7月22日LPR全面降息引导宽货币政策预期，有望提振实体需求。此次下调存款挂牌利率紧随其后，在提振实体贷款需求的同时，减轻银行净息差压力，实现量价平衡的高质量发展。其二，“手工补息”禁令全面实施后，存款实际利率有望更有效下降。

　　长江商报记者注意到，近年来，在LPR下调以及持续加大服务实体经济力度的背景下，商业银行普遍面临净息差收窄压力。但净息差过低也会产生一系列的问题，商业银行保持合理利润和净息差水平则有利于维持稳健经营、防范金融风险，从而增强服务实体经济的可持续性。

　　根据国家金融监督管理总局发布数据，2023年四季度，我国商业银行净息差首次跌破1.7%，达到1.69%。今年第一季度，商业银行净息差进一步下降至1.54%。

　　其中，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行的净息差分别为1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%。

　　今年5月，国家发展改革委办公厅等四部门发布《国家发展改革委办公厅等关于做好2024年降成本重点工作的通知》，其中就明确“持续发挥贷款市场报价利率（LPR）改革效能和存款利率市场化调整机制的重要作用，在保持商业银行净息差基本稳定的基础上，促进社会综合融资成本稳中有降”。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜向长江商报记者表示，由于近年来银行支持实体经济力度较大，贷款利率降幅明显，但在负债端，存款的定期化、长期化趋势导致负债成本降幅小于资产收益降幅。因此，存款利率下调可以在一定程度上减轻银行的经营压力。

　　在上述背景下，多家机构认为此次国有大行集体调降存款挂牌利率对于今年下半年净息差的改善将产生积极影响。

　　开源证券刘呈祥、吴文鑫预计，本次存款挂牌利率下调，或将影响上市银行2024年和2025年净息差增加5.1个基点、1.6个基点。其中，对2024年国有行、股份行、城商行、农商行的净息差影响分别为增加5.2、5、4.3、5.1个基点。

　　国联证券刘雨辰则测算，若仅考虑2024年8—12月这5个月的影响，则此次存款挂牌利率预计能够降低上市银行2024年存款成本2.24个基点，能够提振上市银行2024年息差水平1.62个基点，基本能够对冲LPR调降对银行息差的影响。

　　华福证券张宇、郭其伟认为，在稳定净息差、存款利率市场化调整的背景下，银行存款利率预计将迎来新一轮下调，同时也进一步打开了调降资产端利率支持实体经济的空间。

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责任编辑：张文