【中银化工】化工行业周报20240630：国际油价上涨，涤纶长丝价格上涨、MDI价格下跌|MDI_新浪财经

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本周（6.24-6.30）均价跟踪的101个化工品种中，共有33个品种价格上涨，37个品种价格下跌，31个品种价格稳定。周均价涨幅居前的品种分别是NYMEX天然气、维生素E、煤焦油（山西）、硫磺（CFR中国现货价）、涤纶短纤(华东）；而周均价跌幅居前的品种分别是醋酸（华东）、PP（余姚市场J340/扬子）、甲醛（华东）、苯胺（华东）、液氯（长三角）。
本周（6.24-6.30）国际油价上涨，WTI原油收于81.54美元/桶，收盘价周涨幅1.00%；布伦特原油收于86.41美元/桶，收盘价周涨幅1.37%。宏观方面，美国汽油需求恢复至新冠大流行之前的水平，国际油价连续第二周上涨,中东地区紧张局势升级支撑石油市场气氛。供应方面，国际能源署（IEA）数据显示，5月份欧佩克原油日产量2,722万桶，比4月份原油日产量增加12万桶；其中有配额的9个成员国原油日产量2184万桶，比4月份原油日产量增加14万桶；5月份欧佩克及其减产同盟国22国原油日均可持续生产能力4,817万桶，有效剩余日产能562万桶。需求方面，至6月21日的前四周，美国成品油需求总量平均每天2,037.5万桶，比去年同期高0.8%；车用汽油需求四周日均量908.5万桶，比去年同期低2.0%；馏分油需求四周日均数363.2万桶，比去年同期低1.0%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高0.1%。库存方面，美国石油学会数据显示，上周美国原油库存继续增加，同期美国汽油库存也增加而馏分油库存减少。截至2024年6月21日当周，美国商业原油库存增加91.4万桶；汽油库存增加384.3万桶；馏分油库存减少117.8万桶。库欣地区原油库存减少117.8万桶。天然气方面，本周NYMEX天然气期货收报2.60美元/mmbtu，收盘价周跌幅3.84%；荷兰天然气（TTF）期货价格为34.48欧元/兆瓦时，收盘价周涨幅1.60%。EIA天然气报告显示，截至6月21日当周，美国天然气库存量为30,970亿立方英尺，环比上涨520亿立方英尺，涨幅1.71%；库存量比去年同期高3,140亿立方英尺，涨幅11.28%。较5年历史均值高5,280亿立方英尺，涨幅20.55%。
本周（6.24-6.30）涤纶长丝价格上涨。根据百川盈孚，涤纶长丝POY市场均价为8,017.86元/吨，较上周均价上涨107.15元/吨（+1.35%）；FDY市场均价为8,378.57元/吨，较上周均价上涨28.57元/吨（+0.34%）；DTY市场均价为9,378.57元/吨，较上周均价上涨50元/吨（+0.54%）。供应方面，本周涤纶长丝整体行业开工率约为86.43%，市场供应量变化不大，大厂减产情况还需落实，供应端后续或有所下降；萧山主流聚酯工厂前期改造长丝装置即将完成升温检测，恢复正常运行。需求方面，截至6月27日，江浙地区化纤织造综合开机率为71.42%，较上周下滑0.40 pct。本周下游纺织市场并无明显改善，依旧延续淡季行情，新单数量暂无提升，秋冬打样订单略有下达，个别地区运动类服饰面料走单尚可，但场内以低价成交居多，利润压缩严重，工厂接单意愿不强，叠加长丝价格上涨，下游织企降负预期增强。成本方面，截至6月27日，涤纶长丝平均聚合成本为6,627.60元/吨，较上周平均成本上涨53.72元/吨（+8.17%）。库存方面，截至6月27日，POY库存在25-30天附近，FDY库存在20-25天附近，DTY库存在25-30天附近。展望后市，供应端或有所下降，成本及需求端无明显利好，但长丝大厂挺价意愿较强，预计下周涤纶长丝市场高位盘整运行。
本周（6.24-6.30）聚合MDI、纯MDI价格下跌。根据百川盈孚，本周末聚合MDI价格跌至17,450元/吨，较上周末价格下跌0.85%；纯MDI价格跌至18,400元/吨，较上周末价格下跌1.08%。需求方面，聚合MDI下游行业大多按需采购，对原料支撑作用有限；纯MDI终端需求低迷，下游工厂订单跟进一般，多消化原料库存为主。供给方面，纯MDI近期进口低价货源抵港，聚合MDI部分检修装置恢复重启，市场货源缓慢填充，供给端较为充足。展望后市，预计短期需求提升有限，纯MDI、聚合MDI市场偏弱震荡。

