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海通证券“黄了”27单IPO
投行“内功”还需修炼！
作为沪上券商三巨头之一的海通证券（600837.SH；6837.HK），盈利能力已不再强劲，2024年上半年业绩继续“退步”。
7月9日，海通证券发布的2024年半年度业绩预告显示，该公司上半年净利润约为9.19亿元至11.67亿元，同比减少69.53%到76%。值得一提的是，一季度，海通证券的营业收入和归母净利润就已出现下降。
上半年业绩变动并不是无缘无故，一级市场阶段性收紧，对海通证券的投行业务收入产生了负面影响。根据半年度业绩预告披露，公司将业绩减少概括的原因主要有：因市场行情波动，投资收益和公允价值变动损益减少；股权融资规模下降，投行业务收入减少。
今年以来，海通证券保荐的IPO项目有27单被撤回。不仅如此，最近一年，因IPO保荐业务内部质量控制存在薄弱环节，导致海通证券成为监管罚单中的“常客”。
IPO新规严打“带病闯关”背景下，海通证券的投行业务已经连续两年下滑，作为名列前茅的证券公司，海通证券能否顺利度过难关，重拾昔日辉煌？
（独角金融）
又一家！IPO批文失效，什么情况？
根据7月19日新三板挂牌企业科志股份发布的公告，该公司北交所IPO批文有效期在7月20日届满。其表示保荐机构被暂停保荐资格，不具备启动发行上市的客观条件。
在业内人士看来，上述企业迟迟未能发行可能不完全是保荐机构原因。在过去长达一年的批文有效期内，公司没有启动发行，尤其去年下半年公司曾有比较理想的发行窗口期，北交所市场在去年底出现大涨行情。
根据券商中国记者统计，这是今年以来第4家宣布IPO批文到期的IPO企业。随着监管层频频发声要“严把发行上市准入关”，IPO企业即使拿到“准生证”也并不意味着一定能成功发行。
值得注意的是，在未来一周内，还有一家IPO企业批文有效期即将届满。于去年7月获得证监会同意注册的某家公司即将面临IPO到期失效的风险。这家在去年备受争议的IPO公司未来何去何从，值得拭目以待。
（券商中国）
内蒙6旬老翁卖沙棘汁给日本人
干出一家IPO
夏天来临，一杯酸甜可口的沙棘汁成了人们的解暑神器。沙棘也因酸涩的口味和带刺的根茎，在民间被称为“酸溜溜”。据《中国药典》记载，沙棘具有止咳祛痰、消食化滞、活血散瘀的作用，还因具有丰富的维生素C含量被誉为“维生素C之王”。
近日，全球最大的沙棘产品供应商——内蒙古宇航人沙产业股份有限公司（下称“宇航人”）向港交所递交《招股书》，拟冲刺IPO。
公司凭借沙棘产品年收入超过2亿元，产品不仅在国内市场广受欢迎，还远销至日本、马来西亚、德国、韩国等11个国家和地区。此外。宇航人的产品线丰富，涵盖39种产品，包括饮料、原浆和保健食品，服务于食品饮料、化妆品、保健品等多个行业。若上市成功，公司或将成为“沙棘第一股”。
这背后，是68岁商人邢国良的积极布局。然而，宇航人也面临着一些挑战。公司与前五大客户的关系密切，且公司存在“传销”的争议。此次，68岁的邢国良又将如何破局？
（野马财经）
股权转让，盈利指标不符合监管标准
桂林银行IPO能如愿吗？
谋划IPO的桂林银行股权被摆上了交易平台，引起市场关注！
近日，北京产权交易所公开的信息显示，桂林银行8279.11万股股份（约占公司总股本的0.91%）在公开挂牌转让，转让价格为3.26亿元，股权转让方为南方电网旗下广西鑫盟投资集团有限责任公司。
资料显示，桂林银行前身为桂林市城市合作银行，1998年5月更名为桂林市商业银行股份有限公司， 2010年11月更名为桂林银行股份有限公司。
据媒体报道，业内人士表示银行机构股权能否成功拍卖，一般受银行股权定价、经营业绩、盈利前景等多重因素影响。
梳理桂林银行的年度财报，近两年来，桂林银行的业绩和规模都保持增长趋势，2023年末，桂林银行的总资产规模达5000多亿，是广西省最大的城商行。
虽然桂林银行的业绩和规模在增长，但是其盈利能却并不达标，多项盈利能力指标低于监管部门划定的警戒线，并且不良贷款率抬头，资产质量存在隐忧。
值得注意的是，桂林银行从2011年起就在开始谋划IPO，经过10多年的努力，目前仍处于辅导阶段。
评级机构中诚信国际的评级报告指出，桂林银行盈利能力和流动性风险管理水平仍有待提升，资本充足水平有所下降，未来资产质量仍面临一定下行压力。
