【招商策略】暑期出行消费热度提升，手持船舶订单量累计同比增幅扩大——行业景气观察_新浪财经

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本周景气度改善的方向主要在公用事业、部分消费和信息技术领域。上游资源品中，钢材、水泥、煤炭等价格下跌；中游制造领域，6月手持船舶订单累计同比增幅扩大，新能源产业链价格继续下行。信息技术中，6月日本半导体制造设备出货额同比增幅扩大，部分存储器价格持续上涨。消费服务领域，猪鸡价格上涨，养殖盈利持续回暖。暑期出行领域消费热度提升，而暑期档票房有待进一步提振。推荐关注景气度较高并且有改善的电子、养殖等领域，以及暑期出行催化的交运、出境游等。

【本周关注】暑期出行领域消费热度提升，票房有待进一步提振。从目前情况来看，铁路、民航暑运客流稳健增长；百度迁徙指数位于同期高位，国际航线进一步恢复，但价格端有不同程度下降；文旅消费方面，避暑相关旅游产品订单同比翻番，研学类产品订单同比增长70%以上，下沉市场持续活跃，五线城市、县域旅游订单增速高于一线及新一线城市；影视票房目前相对承压，仍有待后续更多影片上映的提振。6月社会消费品零售数据显示消费仍然承压，其中出行消费增长斜率放缓；近期随着暑期的到来，有望对出行领域消费带来提振。

【信息技术】本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行。本周NAND flash、16GB DRAM存储器价格与上周持平，8GB DRAM存储器价格环比上行。本周NAND指数、DRAM指数环比均下行。7月液晶电视面板价格环比下行，6月LCD出货量同比多数上行。6月日本半导体制造设备出货额同比增幅扩大。6月LED芯片台股营收同比增幅扩大，MLCC台股营收同比增幅收窄。1-6月电信主营收入累计同比增幅收窄，6月光缆产量累计同比跌幅扩大。

【中游制造】本周电解液、锂原材料、钴产品等价格普遍下跌。光伏行业价格指数周环比下行，其中电池片、硅片、多晶硅价格指数均与上周持平，组件价格指数环比下行。6月新接船舶订单量累计同比增幅收窄，手持船舶订单量累计同比增幅扩大。本周中国港口货物吞吐量上行，集装箱周吞吐量下行。CCFI、BDTI上行，CCBFI、BDI下行。

【消费需求】生鲜乳价格、白酒批发价格指数下行；猪肉价格、生猪批发价上行，仔猪平均价下行；在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖、外购仔猪养殖利润扩大；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格、全国鸡肉市场价上行；蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行；本周电影票房收入、观影人数、上映场次均上行；本周中药材价格指数下行；本周白板纸指数持平，漂白针叶浆、漂白阔叶浆指数下行。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行；本周螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种合计库存下行，唐山钢坯、铁矿石港口库存上行；煤炭价格方面，秦皇岛山西优混平仓价下行、京唐港山西主焦煤库提价持平；焦炭、焦煤期货结算价下行；库存方面，秦皇岛港煤炭库存下行，京唐港炼焦煤库存上行，天津港焦炭库存持平；全国水泥价格指数下行；玻璃价格指数下行。Brent国际原油价格下行；化工产品价格指数下行，有机化工品期货价格多数下跌，其中聚合MDI、二甲苯、天然橡胶涨幅居前，燃料油、甲醇、沥青跌幅居前。本周工业金属价格多数下跌，库存多数上行。铜、铝、锌、锡、钴、镍、铅价格均下行；铜、锌、锡、镍、铅库存上行，铝库存下行。黄金、白银期现价格下行。

【金融地产】货币市场净投放，隔夜/1周/2周 SHIBOR利率下行。6个月国债到期收益率上行，1年/3年国债到期收益率下行。A股换手率上行，两市日成交额上行。土地成交溢价率上行，商品房成交面积下行，样本40城日均商品房成交面积同比降幅扩大，其中一、二、三线城市降幅均扩大。样本17城日均二手房成交面积同比增幅扩大，其中一线城市同比增幅扩大，二、三线城市同比转正。

【公用事业】我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价上行。

风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。

本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注：暑期出行热度提升，暑期档票房有待进一步提振

近期随着暑期的到来，出行领域消费热度提升。出行人数、避暑产品消费等呈增长态势，暑期档票房仍有待进一步提振；同时下沉市场相对活跃，旅游订单等增速超一线及新一线城市。