6月24日，卫星化学在连云港徐圩新区投资建设的国内首个α-烯烃综合利用高端新材料产业园项目正式启动建设。该项目总投资266亿元，是卫星化学基于轻烃一体化为核心，打造低碳化学新材料科技公司的核心战略部署。项目采用自主研发的高碳α-烯烃技术，向下游延伸高端聚烯烃、聚乙烯弹性体、润滑油基础油、超高相对分子质量聚乙烯等高端新材料，并对副产氢气进行资源化利用。

-----中国化工报，2024.6.24

经过阿布扎比国家石油公司（Adnoc）长达一年多的追求，德国化工巨头科思创同意就潜在的收购交易进行具体谈判。

6月24日，科思创在声明中指出，谈判的起点是Adnoc提出的“每股62欧元”的初始报价，但要约价格取决于尽职调查的结果，以及对投资协议内容的意见等。根据这一报价计算，科思创的估值将会达到约117亿欧元(合125亿美元)。科思创是全球领先的聚合物生产商之一，前身是德国拜耳集团的材料科学部门，2015年从拜耳集团剥离并独立上市。截至2023年底，科思创在全球拥有48个生产基地，约17500名员工。

Adnoc是阿拉伯联合酋长国的国有石油公司，总部位于阿布扎比市，拥有广泛的能源资源和多元化的业务范围。去年8月9日，英国《金融时报》报道称，ADNOC已组建了一支近50人的交易撮合团队，寻求总计约500亿美元的投资交易，以作为其业务多元化和力求海外扩张的一部分。这支团队主要由华尔街精英组成，其目的是将ADNOC转型为一家全球性的能源巨头，涵盖化工、塑料和其他一些行业。

----中化新网，2024.6.25

近日，湖南松木经开区与衡阳锦亿科技有限公司签订《项目入园协议》。根据协议，锦亿科技将投资4.9亿元，在松木经开区建设年产50万吨甲烷氯化物项目。该项目预计年产值12亿元、年税收0.8亿元，建成投产后，将进一步优化松木经开区的产业布局，促进经济高质量发展。

-----中国化工报，2024.6.26

杜邦公司于2024年6月25日宣布已签署协议收购Donatelle塑料公司，交易预计将于2024年第三季度完成。杜邦公司医疗健康业务的战略重点是为高增长治疗领域的客户提供综合性的整套解决方案。Donatelle塑料公司是继去年Spectrum之后的又一次收购，它将进一步深化杜邦公司在医疗器械细分市场的专业性，提升公司作为客户首选合作伙伴的地位。

Donatelle塑料公司成立于1967年，总部位于美国明尼苏达州新布莱顿，是一家领先的医疗器械合同制造商，专门从事医疗部件和器械的设计、开发和制造。

-----中化新网，2024.6.27

6月28日，央渝同行(长寿)发展对接活动在重庆市长寿区举行，46个新材料相关项目集中签约，总投资额达406亿元。央渝双方将共同致力于打造世界一流新材料产业集聚区。

“央渝同行”是推动西部大开发，助力西部地区高质量发展的重要举措。此次签约的项目涉及硅基新材料、天然气新材料、新能源装备、数字健康、生产性服务业等领域。其中，央企项目14个，总投资额146亿元。活动期间，另有10个项目集中开工，总投资约123亿元;15个项目集中投产，总投资约102亿元，预计全部达产后可新增产值261亿元。

-----中国化工报，2024.6.28

公告摘录

【万凯新材】公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意万凯新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》：同意你公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。你公司本次发行应严格按照报送深圳证券交易所的申报文件和发行方案实施。

【兴发集团】江金帆达生化股份有限公司（以下简称“浙江金帆达”）持有公司股份1.62亿股，占公司股份总数的14.72%。本次办理0.30亿股股份质押手续后，浙江金帆达持有公司股份累计质押数量为0.65亿股，占其持有公司股份总数的比例为40.03%。

【瑞华泰】公司以现金出资人民币3,000万元，投资设立全资子公司，公司持有深圳瑞华泰应用材料科技有限公司（以下简称“瑞华泰材料科技”）100%股权。截至本公告披露之日，瑞华泰材料科技已取得《营业执照》，完成了工商注册登记手续。

公司以现金出资人民币3,000万元，投资设立全资子公司深圳瑞华泰应用材料科技有限公司，子公司将作为公司在深汕合作区布局尖端聚酰亚胺材料的生产基地。

【银禧科技】公司公布激励计划草案，拟授予激励对象的限制性股票数量为1296.00万股，约占公司股本总额4.75亿股的2.73%。其中，首次授予限制性股票1124.00万股，约占公司股本总额的2.37%，占本激励计划拟授出限制性股票总数的86.73%；预留172.00万股，约占公司股本总额的0.36%，占本激励计划拟授出限制性股票总数的13.27%。