由此来看，桂林银行的IPO之路可能存在挑战！
（尺度商业）
伟星光学核心技术人员履历现“未成立先入职” ，股东借款企业向实控人控制企业卖过资产
除了透露对眼科医院客户毛利率超70%，伟星集团控制的浙江伟星光学股份有限公司(下称“伟星光学”)招股书披露的核心技术人员履历还出现“未成立先入职”的情形。
此外，伟星光学股权转让受让方的借款企业在公司启动IPO后注销，而公司实控人控制的企业早年曾向该借款企业购买过厂房及办公楼。
对于核心技术人员履历的信披，伟星光学招股书出现与工商信息矛盾的情形。
招股书披露核心技术人员方永增简历为：“男，1971年9月出生，化学工程专业，研究生学历，中国国籍，无境外永久居留权。1993年7月至1998年6月，任广东汕头海洋(集团)公司技术员;1998年7月至2003年3月，任柯达(中国)有限责任公司汕头分公司工程师;2003年4月至2009年9月，任汕头乐凯胶片有限公司研发部经理;2009年9月至2014年9月，任合肥乐凯科技产业有限公司车间助理主任;2014年9月至2019年11月，任上海伟星研发部副主任;2019年12月至2022年11月，任伟星有限检测中心经理;2022年11月至今，任公司检测中心经理。”
通过企查查查询的工商信息显示，汕头乐凯胶片有限公司成立于2006年10月20日(见图一)。企业经营范围为彩色胶卷、彩色相纸、彩色电影正片、感光材料、信息影像材料加工用药液及相关化学品、彩扩设备、与银盐产品相关的数码影像材料的研制、生产和销售。
这意味着，按照公司招股书信披，方永增在汕头乐凯胶片有限公司成立三年前就已入职。
那么，方永增在汕头乐凯胶片有限公司成立三年前就已入职的原因是什么?对于履历信披，招股书披露内容与工商信息存在矛盾的原因是什么?是否存在信披出错?若是，招股书信披质量如何，真实性、准确性如何?
（董秘第一圈）
巍华新材IPO前夕：
关联交易、财务透明度引市场质疑
近日，浙江巍华新材料股份有限公司（以下简称“巍华新材”）IPO 注册获证监会同意，即将在上交所主板上市。然而，这家专注于含氟精细化学品领域的高新技术企业，在上市前夕却引发了市场的广泛关注和质疑，主要集中在关联交易的真实性以及财务透明度方面。
巍华新材的设立背景及其与浙江闰土股份有限公司（以下简称“闰土股份”）的关系一直是市场关注的焦点。
根据巍华新材的招股书，公司由巍华化工、闰土股份、阮云成和王志明共同发起设立于 2013 年 10 月。然而，招股书中披露的信息与闰土股份此前公告存在明显矛盾。
闰土股份在 2013 年公告中声称与巍华新材无关联关系，但巍华新材招股书却显示，阮云成、王志明实为闰土控股的代持人，闰土控股当时实际持有巍华新材 7%的股份。
这种前后矛盾的关系披露，不仅引发了市场对于闰土股份与巍华新材之间真实关系的疑虑，也让人质疑巍华新材在信息披露上的透明度。
更值得注意的是，闰土股份还是巍华新材报告期内的第一大供应商，这进一步增加了市场对双方交易价格是否公允的担忧。
（弘盛时间）
狂赚“欧莱雅、雅诗兰黛们”上百亿的
幕后巨头，终止IPO
日前，据上交所官网显示，中智经济技术合作股份有限公司（下称“中智股份”）主动撤回发行上市申请，IPO闯关之路戛然而止。中智股份是国内头部人力资源公司，也是国际美妆巨头在华的重要人力资源服务商。
中智股份的第一大客户为雅诗兰黛。2019年至2023年上半年，雅诗兰黛累计为中智股份贡献了近50亿元销售收入。欧莱雅紧随其后，长期位居第二、第三大客户，为中智股份创收达34.11亿元。
据招股书显示，欧莱雅、雅诗兰黛等美妆企业从中智股份外包雇员主要为化妆品销售人员。其中，欧莱雅主要为大众化妆品线销售人员及少量品牌助理、人事行政等岗位，雅诗兰黛则为高端化妆品线销售人员。
对于此次撤回发行上市申请的原因，中智股份表示，“这次主动撤回上市申请是公司基于对自身发展战略、当前市场整体环境因素综合考量的结果，目前公司经营情况正常，各项业务稳定发展。”
（财通社）
（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）
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