​第一上海独家保荐的「瑞昌国际」第三次递表港交所

专题：瑞昌国际港股IPO：股权高度集中在俩姐弟手中 对前五大客户的依赖性较高

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转自：活报告

瑞昌国际于2024年3月29日在港交所第三次提交上市申请，拟在香港主板上市，独家保荐人为第一上海。公司是位于河南的石油炼制及石化设备制造商。

2024年1月26日，瑞昌国际已经获批备案通知书。公司于2023年10月18日向中国证监会提交备案材料，申请间接境外上市，审批时长99天，公司拟发行不超过约1.44亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。

瑞昌国际是位于河南的石油炼制及石化设备制造商，成立于1994年，已与业内知名的客户建立并维持牢固和稳定的关系，其中包括中国石油炼制及石化运营中两家最大的石油炼制及石化集团的附属公司及分公司；及中国业内其中一家最大的EPC（工程、采购及建筑）承包商。于往绩期间，公司与五大客户的业务关系为时2年至28年不等。

2021年-2023年，公司收入分别约为人民币2.48亿元、4.19亿元、5.44亿元；净利润分别约为人民币0.13亿元、0.37亿元、0.55亿元及0.14亿元。

公司的产品分为四个产品类别，即(i)硫回收设备及挥发性有机化合物焚烧设备；(ii)催化裂化设备；(iii)工艺燃烧器；及(iv)换热器，包括其相关零部件。

根据弗若斯特沙利文报告，中国石油炼制及石化设备市场较为分散。

于2022年，中国石油及石化设备市场中，有超过40,000名炼油及石化设备制造商。炼油及石化设备多达过百种，而每个产品类别占整体石油炼制及石化设备行业中相对较小的部分。

于2023年，中国整体炼油及石化设备市场的市场总值分别人民币7,152亿元。于2023年，公司录得收益约人民币544.1百万元。因此，根据公司呈报的2023年收益，公司于2022的业内市占率约为0.08%。

按2023年的收益计，公司是中国石油炼制及石化运营的第三大催化裂化设备制造商，市场份额约为6.3%；按2022年的收益计，公司亦是中国石油炼制及石化运营的第二大硫回收设备及挥发性有机化合物设备制造商，市场份额约为3.1%。

公司资料：

官网：www.ruichang.com.cn

公司地址：中国上海市徐汇区钦州北路1001号2楼201室

主要股东

截至最后实际可行日期，陆波先生通过RichesDevelopment和其个人信托OneIdeal Limited持股43.78%）；

陆晓静女士通过RichenDevelopment及个人信托控制的LadyJing Limited持股43.78%。

因此，陆波先生（连同RichesDevelopment、OneIdeal Limited及NowWealth Limited）及陆晓静女士（连同RichenDevelopment、LadyJing Limited及LXJLimited）将被视为公司的控股股东。

来源：招股书

管理层情况

据LiveReport大数据统计，瑞昌国际中介团队共计9家，其中保荐人1家，近10家保荐项目数据表现一般；

公司律师共计4家，综合项目数据一般。整体而言中介团队历史数据表现一般。

来源：LiveReport大数据

第一上海近期保荐的首日破发率为50%，最近保荐的一个项目为2021年上市的鸿承环保科技。

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