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4月7日，苏试试验(300416.SZ)举行业绩说明会。说明会上，泡财经提问：“公司2023年应收账款占营收的比重相较2022年有明显提高，请问是否存在风险？”
苏试试验董事长钟琼华回答：“随着公司规模的不断扩大，销售收入不断增长，应收账款不断增加。虽然公司的客户主要为资金实力较强、商业信用较好的航空航天、汽车、电子等行业领先企业和科研院所等，逾期不支付货款的可能性较小，但随着公司经营规模的扩大，应收账款的余额可能会进一步增加。公司已加强应收账款催收力度，并将进一步强化风险意识，重点针对账龄较长的应收账款完善催收和考核机制，有效控制应收账款的增长幅度。”
2022年，苏试试验应收账款占营收比重为44.66%，至2023年上升至52.79%。
此外，公司应收账款在总资产中占比亦在走高，2021年-2023年分别为15.24%、18.84%和23.04%。
苏试试验是一家工业产品环境与可靠性试验验证与综合分析服务解决方案提供商，主营业务包括试验设备及试验服务两大板块。公司致力于环境试验设备的研发和生产，及为客户提供从芯片到部件到终端整机产品全面的、全产业链的环境与可靠性综合试验验证及分析服务。
分拆来看，占2023年营收总额35.56%的试验设备实现收入同比增长23%至
7.53亿元，毛利率相较上年同期减少1.01个百分点至32.76%；占2023年营收总额47.39%的环境可靠性试验服务实现收入同比增长19.45%至10.03亿元，毛利率相较上年同期增加1.85个百分点至58.8%。
不过，2023年公司销售毛利率发生下滑，相较上年同期减少1.06个百分点至45.6%。
事实上，当前公司净利增速已不及营收。2023年，苏试试验实现营收21.17亿元，同比增长17.26%；归母净利润3.14亿元，同比增长16.44%；扣除非经常性损益的净利润2.8亿元，同比增长17.08%。
不过，华创证券4月3日研报分析指出，看好2024年需求改善带来公司产能释放。2023年由于特殊行业及半导体领域的检测需求阶段性受到影响以及结款周期的延长，叠加物理性检测成本端具备一定韧性的因素，对公司利润表现阶段性产生影响。我们认为公司设备与服务联动形成高技术壁垒，公司实验室多点布局，完善专项实验室，筹建泰国实验室，不断拓宽服务能力在航天、通讯等领域的应用；预计2024年军工、新能源、电子电器、航空航天等行业需求逐步恢复，将推动公司募投项目及集成电路设备投入的产能释放，后续业绩增速有望边际改善。
本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。
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