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导读
THECAPITAL
搞投资、做LP，清华系的军队逐渐成为创投圈内的耀眼明星
本文4515字，约6.5分钟
作者 | 王涛（金麒麟分析师） 编辑 | 吾人
来源 | 融中财经
一批清华系的IPO正在路上。
2023年6月，黑芝麻智能正式赴港IPO，冲刺国内自动驾驶芯片第一股。公司创始人兼单智章就是清华大学无线电系的优秀毕业生。而这家企业背后，武岳峰资本和北极光创投都是清华校友创办的投资机构。无独有偶，动力电池系统领域研发商海博思创提交上交所科创板上市申请。而该公司创始人张剑辉本硕皆在清华大学就读。其背后投资机构如银杏天使、清控华科、银杏自清、西藏龙芯、启迪之星等均为清华系资本。
与此同时，从事高级别自动驾驶仿真工业软件的初创企业昇启科技宣布完成千万级天使轮融资，由清华大学和国家重点实验室联合孵化，CEO孙琪为清华大学车辆与运载学院博士后。清华唐杰教授创立的智谱AI收获了红杉基金，高瓴资本，腾讯投资的B+轮融资，估值达到10亿美元，成为国产AI独角兽；清华毕业生王小川设立的百川智能也在10月份融资3亿美元；
一大批清华系的投资人和创业者们活跃在如今的创投圈里。截至2022年6月的数据，清华系投资机构将近50家，培养出633 位投资人，1632 位创业者。这些投资者和创业者构成了清华校友创投圈关系网。
不仅是清华校友个人，清华校企和清华系投资机构在一级市场中的投资也相当活跃。不仅作为LP频繁出资还成立了多家VC机构。悄然之间，清华系成为国内创投圈一颗耀眼的明星。
01
清华系，活跃在创投圈
1911年，在清政府批准下，清华大学前身清华学堂正式成立。在国家民族生死存亡的危难之间成立，自建校以来，清华大学就扛起了“强国”的责任，自强不息的民族精神流淌在每一个清华学子的血液中。
百年沧桑，水木清华。到今天，清华大学已经走过112年，为国家输送了一批又一批的清华系人才，给社会和国家做出了巨大贡献。
2015 年《促进科技成果转化法》修订，我国密集出台了科技成果转化政策法规，在国家接连不断的政策支持下，高校科技成果转化可谓如火如荼。期间，科创成了创投圈所追捧的“风口”，“新科技”“高科技”“硬科技”等名词相继成为创投圈的网红名词。在此基础上，越来越多的高校响应国家号召，涌入创投圈，以直接或间接的方式投身于科创事业。而这其中，就包括清华大学。
其实很早之前，清华大学就已经开始研究起科技成果转化。
1983年，在教育部和北京市的确认和批准下，清华科技园开始构建。在1999年被纳入中关村科技园区的总体规划，予以重点发展支持。2000年7月，清华科技园建设股份有限公司成立，彼时的入园企业达到200家。2005年清华科技园主园区建设完毕，占地25公顷，建筑面积77万平方米，成为目前世界上单体最大的大学科技园，同时也是高校科技园的领跑者。
几年的发展里，清华科技园的孵化模式也在逐渐升级，目前成为以“孵化服务+创业培训+天使投资+开放平台”为框架的金融孵化器模式。启迪之星”计划正是该孵化模式中的范例。2013年，清华科技园启迪控股开启“启迪之星”计划，聚焦新能源、新材料、移动互联等前沿产业。
发展至今，清华科技园依旧是规模一流的大学科技园，累计孵化企业超过1500家，成功上市企业如海兰信、数码视讯等16家。
与此同时，一只只清华系的基金活跃在创投圈，继续进行科技成果孵化的重任。
2014年，由清华毕业生李竹发起，水木清华理事会多位校友共同出资三千万元作为基础投资的“水木清华校友种子基金”正式成立。据悉，该只基金是国内第一支高校校友基金，专注于支持清华校友创新创业。
这是清华大学为创业校友开放的第一张支票，运营至今已将近10年历史。根据IT桔子数据，截至目前该基金已经投资114家企业，轮次上偏向于种子期和天使期的项目，具体领域涵盖新能源、智能制造、半导体、生物技术、新材料等。与投资校友，鼓励校友创业相对应，水木清华校友种子基金聚焦早期项目，其中种子轮、天使轮、A轮三个轮次的投资数量为107，占比总投资数量的9成以上。