⚫ 交通运输：学生流、避暑流、旅游流、跨境游等多流叠加，暑期出行热度提升

铁路、民航暑运客流稳健增长。铁路方面，据国铁集团统计，7月1日至22日，全国铁路累计发送旅客3.07亿人次，同比增长6.5%，日均发送旅客1397.6万人次。暑运期间（7月1日-8月31日，下同），全国铁路预计发送旅客8.6亿人次。民航方面，据飞常准数据，7月1日至23日，国内、国际航班日均执飞1.58万班次，内地飞机利用率日均7.1小时，同比增长6.3%。据民航局预测，暑运期间，民航客运总量有望达到1.33亿人次，日均客运量215万人次，较2023年增长5%，较2019年增长10%。水路方面，据交通运输部估计，7月1日至7月19日，全国水上发送旅客超1500万人次，日均发送旅客较去年7月有所下降。

百度迁徙指数位于同期高位，国际航线进一步恢复。截至7月23日，7月以来百度迁徙指数均值为543.75，较2023年同期下降1.2%，较2022、2021年分别增长22.7%、41.9%。全国热门的迁入城市包括广州、深圳、北京、成都、上海等城市。受益于国际航线的逐步恢复以及跨境游的持续火热，据飞常准数据，截至7月23日，7月以来国际航班日均执飞1651班次，同比增长69.1%，自2023年以来呈持续恢复趋势。但价格端仍有不同程度的下跌。跨境游热门目的地区域集中在东南亚和东亚，热门目的地国家包括韩国、日本、泰国、新加坡等。截至6月末，据航班管家统计，国际航班执飞数已恢复至2019年的70.5%，暑运前期恢复速度加快。

⚫ 文旅消费热度提升，避暑成暑期出行热选

政策加码释放暑期消费潜力，避暑相关产品订单同比高增。6月27日，文旅部召开2024年第二季度例行新闻发布会，会上，相关负责人表示将组织各地举办暑期系列消费促进活动，针对暑期较受欢迎的研学游、避暑游、度假游、乡村游推出文旅礼包及优惠措施。携程《2024暑期旅游市场预测报告》显示，1）今年暑期国内旅游市场保持稳步增长，境内酒店、机票搜索热度同比上涨超两成；2）避暑相关旅游产品订单同比翻番，其中瀑布类产品订单同比增长40%以上，漂流类、水上乐园类产品订单同比增长20%以上。3）研学类产品订单同比增长70%以上，免签政策刺激下暑期入境游订单同比翻番。4）下沉市场持续活跃，五线城市、县域旅游订单分别增长34%、22%，增速高于一线及新一线城市。同时，美团数据显示，炎热天气催生了大众点评平台上的多种新兴旅游趋势和玩法，如周边的清凉小城游、城市室内纳凉游、夏日花样夜游等，受其带动，全国三线以下城市及县域地区文旅消费规模高速增长。

⚫ 影视票房：暑期档票房继续承压

暑期档票房略显低迷。据猫眼专业版数据，暑期档（6月1日至7月23日）电影总票房达62.12亿元，较2023年同期下降42.1%，较2019年同期下降22.8%。总观影场次达2196.6万场，同比上行11.9%。平均票价40.7元，同比上行1.2%。暑期票房居前的有《抓娃娃》《默杀》《云边有个小卖部》《头脑特工队2》，票房集中度较高，《抓娃娃》《默杀》合计票房占比达46.6%。后续有待更多影片的上映提升暑期档的热度。

随着暑期的到来，出行领域消费热度提升。从目前情况来看，铁路、民航暑运客流稳健增长；百度迁徙指数位于同期高位，国际航线进一步恢复，但价格端有不同程度下降；文旅消费方面，避暑相关旅游产品订单同比翻番，研学类产品订单同比增长70%以上，下沉市场持续活跃，五线城市、县域旅游订单增速高于一线及新一线城市；影视票房目前相对承压，仍有待后续更多影片上映的提振。6月社会消费品零售数据显示消费仍然承压，其中出行消费增长斜率放缓；近期随着暑期的到来，有望对出行领域消费带来提振。

2、行业景气度核心变化总览

信息技术产业

1、本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行

本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行。截至7月23日，费城半导体指数周环比下行7.00%至5397.90点；台湾半导体行业指数周环比下行6.90%至613.42点，DXI指数周环比上行1.10%至37317.24点。

