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【浙商计算机 刘雯蜀】宇信科技（300674）：经营效率及盈利能力显著回升，产品服务矩阵持续完善。
【浙商大消费策略 马莉/钟烨晨】海底捞（06862）：门店模型改善及翻台率提升超预期，有望带动净利润持续超预期。
【浙商国防 邱世梁/王华君】中航沈飞（600760）：公司为我国歼击机摇篮，中报业绩超预期，有望受益航空装备放量。
1、大势：
周四上证指数下跌0.6%，沪深300下跌0.6%，科创50上涨0.3%，中证1000下跌0.6%，创业板指下跌0.7%，恒生指数下跌0.6%。
2、行业：
周四表现最好的行业分别是电子（+0.6%)、美容护理（+0.5%)、公用事业（+0.2%)，表现最差的行业分别是房地产（-4.9%)、商贸零售（-1.7%)、综合（-1.6%)、传媒（-1.6%)、建筑材料（-1.6%)。
3、资金：
周四沪深两市总成交额为8292亿元，北上资金净流出42.96亿元，南下资金净流入28.31亿港元。
02 重要点评
【浙商计算机 刘雯蜀】宇信科技（300674）公司点评：半年报业绩亮眼，金融信创+AI赋能助推公司多极成长
1、主要事件：
宇信科技半年报披露。
2、简要点评：
公司经营效率及盈利能力显著回升，产品服务矩阵持续完善，未来有望实现公司多极成长。
3、投资机会、催化剂与投资风险：
1）投资机会：
我们预计公司2023-2025年实现营收51.06/62.98/78.00亿元，同比增长19.17%/ 23.34%/23.84%，归母净利润分别达到3.53/5.51/7.79亿元，同比增长39.62%/ 56.03%/41.34%，对应EPS分别为0.50/0.78/1.10元。维持“买入”评级。
2）催化剂：
信创系统集成订单落地，AI应用产品发布。
3）投资风险：
订单增长或落地确收不及预期带来的风险；AIGC相关技术实现和商业化推广不及预期带来的风险。
报告日期：2023年8月30日
报告详情：
【浙商大消费策略 马莉/钟烨晨】海底捞（06862）公司点评：厉兵秣马塑坚韧，稳扎稳打再成长
1、主要事件：
海底捞发布半年度业绩，超预期。
2、简要点评：
2023H1公司实现营业收入188.86亿元（yoy+25%），实现归母净利润22.58亿元，超预期。业绩大幅增长主要源于：翻台率提升、餐饮经营效率提升、内部管理的提效。
3、投资机会、催化剂与投资风险：
1）投资机会：
公司为我国直营餐饮第一品牌，历经30年发展影响力辐射全国。考虑到公司开店前景仍然广阔，结合当下内部管理提升已初现成效，店效与拓店有望再次同步向上。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润50.20/60.94/73.58亿元，同比分别增长265%/21%/21%，对应PE估值分别为22/18/15。参考可比公司平均PE，并考虑公司龙头地位应享受估值溢价，故而维持海底捞“买入”评级。
2）催化剂：
消费复苏。
3）投资风险：
宏观经济下行、食品安全、门店扩张不及预期等。
报告日期：2023年8月30日
报告详情：
【浙商国防 邱世梁/王华君】中航沈飞（600760）公司点评：中报业绩超预期，歼击机龙头将迎发展新机遇
1、主要事件：
中航沈飞发布2023年半年度报告，2023H1实现归母净利润14.93亿元，同比增长33.46%。
2、简要点评：
中报业绩超预期，2023H1净利率突破6%，毛利率创近5年同期新高。
3、投资机会、催化剂与投资风险：
1）投资机会：
公司作为A股战斗机龙头上市公司，在舰载机领域具有战略价值和稀缺性。
2）催化剂：
公司新机型设计定型；大额合同负债披露。
3）投资风险：
军品订单需求不及预期；新机型研制进度不及预期。
报告日期：2023年8月31日
报告详情：
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