目前的水木基金依旧活跃，根据官方公众号，基金会定期展开“水木路演”活动。该活动会邀请众多明星投资机构参与，寻找优秀的清华系学生创业者进行投资。通过精心设置的路演环节来让清华校友创业者和投资人之间架起一座桥梁，帮助双方的高校融资对接。据悉，自2021年7月开始，累计近400位清华校友和100余位投资人参加周三路演活动，超60％达成合作。
除了水木基金以外，还有从科技园走出的一支启迪系军队。目前旗下活跃的基金包括启迪之星和荷塘创投。据悉，两只基金一共投资了426家公司，通过IPO、并购等方式成功退出总数52次。值得一提的是，秉承着“投早、投小、投科技”的理念。启迪之星与荷塘创投的投资也更加偏向早期种子轮、天使轮、A轮的投资。
除了这两个比较典型的案例，清华系的基金或投资机构还有很多很多。相同点是，它们都活跃在创投圈里，积极进行科技成果孵化。
02
清华学子，撑起创投圈的半壁江山
聚是一团火，散是满天星。放眼如今的创投圈，有一大批从清华走出的优秀投资人，像红杉资本、IDG资本、经纬中国、软银中国资本、北极光创投等明星投资机构中，都有清华校友活动的身影。
毕业于清华大学的张震，在大学期间就已经获得了工学和法学双学士以及管理学硕士三个学位，后续又四进清华，加入清华五道口金融EMBA2016秋季班。2013年时，其与高翔、岳斌创办高榕资本。其最出名的一笔投资莫过于拼多多A轮，仅用15分钟的时间，张震就缔造出一个巨额回报神话。
北极光创投创始管理合伙人邓峰拥有清华大学电子工程学士和硕士学位。1977年底，邓峰与清华同学创办了Net Screen公司，上市后上市后以42亿美元的价格被收购。彼时的邓峰被称为硅谷最成功的5位华人企业家之一。在赚到人生第一桶金后回国创办了北极光创投，并投出了美团、腾讯音乐、泽璟制药、Cytek、禾川科技等多个明星项目。
此外，源政投资董事长杨向阳、青松基金创始合伙人刘晓松、源渡创投黄竖、源码资本曹毅、水木资本唐劲草等都是从清华毕业的优秀投资者。他们投出来明星项目涵盖科技、医疗、消费等各大领域。
除投资人以外，还有一批优秀的创业者从清华走出。以今年爆火的人工智能赛道为例。光年之外创始人王慧文、百川智能创始人王小川、旷视科技CEO印奇、Momenta创始人曹旭东、智谱AI创始人唐杰……这些创业者都是国内AI江湖的中流砥柱，而他们都有一个共同的出身—清华大学。
这些清华系的AI创业者们不仅在研究上取得了极大成果还分别获得顶级VC们的青睐。可以说清华系的创业者们，在AI赛道上一骑绝尘。
1978年，清华大学在计算机系内部成立了“人工智能与智能控制”教研组，开展人工智能方向的本科教学。同年，清华开始招收人工智能硕士研究生。再到1986年，清华又开始招收人工智能方向的博士生。另外，清华还曾举办三期讲席教授组织，邀请世界著名的教授来参与清华的培养工作。由图灵奖获得者姚期智教授创建的“姚班”就是在此时期诞生，被称之为国内人工智能产业的殿堂。
而这也只是清华系创业者在一个赛道上的缩影。半导体赛道上，清华的EE85班出身的创业者们撑起了国内半导体的半边天，如中国芯片首富虞仁荣、格科微创始人赵立新、兆易创新创始人之一舒清明等。
互联网赛道上，清华86级毕业生张朝阳，是中国第一代互联网创业者，在1998年创立搜狐，因此获得“中国互联网教父”的美称。在他之后，越来越多的清华学子涌入互联网领域，最有名的莫过于由美团王兴、搜狗张小川、网易有道周枫、快手宿华组成“清华互联网四杰”。
在新能源领域，根据2022软科世界一流学科排名，清华大学在能源科学与工程学科上位列世界第一。其中，自动化系、汽车工程系、材料学院、核能与新能源技术研究院等相关院校内涌现出一大批清华人才。比如氢能源第一股亿华通的创始人欧阳明高；协鑫光电的三位创始人，范斌、田清勇、白华；云储新能源创始人慈松教授；盟维新能源创始人张跃钢教授……
