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注：音频如有歧义以正式研究报告为准。
本期精华
【浙商大制造中观策略 邱世梁】电连技术（300679）：汽车智能化带来高速连接器需求增长。
【浙商机械 邱世梁/王华君】海上风电设备景气度有望回升。
【浙商机械 邱世梁/王华君/李思扬】3C钛合金：重点关注3D打印/精加工/刀具/MIM件，市场空间有望加速打开。
内容详情
01 市场总览
1、大势：
周四上证指数上涨0.6%，沪深300上涨0.5%，科创50上涨0.8%，中证1000上涨1.1%，创业板指上涨0.6%，恒生指数上涨1.0%。
2、行业：
周四表现最好的行业分别是汽车（+2.4%)、房地产（+2.3%)、建筑材料（+1.4%)、电子（+1.3%)、煤炭（+1.3%)，表现最差的行业分别是传媒（-1.8%)、银行（-0.02%)、食品饮料（+0.1%)、社会服务（+0.2%)、农林牧渔（+0.3%)。
3、资金：
周四沪深两市总成交额为8242亿元，北上资金净流入50.58亿元，南下资金净流出57.51亿港元。
02 重要推荐
【浙商大制造中观策略 邱世梁】电连技术（300679）公司深度：汽车智能化时代，高速连接器国产领军企业
1、大制造中观策略—电连技术（300679）
2、推荐逻辑：
汽车智能化带来高速连接器需求增长，公司充分受益。
1）超预期点：
公司份额快速提升。
2）驱动因素：
汽车智能化加速。
3）盈利预测与估值：
预计2023-2025年公司营业收入为3213/4046/5374百万元，营业收入增长率为8.21%/25.92%/32.82%，归母净利润为353/522/661百万元，归母净利润增长率为-20.28%/47.72%/26.69%，每股盈利为0.84/1.24/1.57元，PE为46.27/31.33/24.73倍。
3、催化剂：
L3自动驾驶落地。
4、风险因素：
新能源汽车渗透率提升不及预期；消费电子市场回升不及预期。
报告日期：2023年11月22日
报告详情：
03 重要观点
【浙商机械 邱世梁/王华君】风电设备年度行业策略报告：聚焦海风产业链、风电出海、新技术
1、所在领域：机械
2、核心观点：
2024年风电行业景气度持续提升，聚焦海风产业链、风电出海、新技术。
1）市场看法：
2024年风电行业景气度高，新增装机量有望实现快速增长。
2）观点变化：
新增聚焦风电新技术。
3）驱动因素：
①海风招标量、新增装机量大幅提升；
②国内风电制造厂商加速获取大额海外订单；
③新技术渗透率迅速提升。
3、风险提示：
主机招标价格下降超预期；竞争格局恶化。
报告日期：2023年11月23日
报告详情：
【浙商机械 邱世梁/王华君/李思扬】机械设备年度行业策略报告：钛合金元年：3C大趋势
1、所在领域：机械
2、核心观点：
聚焦3C行业钛合金+折叠屏趋势下的产业链机会。
1）市场看法：
市场担心钛合金在3C行业导入的趋势确定性。
2）观点变化：
此前钛合金在航天航空、工业、化工、医疗等应用广泛。重点期待需求端钛合金在3C消费电子应用加速，打开成长空间。
3）驱动因素：
相比传统不锈钢（硬但不轻）、铝合金（轻但不硬），钛金属能做到又轻又硬、满足3C轻薄需求。
4）与市场差异：
由于钛合金材料特性，使得成形+加工环节价值量更高、耗材消耗量更大。
①3D打印：是钛合金成形方式之一、开始大规模产业化。
②研磨抛光（精加工环节）：价值量有望大幅提升，我们中性测算3C手机钛合金加工未来200亿级市场潜力可期。
③刀具：钛合金加工难度大、导致刀具消耗量提升，市场空间打开。
④MIM：折叠屏铰链由多个金属零件组成，其中精密金属零件制造工艺为MIM、受益折叠屏需求提升。
3、风险提示：
钛合金相关新产品研发推广不及预期、折叠屏下游需求波动风险、竞争格局恶化风险。
报告日期：2023年11月23日
报告详情：
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