IPO舆情 | 隐瞒深交所离职人员入股，至今影石创新科创板IPO还卡着|证监会_新浪财经

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隐瞒深交所离职人员入股

至今这公司科创板IPO还卡着

又有企业IPO注册出现“难产”。影石创新科技股份有限公司（以下简称“影石创新”）科创板IPO早在2022年1月28日提交注册，但提交注册至今已有一年零九个月，仍未能获批注册。其中的缘由，可能跟证监会的一起问询有关。

深蓝财经注意到，影石创新IPO早在两年前过会，然而在注册环节卡了10个月后，等来的却是证监会仅有115字的问询。原来，影石创新自2020年10月披露IPO申报材料以来，从未披露过一个名叫“陈斌”的证监会系统离职人员间接入股的情况，且陈斌在影石创新IPO申报期内还两度对外转让股份。

证监会系统离职人员入股拟上市公司合规边界如何界定，一直是市场较为头痛的问题。2021年5月，证监会曾发布《监管规则适用指引——发行类第 2 号》(下称《指引》)对证监会系统离职人员作出定义（指发行人申报时相关股东为离开证监会系统未满十年的工作人员……）。同时，该《指引》还对证监会系统离职人员入股公司IPO作出了明确的限制和规定，并要求发行人及中介机构在提交发行申请文件时提交专项说明。

2021年6月1日，该《指引》正式生效。

从时间线看，影石创新过会时间（2021年9月）在证监会新规生效之后，也就是说，影石创新理应就陈斌间接入股一事提交专项说明。然而事实却是，影石创新和中介机构均未在四版招股书以及回复上交所四轮问询的回复中提及陈斌。

此外，影石创新IPO申报获得受理的日子，距离陈斌从深交所离职不过9年，按照定义，陈斌属于证监会系统离职人员。

（深蓝财经）

又一家科创板IPO终止！

11月9日，上交所公布对朗坤智慧科技股份有限公司科创板IPO终止审核的决定，直接原因是公司及保荐机构中信建投撤回申报/保荐。公司申报IPO于2022年6月29日获得受理，2023年1月19日公布首轮问询回复。

业绩比较单薄，最近一年扣非净利润5189万元。公司注册地江苏南京，前身有限公司成立于1999年11月，2016年3月整体变更为股份公司，目前总股本6365万余股。公司控股股东为武爱斌，实际控制人为武爱斌、王晓宁夫妇及其女儿武誉桥。2019年、2020年、2021年，公司实现营业收入分别为30172万元、33769万元、40487万元，扣非归母净利润分别为1344万元、3790万元、5189万元。

期末应收账款余额占当期营收比例超过50%，应收账款前五大客户与收入前五大客户不匹配。报告期各期末，公司应收账款余额分别为15258万元、19380万元及30900万元，占各期营业收入的比例分别为50.57%、57.39%及76.32%，预期信用损失金额分别为978万元、1376万元和2437万元。

（梧桐树下V）

北交所总经理隋强：抓紧落地符合条件的优质企业IPO并在北交所上市

11月8日，在2023金融街论坛年会北交所首届国际投资者推介会上，北京证券交易所总经理隋强表示，北交所设立以来，紧紧围绕市场定位，坚持目标导向、问题导向，以关键制度创新为突破，持续优化市场投融形态，持续探索形成了资本市场服务中小企业的中国模式。当前，北交所持续推进高质量建设，充分发挥新设市场的优势，当好中国资本市场改革的试验田，加快形成比较优势和特色品牌。

9月1日，证监会发布的《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（简称《意见》）明确提出，发挥北交所新设市场优势和改革试验田作用，目的就是在沪深北三家交易所协同、错位发展的格局下，加快打造服务创新型中小企业主阵地。

隋强介绍，北交所是新兴的成长市场，极具投资价值。开市近两年，创新型中小企业快速聚集，上市公司已达228家，总市值超2700亿元；上市公司近一半为国家级专精特新“小巨人”，八成募集资金投向先进制造、数字经济、绿色低碳等领域，具有很强的创新性和增长潜力。各类投资者积极参与市场交易，超600万投资者，800多只公募基金以及社保基金、QFII、RQFII等多类投资者入市，2022年，北交所上市公司平均股利支付率达34%，超八成提供现金分红。

隋强表示，北交所正处于高质量建设的关键期，发展前景十分广阔。近期，北交所将扎实推进北交所的高质量建设。

（证券日报）

再融资新规“扶优限劣”