2、本周NAND flash存储器价格与上周持平，8GB DRAM存储器价格环比上行

本周NAND flash存储器价格与上周持平，8GB DRAM存储器价格环比上涨。截至7月23日，32GB NAND flash价格与上周持平为2.075美元，64GB NAND flash价格与上周持平为3.880美元；8GB DRAM周环比上涨0.27%至1.84美元，16GB DRAM价格与上周持平为3.48美元。

本周NAND指数、DRAM指数环比均下行。本周NAND指数环比下行1.07%至759.76；DRAM指数环比下行0.81%至594.08。

3、7月液晶电视面板价格环比下行，6月LCD出货量同比多数上行

7月液晶电视面板价格月环比下行，液晶显示器价格月环比持平。液晶电视面板方面，7月32寸液晶电视面板、43寸液晶电视面板、55寸液晶电视面板价格分别为39.00美元/片、64.00美元/片、135.00美元/片，同比分别上行2.63%、0.00%、3.85%，环比分别下行2.50%、1.54%、0.74%。液晶显示器方面，7月23.8寸液晶显示器面板价格月环比持平为44.70美元/片。截至7月23日， 7寸平板电脑面板价格环比持平为8.00美元/片。

6月LCD出货量同比多数上行，环比多数下行。6月份TV LCD出货量为20.40百万个，月环比下行3.32%，同比下行7.69%；NB LCD出货量为34.70百万个，月环比上行4.83%，同比上行8.44%；LCD显示器出货量为14.20百万个，月环比下行3.40%，同比上行5.19%。

4、 6月日本半导体制造设备出货额同比增幅扩大

6月日本半导体制造设备出货额同比增幅扩大。6月日本半导体制造设备出货额为3439.90亿日元，环比下行14.21%，同比增幅扩大4.85个百分点至31.84%。

5、 1-6月电信主营收入累计同比增幅收窄，1-6月光缆产量累计同比跌幅扩大

1-6月电信主营业务收入累计同比增幅收窄。1-6月电信主营业务收入累计值为8941亿元，同比增幅收窄0.7个百分点至3.00%。

1-6月光缆产量累计值同比跌幅扩大。1-6月光缆产量累计值为128.76百万芯千米，同比跌幅扩大0.6个百分点至-24.00%。

6、6月LED芯片台股营收同比增幅扩大，MLCC台股营收同比增幅收窄

6月LED芯片台股营收同比增幅扩大。6月LED芯片台股营收为17.66亿新台币，同比增幅扩大3.53个百分点至7.15%。

6月多层陶瓷电容(MLCC)台股营收同比增幅收窄。6月多层陶瓷电容(MLCC)台股营收145.41亿新台币，同比增幅收窄4.24个百分点至9.53%。

中游制造业

1、本周电解液、锂原材料、钴产品等价格普遍下跌

本周电解液、锂原材料、钴产品等价格普遍下跌。在电解液方面，截至7月24日，DMC价格与上周持平为3900.00元/吨；六氟磷酸锂价格周环比下行1.23%至6.03万元/吨。在正极材料方面，截至7月23日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行3.46%至130550.00元/吨，电解锰市场平均价格周环比下行2.86%至14270.00元/吨。在锂原材料方面，截至7月24日，碳酸锂价格周环比下行1.58%至85860.00元/吨，氢氧化锂价格周环比下行1.75%至79860.00元/吨，电解液锰酸锂价格与上周持平为1.24万元/吨，三元材料价格周环比下行1.10%至108.20元/千克。钴产品中，截至7月24日，钴粉价格周环比下行1.03%至193.00元/千克；氧化钴价格与上周持平为121.50元/千克；四氧化三钴价格周环比下行0.40%至123.00元/千克，电解钴价格周环比下行2.19%至223000.00元/吨。

2、光伏行业价格指数周环比下行

光伏行业价格指数周环比下行，其中电池片、硅片、多晶硅价格指数均与上周持平，组件价格指数周环比下行。截至7月22日，光伏行业价格指数周环比下行0.37%至13.58，电池片、硅片、多晶硅价格指数均与上周持平分别为6.68、14.74、22.29。组件价格指数周环比下行1.34%至15.51。

本周光伏产业链中硅料价格下行，硅片、组件价格与上周持平。硅料方面，截至7月23日，国产多晶硅料价格和进口多晶硅料价格周环比下行0.02%至5.047美元/千克。硅片方面，截至7月17日，多晶硅片价格与上周持平为0.083美元/片。组件方面，截至7月18日，晶硅光伏组件价格与上周持平为0.085美元/瓦，薄膜光伏组件价格与上周持平为0.184美元/瓦。