可以说清华系的创业者，已经成为中国商业版图上一支极其重要的军团，他们在各个领域内翘楚群英，撑起了国内投资圈的半壁江山。
03
高校中的超级LP，热衷于科技孵化
无论是清华系的投资人还是创业者，其背后都得到了清华母校或者其他校友的帮助。饮水思源，成功后的他们也开始了回馈母校。
据悉，在清华大学110年的校庆上，美团创始人兼 CEO 王兴捐赠母校并设立 " 清华大学兴华基金 "；朱一明、舒清明、程泰毅、邓禹、何卫、胡洪六位校友捐赠母校，设立 " 兆易创新基础学科建设基金 "；清华大学计算机系 96 级校友搜狗 CEO 王小川向清华大学教育基金会下设的计算机系发展基金捐赠……在他们的助力下，2022年的中国高校捐赠收入100强中，清华大学以获捐140亿的成绩登顶。
如今，随着科技成果转化大热潮的到来，越来越多的高校投身进LP行列。比如浙江大学、复旦大学、上海交大等等。一只只高校LP正在崛起，而提到高校做LP，就一定绕不开清华大学教育基金会。
早在1994年，清华大学教育基金会就已经正式成立。据悉这是国内最早在大陆正式注册成立的大学教育基金会。清华大学教育基金会成立之初原始基金规模为 2000 万元，到2022年底基金会净资产已发展至180.45 亿元。
据数据，近30年来，清华大学教育基金会对外出资事件共75起。其中，仅有少部分为企业直投，大部分为其注资的GP机构代为投资。
据不完全统计，目前为止清华大学教育基金会已经作为LP出资超过50次，覆盖大半个VC/PE圈。具体包括高瓴创投、弘毅投资、英诺天使基金、高榕资本等众多明星投资机构。
其中，英诺天使基金成立于2013年4月，是一只由清华毕业生李竹、林森等其他校友联合发起创建的清华系基金。截至目前，管理数十亿人民币，投资超过500个创新项目。
英诺天使基金重点关注新能源新材料、新一代信息技术、先进制造、生命科技等领域，主要投资天使期、Pre-A阶段，已投项目80%+获投下一轮，同时，多个项目正在启动IPO。经典投资案例包括深言科技、零犀科技、清泰科技、文远知行等。
另外，泰有基金管理的杭州泰之有创业投资合伙企业为清华大学教育基金会投资的GP中最为活跃的存在。
杭州泰之有创业投资合伙企业于2016年成立。2017年7月，清华大学教育基金会向其出资4413万，当前该基金出资事件达 108 起，投资了众多先进制造和医疗健康企业，包括钧舵机器人、佐医医疗、艾锐光电等企业。
清华控股，成立于 2003 年，前身是 1995 年设立的清华大学企业集团，由清华大学 100% 控股。清华控股参与出资了包括清控银杏、清源德丰、清控科创，璞华资本等多家投资机构。根据IT桔子数据，截至2021年7月，清华控股投资孵化了332家企业。其中包括不少明星上市公司，比如数码视讯、中文在线、海兰信等。另外，在2012年，原清华控股投资部组成了一只清华紫荆资本。这是一个以清华控股母基金为主的紫荆系创业投资母基金的投资、管理和运营平台。截至目前，管理共计7支基金，总规模76亿人民币。部分合作子基金包括丰厚资本、红米中国、阿米巴资本等。投资的明星项目包括窝窝团、科华微电子、百果园等。
值得一提的是，清华大学作为国内的顶级院校，很早之前就开始与地方政府合建研究院，以此更好地对科技成果进行孵化。
在这其中，最著名的为与浙江合作打造的浙江清华长三角研究院。2015年，研究院成立浙华紫旌母基金，首期规模 10 个亿，已投资 16 支子基金，总规模超过 100 亿。目前，累计对外投资、孵化超数百家中小型科技企业。除此之外，清华与深圳、河北、杭州、上海等地均有合作。
至今，清华大学已在创投圈奋斗数十年时间，并成功将数以百计的科研成果转化。凭借其在各领域学术能力上的优势，清华大学做LP的故事还远没有结束。
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