上市公司“融资还需自身硬”

8月27日，证监会发布了优化再融资监管的相关安排。近日，沪深交易所相关负责人以答记者问的形式，明确了上市公司再融资的具体操作标准，其中“扶优限劣”成为关键词。具体看，“限劣”体现为五个方面：严格限制破发、破净公司再融资，并明确“连续20个交易日破发、破净”的量化指标；增加年报连续亏损企业融资间隔期，即间隔期必须超过18个月；财务性投资比例较高的企业，募资规模须调减；严把募资使用关，上次募资基本用完才能做下一次融资，还要充分披露前次募资的效益；严格把关融资投向，要求上市公司聚焦主业。

“扶优”则包括四种情形：未在上述“限劣”范围内的再融资、符合国家重大战略方向的再融资、定向增发、融资金额不超过3亿元且不超过净资产20%的简易程序再融资等。

事实上，在上述标准明确之前，9月和10月，A股再融资已大幅收紧。9月有32个定增项目完成发行，募资总额351.7亿元，环比减少42.2%；10月有27个定增项目完成发行，募资总额229.4亿元，环比再度大幅减少34.8%；这个两个月新披露定增预案均只有8个，相比8月降幅超过80%。

10月下旬，中金公司270亿元配股方案到期失效，华泰证券主动终止280亿元配股计划，成为本轮再融资收紧的标志性事件，上市公司走资本节约型发展之路渐成一致预期。

（每日经济新闻）

开普检测营收停滞

核心募投项目投产即亏损

2020年，从事电力设备检测的第三方服务机构开普检测登陆深交所。上市前几年，公司营收、净利润年复合增长率均分别超过17%，看起来经营成长性不错。上市成功让公司募集到了5.56亿元资金。按照计划，这笔钱拟用于4个募投项目。

在招股书中，开普检测对这几个募投项目的前景表述得十分美好。“当前公司正处于快速发展阶段，现有产能无法完全满足市场需求，营业收入的增长受到产能规模的制约。”“项目建成后，公司将增加现有产能，业务规模和资金实力将大幅增加，公司的市场占有率、技术水平、研发能力、核心竞争力都将得到显著提升。”

截至目前，开普检测上市已有3年，募投项目的实际效益却远不如公司当初描述的那么美好。核心募投项目“华南基地(珠海)建设项目(下称“华南项目”)”投产便陷入亏损状态；第二大募投项目“研发中心建设项目”更是已半途而废。

募投项目不给力，叠加传统业务发展停滞，开普检测的增长态势在上市后已戛然而止。在刚过去的前三季度，开普检测实现净利润4680万元，同比减少10.04%。其中，公司第三季度的净利润1515.82万元，同比下降7.52%。当季销售毛利率“仅为”64.06%，环比今年二季度下降0.71个百分点，同比下降1.19个百分点。往前看，公司今年第三季度销售毛利率创出了历史同期新低。此外，公司今年第三季度销售净利率为33.05%，同样创出历史同期最低。

（证券时报）

凯鸿物流北交所IPO：创新性不足，募投项目不靠谱，业绩真实性、实际成长性存疑

发行人成立于2012年3月，于2017年12月在新三板挂牌，于2023年6月北京证券交易正式受理其上市申请。发行人本次IPO拟募集2亿元资金，保荐人为国泰君安证券，审计机构为天职会计师事务所。

发行人选择的具体上市标准为“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。

根据新三板数据显示，截止2022年6月28日，发行人市值为4.09亿元，最近两年表显净利润和加权平均净资产收益率均满足上市的基本业绩指标要求。

但一家企业要想在北交所上市，仅靠估值、业绩达标是不够的，北交所需要的是那些规范运作、专精特新、具备核心竞争力和优秀成长性的高质量发展企业。

比如凯鸿物流，本次IPO过程中，其创新性、募投合理性、业绩真实性及实际成长性等方面，可能均存在一定程度的不足……

（估值之家）

工程承包商山西安装过聆讯

客户涉足新能源、基建等行业

据港交所11月8日披露，山西省安装公司股份有限公司(简称“山西安装”)通过港交所主板上市聆讯，山证国际、华泰国际为其联席保荐人。

招股书显示，山西安装是一家总部位于中国山西省太原市的工程服务商，从事专业工业工程、专业配套工程、其他工程及非工程业务。于2022年，该集团为山西省按收入计的最大专业工业工程承包商，市场份额为3.0%。