3、 6月新接船舶订单量累计同比增幅收窄，手持船舶订单量累计同比增幅扩大

新接船舶订单量累计同比增幅收窄。1-6月新接船舶订单量累计5422万载重吨，累计同比增幅收窄15.09个百分点至43.93%。

手持船舶订单量累计同比增幅扩大。1-6月手持船舶订单量累计17155万载重吨，累计同比增幅扩大4.09个百分点至38.60%。

4、中国港口货物周吞吐量上行，集装箱周吞吐量下行

本周中国港口货物周吞吐量上行，集装箱周吞吐量下行。本周中国港口货物吞吐量为24691.00万吨，周环比上行1.20%；本周中国港口集装箱吞吐量为631.3万标准箱，周环比下行1.64%。

5、 CCFI、BDTI上行，CCBFI、BDI下行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI上行，中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面，截至7月19日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比上行3.29%至2153.56点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行0.82%至968.84点。

本周波罗的海干散货指数BDI下行，原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面，截至7月23日，波罗的海干散货指数BDI为1869.00点，较上周下行3.76%；原油运输指数BDTI为1055.00点，较上周上行0.09%。

消费需求景气观察

1、生鲜乳价格、白酒批发价格总指数下行

生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数下行。截至7月18日，主产区生鲜乳平均价为3.23元/公斤，周环比下行0.31%。截至7月20日，白酒批发价格总指数报110.63，旬环比下行0.05%，名酒批发价格总指数报113.78，旬环比下行0.15%。

2、猪肉价格上行，全国鸡肉市场价上行

猪肉价格、生猪批发价上行，仔猪平均价下行。截至7月23日，猪肉平均批发价格24.98元/公斤，周环比上行0.20%；截至7月22日，全国生猪平均价格9.69元/500克，周环比上行0.52%；截至7月19日，仔猪平均批发价为23.38元/公斤，周环比下行1.56%。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖、外购仔猪养殖利润扩大。截至7月19日，自繁自养生猪养殖利润为438.58元/头，较上周上行46.60元/头；外购仔猪养殖利润为383.42元/头，较上周上行56.27元/头。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格、全国鸡肉市场价上行。截至7月19日，主产区肉鸡苗平均价格为2.81元/羽，周环比上行32.55%；截至7月18日，全国鸡肉市场价23.62元/公斤，周环比上行0.21%。

蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行。截至7月23日，中国寿光蔬菜价格指数为120.86，周环比上行8.43%；截至7月23日，棉花期货结算价格为69.48美分/磅，周环比下行2.65%；截至7月23日，玉米期货结算价格为417.25美分/蒲式耳，周环比上行2.08%。

3、电影票房收入、观影人数、上映场次均上行

本周电影票房收入、观影人数、上映场次均上行。截至7月21日，本周电影票房收入17.53亿元，周环比上行49.57%；观影人数4275.01万人，周环比上行49.73%；电影上映246.7万场，周环比上行10.07%。

4、本周中药材价格指数下行

本周中药材价格指数下行。截至7月23日，本周中药材价格指数为3546.75，周环比下行0.06%。

5、本周白板纸指数上行，漂白针叶浆指数下行

本周白板纸指数持平，漂白针叶浆、漂白阔叶浆指数下行。截至7月19日，本周白板纸指数为87.34，与上周持平；截至7月19日，本周漂白针叶浆指数为133.29，周环比下行0.60%，漂白阔叶浆指数为107.14，周环比下行1.38%。

资源品高频跟踪

1、建筑钢材成交量下行

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。7月23日，主流贸易商全国建筑钢材成交量为9.40万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为11.46万吨，周环比下行7.65%。

本周螺纹钢价格、钢坯价格下行；主要钢材品种合计库存下行，唐山钢坯库存、铁矿石港口库存上行；价格方面，截至7月23日，钢坯价格3230.00元/吨，周环比下行2.71%；截至7月23日，螺纹钢价格为3617.00元/吨，周环比下行3.37%。库存方面，截至7月19日，主要钢材品种合计库存量1277.57万吨，周环比下行0.81%；截至7月18日，唐山钢坯库存周环比上行3.34%至99.54吨；截至7月18日，国内铁矿石港口库存量15133万吨，周环比上行0.95%。