【湖北宜化】公司拟通过公开挂牌方式转让全资子公司湖北宜化降解新材料有限公司100%股权，转让底价不低于经备案的交易标的评估值1.51亿元。

【ST亿利（维权）】公司控股股东亿利资源集团有限公司被轮侯冻结股份12.19亿股，累计被轮侯冻结股份数量为12.19亿股，占其所持公司股份比例的100%，占公司总股本的34.24%。

【四川美丰】公司（乙方）与中石化江汉石油工程有限公司（甲方）签署战略合作协议，主要内容包括：（1）加强油田化学助剂生产合作。公司下属绵阳和泽化工有限公司与甲方下属页岩气开采技术服务公司就具体加工合同进行协商；（2）深化人才队伍培养；（3）推动科技成果转化。合作期内，对于取得专利及完成专利自由权分析的油田化学产品，双方签订专利许可（金麒麟分析师）合同，授权公司在甲方以外市场生产制造及销售相关油田化学产品。

【联创股份】公司注销此前司法执行已追回股票共7,050万股。本次注销完成后，公司股份总数由11.39亿股变更为10.69亿股，注册资本将由11.39亿元减至10.69亿元。

【云南能投】公司持股5%以上股东云南能投新能源投资开发有限公司质押公司股份1.82万股占其所持股份8.98%，占公司总股本1.98%。

【科拓生物】公司参与的《优良乳酸菌种质资源挖掘与产业化关键技术创制及应用》项目荣获2023年度国家科学技术进步奖二等奖。

【凯美特气】公司特气装置于2024年6月8日开始进行停车检修，2024年6月26日，安庆凯美特特气装置检修完成并已通过安全运行，现已进入正常生产状态。

【渤海化学】公司与中科瑞丽分离科技无锡有限公司投资成立控股子公司渤科新瑞（天津）科技有限公司，新公司拟专注于聚集诱导油水分离装备的工艺、工程实施及成套污水膜处理设备销售，新公司注册资本为人民币200万元，公司以货币出资方式出资人民币102万元，持股比例51%。

【荣盛石化】公司控股子公司逸盛大化石化有限公司（以下简称“逸盛大化”）年产50万吨多功能聚酯切片扩建项目于近日顺利投产，截至目前逸盛大化瓶片产能达150万吨/年，公司瓶片总产能目前位居全球第2位，国内第1位，规模优势明显。

【金瑞矿业】公司拟对所属全资子公司重庆庆龙精细锶盐化工有限公司、重庆庆龙新材料科技有限公司减少注册资本，合计减少金额1.46亿元。

【广东榕泰（维权）】公司拟以现金及往来款抵销相结合的方式收购海南云之锦企业管理合伙企业（有限合伙）及杨灵雅持有的北京金云雅创物联科技有限公司100%股权，交易对价合计1.2亿元，其中现金支付部分的资金来源为自有资金。本次交易完成后，金云公司将成为公司全资子公司，纳入合并财务报表范围。

【雪峰科技】公司于2024年6月28日接到控股股东新疆农牧业投资（集团）有限责任公司通知，新疆农牧投正在筹划涉及所持公司股份对外转让的重大事项，该事项可能导致公司的控制权变更，具体方式尚未确定。经公司申请，公司股票自2024年7月1日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

【蓝丰生化】公司向激励对象定向发行公司A股普通股。本激励计划拟向激励对象授予2,239.60万股公司限制性股票，占本激励计划公告前公司股本总额的6.35%。

【中核钛白（维权）】公司出资设立北京泰奥华化工材料有限公司，注册资本人民币5亿元，公司持有其100%股份，本次对外投资资金来源为公司自有资金。

【侨源股份】公司计划以自有或自筹资金人民币6,511.00万元投资设立全资子公司侨源气体产业投资有限公司（暂定名，最终以工商注册登记为准），该全资子公司未来将致力于积极拓展气体业务多元化，通过投资、合作和并购等方式，围绕公司主业及相关产业链进行深度投资，特别关注高端制造领域的协作和发展。

本周行业表现及产品价格变化分析

本周（6.24-6.30）均价跟踪的101个化工品种中，共有33个品种价格上涨，37个品种价格下跌，31个品种价格稳定。周均价涨幅居前的品种分别是NYMEX天然气、维生素E、煤焦油（山西）、硫磺（CFR中国现货价）、涤纶短纤（华东）；而周均价跌幅居前的品种分别是醋酸（华东）、PP（余姚市场J340/扬子）、甲醛（华东）、苯胺（华东）、液氯（长三角）。

