【风口周复盘】消费电子利好频出，机构称高成长周期有望开启！|证券_新浪财经

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一、行业周复盘

1、最近一周消费电子板块跑赢大盘

最近一周同花顺消费电子板块指数下跌2.9%，同期上证指数周下跌3.07%，深证成指周下跌3.44%，沪深300周下跌3.67%。

2、最近一周消费电子板块涨跌幅

绿联科技（301606.SZ）114.76%；精研科技（300709.SZ）14.67%；硕贝德（300322.SZ）10.62%；胜蓝股份（300843.SZ）7.81%；瀛通通讯（002861.SZ）6.16%；和晶科技（300279.SZ）5.74%；惠威科技（002888.SZ）5.71%；可川科技（603052.SH）4.49%；瑞德智能（301135.SZ）4.40%；金龙机电（维权）（300032.SZ）2.03%。

二、投资逻辑：消费电子高成长周期有望开启

据华福证券：

iPhone代工回迁/鸿海加码大陆投资/高管造访核心供应商，大陆果链供应地位有望进一步提升。7月24日，鸿海公告子公司富士康与河南省政府签订战略合作协议，将在郑州投资10亿人民币建设总部大楼，以支持新事业部发展。同时据相关报道，印度工厂iPhone代工进展不顺，代工回流至中国大陆。本周苹果COO访华，造访富士康和领益智造，强调大陆供应链重要性并透露截至2023年底，占苹果全球98%供应链支出的187家供应商中，有157家在中国有工厂生产苹果产品。

华福证券认为中国大陆在精密电子制造业的效率和质量优势明显，供应链地位稳固并有望进一步提升。同时新产品导入量增加后有望更多参与新品设计，单机利润有望提升。

小米折叠机MIXFold发布，大幅创新提升产品力，关注两大变化主线相关方向。7月19日，小米发布多款手机新品，其中MIXFold48999元起售，备受关注。MIXFold4在重量、厚度、续航上实现较大升级。（1）重量上，Fold4改换碳纤维背板，重量仅为226g，比上一代减重11%。（2）厚度上，小米Fold4采用了3级连杆转轴结构和更为紧凑的主板设计，使机身厚度较上代大幅降低，单边厚度4.59mm，折叠厚度9.47mm。在重量和厚度上均与旗舰直板手机接近。在材料体系上，主要支撑结构100%为碳纤维，整机碳纤维总面积高达336cm2。三层主板+异性电池设计以最大化空间利用率。

华福证券认为折叠机主要关注折叠和提升空间利用率并轻量化两条主线，“折叠”方向包括UTG玻璃、铰链等，“提升空间利用率和轻量化”方向包括主板SLP、FPC、电池、碳纤维等。

华福证券观点：消费电子短期回调不改产业上升趋势，换机和创新有望引领行业成长。短期消费电子终端需求回暖。中长期AI赋能智能终端有驱动手机/PC换机加速，AI负载带来单机ASP提升，同时折叠机/AR等新硬件形态的探索加快。认为消费电子高成长周期有望开启，核心看好果链和终端创新受益标的。

三、相关事件与行业新闻

1、投资10亿元！富士康将在郑州建新总部大楼

7月24日，鸿海科技集团发布公告表示，子公司富士康科技集团同河南省政府签署了战略合作协议。根据协议，河南省政府将支持富士康在郑州建设新事业总部。项目一期选址位于郑东新区，建筑面积约700公亩，总投资约10亿元人民币。

2、华为8月6日举行发布会

华为官方宣布将于8月6日14:30举行“鸿蒙智行享界S9及华为全场景新品发布会”，并放出了此次发布会的预热海报。

海报中的车型为鸿蒙智行全景智慧旗舰轿车享界S9，目前该车已开启预售。根据曝光消息，此次发布会上将有大量新品发布，包括平板电脑、智能穿戴等等，会上也有可能揭露Mate70系列新机的最新消息。

3、苹果COO走访富士康、领益智造工厂：没有中国供应商，就没有苹果的成功

近年来，苹果高管每次访华，走访供应链企业都是重要环节。

继上半年苹果CEO蒂姆·库克到访中国后，近日苹果COO杰夫·威廉姆斯（Jeff Williams）也来到中国。此次，他着重造访的供应链地标是广东，而广东正是苹果产品的制造重镇。

连日来，杰夫·威廉姆斯在广东的行程颇为紧凑。7月24日，深圳市委书记孟凡利与杰夫·威廉姆斯一行会谈；7月25日，杰夫·威廉姆斯分别在深圳和东莞，走访了两家苹果的核心供应商——富士康和领益智造。