2、秦皇岛山西优混平仓价下行，秦皇岛港煤炭库存下行

价格方面，秦皇岛山西优混平仓价周环比下行、京唐港山西主焦煤库提价周环比持平；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比下行，动力煤期货结算价周环比持平。截至7月22日，秦皇岛山西优混平仓价846.40元/吨，周环比下行0.54%；截至7月23日，京唐港山西主焦煤库提价2110.00元/吨，周环比持平；截至7月23日，焦炭期货结算价收于2120.50元/吨，周环比下行6.95%；焦煤期货结算价收于1501.00元/吨，周环比下行4.46%；动力煤期货结算价801.40元/吨，较上周持平。

库存方面，秦皇岛港煤炭库存下行，京唐港炼焦煤库存上行，天津港焦炭库存周环比持平。截至7月24日，秦皇岛港煤炭库存报502万吨，周环比下行3.83%；截至7月19日，天津港焦炭库存报55万吨，周环比上行10.00%；京唐港炼焦煤库存报82.60万吨，较上周持平。

3、全国水泥价格指数下行

水泥价格方面，全国水泥价格指数下行，华东地区水泥价格指数上行，东北地区水泥价格指数持平，长江、西北、华北、西南、中南地区水泥价格指数下行；熟料价格指数下行。截至7月23日，全国水泥价格指数为118.08点，周环比下行1.15%；长江地区水泥价格指数115.34点，周环比下行0.91%；东北地区水泥价格指数与上周持平为166.54点；华北地区水泥价格指数为125.10点，周环比下行0.60%；华东地区水泥价格指数为113.64点，周环比上行0.07%；西北地区水泥价格指数为123.19点，周环比下行3.83%；中南地区水泥价格指数为106.57点，周环比下行1.70%；西南地区水泥价格指数116.29点，周环比下行5.67%；截至7月23日，熟料价格指数为118.76点，周环比下行1.48%。

4、玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价下行，重质纯碱市场价持平

本周玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价下行，重质纯碱市场价持平。截至7月23日，玻璃价格指数为98.18点，周环比下行1.82%；截至7月23日，玻璃期货结算价为1417元/吨，周环比下行2.21%；重质纯碱市场价为2157.00 元/吨，周环比持平。

5、Brent国际原油价格下行，有机化工品价格多数下跌

Brent国际原油价格下行。截至7月23日，Brent原油现货价格周环比下行4.33%至82.11美元/桶，WTI原油现货价格周环比下行4.71%至76.96美元/桶。在供给方面，截至7月19日，美国钻机数量当周值为586部，周环比上行0.34%；截至7月12日，全美商业原油库存量周环比下行1.09%至4.40亿桶。

截至7月19日，中国化工产品价格指数为4685，周环比下行0.45%。

无机化工品期货价格涨跌分化。截至7月23日，钛白粉市场均价较上周持平，为15150元/吨。纯碱期货结算价较上周下行3.58%，为1843元/吨。截至7月21日，醋酸市场均价为3295元/吨，周环比上行5.02%。截至7月20日，硫酸市场均价为414元/吨，周环比上行7.37%。

有机化工品期货价格多数下跌，其中聚合MDI、二甲苯、天然橡胶涨幅居前，燃料油、甲醇、沥青跌幅居前。截至7月23日，甲醇结算价为2500元/吨，周环比下行2.46%。PTA结算价为5794元/吨，周环比下行0.31%。纯苯结算价为8583.33元/吨，周环比下行0.19%。甲苯结算价为7593.75元/吨，周环比下行0.49%。二甲苯结算价为7780元/吨，周环比上行0.32%。苯乙烯结算价为9409元/吨，周环比下行0.70%。乙醇结算价为6162.5元/吨，周环比上行0.20%。二乙二醇结算价为5487.5元/吨，周环比下行1.13%。苯酐结算价为8050元/吨，周环比下行0.62%。辛醇结算价为9308.33元/吨，周环比下行1.59%。聚合MDI结算价为17500元/吨，周环比上行3.24%。聚丙烯结算价为7599元/吨，周环比下行0.92%。聚乙烯结算价为8285元/吨，周环比下行0.48%。PVC结算价为5758元/吨，周环比下行0.41%。DOP结算价为9780元/吨，周环比上行0.10%。天然橡胶结算价为14515元/吨，周环比上行0.21%。燃料油结算价为3390元/吨，周环比下行2.74%。沥青结算价为3558元/吨，周环比下行1.68%。