本周（6.24-6.30）国际油价上涨，WTI原油收于81.54美元/桶，收盘价周涨幅1.00%；布伦特原油收于86.41美元/桶，收盘价周涨幅1.37%。宏观方面，美国汽油需求恢复至新冠大流行之前的水平，国际油价连续第二周上涨,中东地区紧张局势升级支撑石油市场气氛。供应方面，国际能源署（IEA）数据显示，5月份欧佩克原油日产量2,722万桶，比4月份原油日产量增加12万桶；其中有配额的9个成员国原油日产量2184万桶，比4月份原油日产量增加14万桶；5月份欧佩克及其减产同盟国22国原油日均可持续生产能力4,817万桶，有效剩余日产能562万桶。需求方面，至6月21日的前四周，美国成品油需求总量平均每天2,037.5万桶，比去年同期高0.8%；车用汽油需求四周日均量908.5万桶，比去年同期低2.0%；馏分油需求四周日均数363.2万桶，比去年同期低1.0%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高0.1%。库存方面，美国石油学会数据显示，上周美国原油库存继续增加，同期美国汽油库存也增加而馏分油库存减少。截至2024年6月21日当周，美国商业原油库存增加91.4万桶；汽油库存增加384.3万桶；馏分油库存减少117.8万桶。库欣地区原油库存减少117.8万桶。天然气方面，本周NYMEX天然气期货收报2.60美元/mmbtu，收盘价周跌幅3.84%；荷兰天然气（TTF）期货价格为34.48欧元/兆瓦时，收盘价周涨幅1.60%。EIA天然气报告显示，截至6月21日当周，美国天然气库存量为30,970亿立方英尺，环比上涨520亿立方英尺，涨幅1.71%；库存量比去年同期高3,140亿立方英尺，涨幅11.28%。较5年历史均值高5,280亿立方英尺，涨幅20.55%。

涤纶上丝价格上涨

本周（6.24-6.30）涤纶长丝价格上涨。根据百川盈孚，涤纶长丝POY市场均价为8,017.86元/吨，较上周均价上涨107.15元/吨（+1.35%）；FDY市场均价为8,378.57元/吨，较上周均价上涨28.57元/吨（+0.34%）；DTY市场均价为9,378.57元/吨，较上周均价上涨50元/吨（+0.54%）。供应方面，本周涤纶长丝整体行业开工率约为86.43%，市场供应量变化不大，大厂减产情况还需落实，供应端后续或有所下降；萧山主流聚酯工厂前期改造长丝装置即将完成升温检测，恢复正常运行。需求方面，截至6月27日，江浙地区化纤织造综合开机率为71.42%，较上周下滑0.40 pct。本周下游纺织市场并无明显改善，依旧延续淡季行情，新单数量暂无提升，秋冬打样订单略有下达，个别地区运动类服饰面料走单尚可，但场内以低价成交居多，利润压缩严重，工厂接单意愿不强，叠加长丝价格上涨，下游织企降负预期增强。成本方面，截至6月27日，涤纶长丝平均聚合成本为6,627.60元/吨，较上周平均成本上涨53.72元/吨（+8.17%）。库存方面，截至6月27日，POY库存在25-30天附近，FDY库存在20-25天附近，DTY库存在25-30天附近。展望后市，供应端或有所下降，成本及需求端无明显利好，但长丝大厂挺价意愿较强，预计下周涤纶长丝市场高位盘整运行。

聚合MDI、纯MDI价格下跌

本周（6.24-6.30）聚合MDI、纯MDI价格下跌。根据百川盈孚，本周末聚合MDI价格跌至17,450元/吨，较上周末价格下跌0.85%；纯MDI价格跌至18,400元/吨，较上周末价格下跌1.08%。需求方面，聚合MDI下游行业大多按需采购，对原料支撑作用有限；纯MDI终端需求低迷，下游工厂订单跟进一般，多消化原料库存为主。供给方面，纯MDI近期进口低价货源抵港，聚合MDI部分检修装置恢复重启，市场货源缓慢填充，供给端较为充足。展望后市，预计短期需求提升有限，纯MDI、聚合MDI市场偏弱震荡。

披露声明

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以报告发布日后公司股价/行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准：

公司投资评级：

买入：预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上；

增持：预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10%-20%；

中性：预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；

减持：预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10%以上；

未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。

强于大市：预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数；

中性：预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平；

弱于大市：预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数；

未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。