天风·传媒 | 第37周观点：关注亚运会催化和传媒高股息公司_新浪财经

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近期催化方面，建议关注亚运会相关标的：电魂网络、浙数文化、锋尚文化、大丰实业。高股息主题方面，结合分红率和估值情况，建议关注：吉比特、分众传媒、中文传媒、中南传媒、凤凰传媒、新经典、皖新传媒、长江传媒、浙版传媒等。

8月中国出海头部产品收入环增5.7%，电竞催化下看好游戏板块机会

Data.ai发布8月中国游戏厂商及应用出海收入30强，其中米哈游、腾讯海外创收成功超过1亿美元，点点互动超越三七互娱（维权）位于收入榜单第3位。8月中国手游出海榜单前30的产品共在海外市场吸金7亿美元，环比增长 5.7%，榜单前三分别为 Honkai: Star Rail（崩坏：星穹铁道）、PUBG MOBILE 和 Genshin Impact（原神）。

电竞方面，据杭州亚运会官网，电子竞技将作为智力项目于9月24日开赛，连续9天，对应7个项目。本次电子竞技赛程拥有 5个PC端项目、2个手游端项目。中国代表队将参加《英雄联盟》、《王者荣耀》（亚运版）、《和平精英》（亚运版）、《DOTA2》《梦三国 2》和《FIFA Online 4》6 个项目的奖牌角逐。建议积极关注电竞催化下，行业景气的游戏板块投资机会。

工信部启动AGI等4大未来产业揭榜挂帅，积极关注政策推动下通用人工智能发展

9月13日工信部发布通知，关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作。该通知面向元宇宙、人形机器人、脑机接口、通用人工智能4个重点方向提出工作要求。其中，面向通用人工智能提出智能芯片、智能算力集群、高质量数据集、人工智能风险管控软件4个核心基础，聚焦语言、语音、视觉、多模态大模型产品。

AI进展方面，Stability AI推出使用人工智能生成音乐的产品Stable Audio。Stable Audio将提供免费套餐和每月12美元的专业套餐。使用免费选项，用户每月可以生成多达20个音轨，每个音轨的最大长度为20秒。Pro计划扩展了这些限制，允许每月生成500个音轨，音轨长度最长为90秒。我们认为，AI正持续和具体应用场景紧密融合，提升产业生产效率，建议积极关注AI应用商业化进展和生态构建。

投资建议：（1）近期催化方面，建议关注亚运会相关标的：电魂网络、浙数文化、锋尚文化、大丰实业。高股息主题方面，结合分红率和估值情况，建议关注：吉比特、分众传媒、中文传媒、中南传媒、凤凰传媒、新经典、皖新传媒、长江传媒、浙版传媒等（后附传媒板块A股高股息资产梳理表）。

（2）结合半年报业绩披露情况，游戏和影视板块的收入增长较为亮眼，我们认为上半年优质内容的供给侧带动下，需求端恢复弹性较好，驱动收入端率先增长。下半年利润端有望逐渐兑现，结合板块估值，我们建议关注：

游戏：板块近期有所回调，从产业数据跟踪看我们认为行业景气度提升趋势清晰，叠加AI应用持续迭代，建议关注：恺英网络（维权）、神州泰岳（计算机联合覆盖）、吉比特、巨人网络、姚记科技（轻工联合覆盖）、三七互娱、电魂网络、盛天网络等；

影视：暑期档促使观众回归影院，优质内容供给下观影需求黏性有望保持，全年大盘回暖有望加速，建议关注：猫眼娱乐、中国电影、光线传媒等。

根据近期市场较为关注的高股息策略，我们梳理了传媒板块A股股息情况，依据2022年股息率≥2%筛选出23个传媒标的。

从具体个股看：

（1）游戏板块，冰川网络（2022年股息率7.3%，下同）、吉比特（4.7%）；

（2）广告板块，分众传媒（5.8%）；

（3）广电板块，新媒股份（3.7%）；

（4）出版板块：中文传媒（6.2%）、中南传媒（5.1%）、凤凰传媒（5.0%）、新经典（4.6%）、浙版传媒（4.5%）、山东出版（4.4%）、长江传媒（4.2%）。