6、工业金属价格多数下跌，库存多数上行

本周工业金属价格多数下跌，铜、铝、锌、锡、钴、镍、铅价格均下行。截至7月24日，铜价格为74820元/吨，周环比下行5.01%；铝价格为19180元/吨，周环比下行2.64%；锌价格为23050元/吨，周环比下行3.80%；锡价格为248070元/吨，周环比下行9.70%；钴价格为190000元/吨，周环比下行2.06%；镍价格为129040元/吨，周环比下行3.43%；铅价格为19630元/吨，周环比下行1.21%。

库存方面，铜、锌、锡、镍、铅库存上行，铝库存下行。截至7月23日，LME铜库存236700吨，周环比上行9.34%；LME铝库存952225吨，周环比下行1.38%；LME锌库存247425吨，周环比上行0.54%；LME锡库存4590吨，周环比上行2.91%；LME镍库存102960吨，周环比上行3.40%；LME铅库存253550吨，周环比上行21.19%。

黄金、白银期现价格下行。截至7月23日，伦敦黄金现货价格为2403.10美元/盎司，周环比下行1.64%；伦敦白银现货价格为29.06美元/盎司，周环比下行5.86%；COMEX黄金期货收盘价报2410.60美元/盎司，周环比下行2.55%；COMEX白银期货收盘价报29.42美元/盎司，周环比下行6.57%。

金融地产行业

1、货币市场净投放，隔夜/1周/2周SHIBOR较上周下行

货币市场净投放，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周下行。截至7月24日，隔夜SHIBOR周环比下行17bp至1.74%，1周SHIBOR周环比下行14bp至1.74%，2周SHIBOR周环比下行2bp至1.89%。截至7月23日，1天银行间同业拆借利率周环比下行17bp至1.80%，7天银行间同业拆借利率周环比下行11bp至1.92%，14天银行间同业拆借利率周环比下行6bp至1.90%。在货币市场方面，上周货币市场投放11830亿元，货币市场回笼100亿元，货币市场净投放11730亿元。在汇率方面，截至7月24日，美元兑人民币中间价报7.1358，较上周环比上行0.06%。

2、A股换手率上行、日成交额上行

A股换手率上行、日成交额上行。截至7月24日，上证主板A股换手率为0.64%，周环比下行0.08个百分点；沪深两市日总成交额上行，两市日成交总额为6144.62亿元人民币，周环比上行3.86%。

在债券收益率方面，6个月国债到期收益率周环比上行，1年/3年国债到期收益率周环比下行。截至7月23日，6个月国债到期收益率周环比上行7bp至1.55%；1年国债到期收益率周环比下行8bp至1.46%，3年期国债到期收益率周环比下行8bp至1.73%。5年期债券期限利差周环比下行3bp至0.42%；10年期债券期限利差周环比上行3bp至0.76%；1年期AAA债券信用利差周环比上行5bp至0.50%；10年期AAA级债券信用利差周环比下行2bp至0.20%。

3、本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积下行

本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积当周值下行。截至7月21日，100大中城市土地成交溢价率为9.64%，周环比上行4.73个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为156.54万平方米，周环比下行9.11%。

4、样本40城日均商品房成交面积同比降幅扩大

样本40城日均商品房成交面积同比降幅扩大，其中一线、二线、三线城市同比降幅均扩大。7月第3周（7/14-7/21），样本40城日均商品房成交面积为29.88万平方米，同比下行34.81%，降幅较上周扩大12.98个百分点。其中，一线城市（4城）日均商品房成交面积为8.94万平方米，同比下行18.05%，前值-3.78%；二线城市（11城）日均商品房成交面积为13.26万平方米，同比下行39.10%，前值-30.44%；三线城市（25城）日均商品房成交面积为7.68万平方米，同比下行-41.60%，前值-22.34%。

5、样本17城日均二手房成交面积同比增幅扩大

样本17城日均二手房成交面积同比增幅扩大，其中一线城市同比增幅扩大，二、三线城市同比由负转正。7月第3周（7/15-7/21），样本17城日均二手房成交面积为19.89万平方米，同比上行22.98%，增幅较上周扩大11.94个百分点。其中，一线城市（2城）日均二手房成交面积为6.71万平方米，同比上行58.36%，前值+58.32%；二线城市（5城）日均二手房成交面积为5.85万平方米，同比上行3.35%，前值-5.03%；三线城市（10城）日均二手房成交面积为7.33万平方米，同比上行16.77%，前值-3.23%。