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长江宏观 | 打开央行政策工具箱——央行动态跟踪系列 6 | |
长江建材 | 如何看待本轮地产政策带来的行情演绎？——以 2021 年中以来历次行情复盘为鉴 | |
长江电新 | 光伏花语第24期——硅料环节关心问题的探讨 | |
长江计算机 | 能源 IT 产业跟踪：如何看待电网数字化投资机遇 |
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2024.05.21
宏观 | 于博（金麒麟分析师）
打开央行政策工具箱——央行动态跟踪系列 6
央行为何政策“四连发”？落实政治局会议要求，助力存量地产消化。央行政策强度如何？首付比例创新低，多年房贷利率下限政策取消，从刺激需求、提供再贷款支持收储两个维度，助力地产去库存。如何看待政策的效果？短期提振市场信心，长期有利于构建房地产新发展模式。央行政策箱里还有哪些工具？可以乐观一些，仍有想象空间。
风险提示：政策效果不及预期。
摘自：《打开央行政策工具箱——央行动态跟踪系列 6》
对外发布时间：2024/05/18
本报告分析师：于博 SAC编号：S0490520090001
建材 | 范超（金麒麟分析师）
如何看待本轮地产政策带来的行情演绎？
——以 2021 年中以来历次行情复盘为鉴
如何看待本轮上涨行情？2021年地产下行以来历次行情涨幅最高的主要为 2022年10月-2023年3月轮次，彼时政策转向明显，地产融资端大幅放松，且叠加了经济复苏预期。2023 年 7 月-9 月主要为需求端政策放开，但政策落地后基本面短期证伪较快，故涨幅为历轮最小。本轮政策积极，且首提消化存量的超常规方案，同时当前板块预期更低筹码低，故涨幅弹性亦应大。
风险提示：1. 地产需求修复低于预期；2. 原材料价格大幅上涨。
电新 | 邬博华（金麒麟分析师）
光伏花语第24期——硅料环节关心问题的探讨
根据硅业分会，上周最新 N 型硅料均价为 4.30 万元/吨，P 型为 3.73 万元/吨，行业实际成交价格或更低。目前价格已经突破所有在产硅料企业现金成本，行业盈利压力较大。造成目前硅料价格局面的主要原因是什么？展望后续硅料价格怎么看？本篇报告试图对此进行分析。
风险提示：1.全球装机需求不及预期；2.竞争格局进一步恶化。
摘自：《光伏花语第 24 期——硅料环节关心问题的探讨》
对外发布时间：2024/05/19
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：邬博华 SAC编号：S0490514040001
计算机 | 宗建树（金麒麟分析师）
能源 IT 产业跟踪：如何看待电网数字化投资机遇
新能源装机量、发电量的持续提升带来较大消纳压力，智能电网建设成为关键。短期视角下，24、25 年是十四五规划最后两年，电网数字化建设有望加速。从实际进展看，电网侧各环节数字化建设持续进展，建议关注电网各业务环节相关领域投资机会：智能输电端（智能检测、机器人巡检）、智能变电端（变电站无人化巡视、变电运行数字化）、智能配电端（智能配电房、自愈型智能配电网、数字孪生电网）。
风险提示：1. 电网数字化投资和发展速度不及预期；2. 人工智能等技术发展不及预期。
对外发布时间：2024/05/20
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004
电话会议
近期回放
1
行业：地产&非银&银行 时间：2024.05.20
主题：长江大金融·周一有约(108期)：新政有哪些影响？
2
行业：家电 时间：2024.05.20
主题：全球视野看家电(第4期)：全球视野看家电之东南亚：冉冉升起的新星
3
行业：汽车 时间：2024.05.20
主题：智电新锐度之三：特斯拉FSD v12引领智驾进入“端到端”新时代
4
行业：煤炭 时间：2024.05.20
主题：周热点：地产刺激、山西增产，煤价何去何从？
5
行业：通信 时间：2024.05.20
主题：第一时间(第65期）：从当前时点看光模块投资机遇
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