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长江金工 | 科创领涨，央企红利优势显著 | |
长江非银 | 革故鼎新——保险行业2024年度中期投资策略 | |
长江家电 | 海运费影响分析：乘风扬帆，无畏远航 | |
长江通信 | “液冷加速度”系列报告二：细看液冷市场的群雄逐鹿 |
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2024.06.28
金工 | 覃川桃（金麒麟分析师）
科创领涨，央企红利优势显著
上周市场整体震荡回调，科创板在改革新政利好催化下走出独立行情。红利板块内红利质量回调幅度更大，红利低波和央企红利相对纯粹红利资产而言表现出一定韧性。从市场表现来看，上周在“科特估”概念催化下，以半导体为代表的A股部分科技成长板块再度走强，而医药板块整体仍处于回调中。上周红利增强组合均跑赢中证红利全收益指数；医疗保健增强2.0组合跑赢医疗保健指数。
风险提示：1. 数据均基于历史测算不代表未来表现；2. 医药相关政策变化或带来不确定性。
摘自：《科创领涨，央企红利优势显著》
对外发布时间：2024/06/25
本报告分析师：覃川桃 SAC编号：S0490513030001
非银 | 吴一凡（金麒麟分析师）
革故鼎新——保险行业2024年度中期投资策略
中小险企凭借相对激进定价获取市场份额的难度将进一步提高，产品本身设计的合理性以及保险公司可以提供的服务在竞争中的地位将持续提升，生态圈建设更加完备、投研能力更强的头部险企将更易受到市场青睐。当前主线逻辑来自于经济复苏下，资产端修复有效带动行业估值快速抬升。当前行业估值水平仍处于较低区间，配置性价比可观。
风险提示：1. 行业政策大幅调整；2. 权益市场大幅波动、利率大幅下行。
摘自：《革故鼎新——保险行业2024年度中期投资策略》
对外发布时间：2024/06/26
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：吴一凡 SAC编号：S0490519080007
家电 | 陈亮（金麒麟分析师）
海运费影响分析：乘风扬帆，无畏远航
当前来看，白电/黑电龙头企业多海外产能布局完善且与船企有战略/长期合作关系，代工企业多采用FOB结算方式，小家电产品属性决定受到海运费影响有限加上电器龙头在海外定位较高端，截至目前海运费上涨对于家电企业盈利影响或较为有限。
风险提示：1. 海运费短期大幅上涨对企业订单及收入确认造成扰动；2. 宏观经济波动风险；3. 贸易环境变化带来的市场风险。
对外发布时间：2024/06/26
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：陈亮 SAC编号：S0490517070017
通信 | 于海宁（金麒麟分析师）
“液冷加速度”系列报告二：细看液冷市场的群雄逐鹿
目前，在液冷加速渗透的背景下，多家公司基于自身禀赋与能力开始布局液冷赛道，少数公司已初见成效，也再次证明了数据中心产业链对液冷趋势的高认可度。本篇报告我们将从微观维度出发，梳理较有代表性的液冷温控厂商的基本面和液冷布局，以期从公司层面提供投资参考。在芯片厂商、电信运营商等多角色的推动下，2024年液冷将开始逐步批量落地，2025年或将成为液冷大规模放量的一年。展望2024H2，或将成为布局液冷板块的关键阶段，当前时点我们认为相比于放量规模，应更关注温控厂商的客户拓展情况，重点布局卡位优势突出的玩家。
风险提示：1. 液冷落地节奏不及预期；2. 液冷市场竞争加剧。
对外发布时间：2024/06/26
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：于海宁 SAC编号：S0490517110002
电话会议
近期回放
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行业：通信 时间：2024.06.27
主题：第一时间（第77期）：当前时点如何看华丰科技？
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行业：金工 时间：2024.06.27
主题：金工夜话第17期 - 基于动态调整的双低策略
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