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泡财经获悉，8月30日晚间，晶澳科技(002459.SZ)发布2023年半年度报告，实现营收408.43亿元，同比增长43.47%；归母净利润48.13亿元，同比增长182.85%；扣除非经常性损益的净利润51.63亿元，同比增长216.19%。
晶澳科技2023年上半年净利高增且增速在加快。此前2022年，公司实现归母净利润同比增长171.4%至55.33亿元，扣除非经常性损益的净利润同比增长200.9%至55.57亿元。
晶澳科技解释称，报告期内，光伏产品市场需求持续向好，公司充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势，进一步开拓国内外市场，光伏组件出货量和营收规模实现较大幅度增长；受益于公司新产能的逐步释放，产销量增长带来规模效应，同时公司持续优化供应链管理，采购材料、物流运输成本显著下降，公司产品盈利能力大幅提升。
事实上，公司最新披露的这份净利符合预期且落在预期上部。根据晶澳科技7月11日晚间发布的2023年半年度业绩预告，预计归母净利润同比增长146.81%-187.95%；扣除非经常性损益后的净利润同比增长179.33%-222.22%。
单季来看，今年第二季度，更能反映公司主营业务情况的扣非净利润同比增长187.11%，环比增长7.37%，保持增长势头。
晶澳科技主营业务为太阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售，太阳能光伏电站的开发、建设、运营，以及光伏材料与设备的研发、生产和销售等。公司生产工厂在国内和海外均有布局，国内主要分布在河北石家庄和邢台、江苏扬州、无锡、盐城和连云港、安徽合肥、上海奉贤、浙江义乌、云南曲靖和内蒙古包头、鄂尔多斯，海外生产工厂在越南北江。
在光伏产业链中，硅料和硅片属于光伏产业链上游，硅片由硅料加工而成；电池和组件属于光伏产业链的中下游，电池片由硅片制成，组件由电池片串并联连接而成。
中报显示，自2010年开始，公司就从单一的电池环节向上游硅片和下游组件、电站扩展，目前已建立起垂直一体化的产业链，包括太阳能硅棒、硅片、电池及组件、光伏电站等各生产应用环节，以及在拉晶设备及封装材料方面培育新的技术研发和生产能力，形成了全产业链垂直一体化的技术和成本优势。
目前，公司最新量产的n型倍秀（Bycium+）电池转换效率最高达到25.6%，并将持续优化，进一步提升效率和稳定性；另有基于硅基异质结技术的高效“皓秀（Hycium）”电池研发项目中试线陆续试产。
值得一提的是，晶澳科技大尺寸、高效率、高功率、低成本组件产品的产能和比例快速增长。按照公司产能规划，2023年底组件产能将达95GW，硅片和电池产能将达到组件产能的90%左右。此前2022年底，公司组件产能近50GW，硅片和电池产能约为组件产能的80%。
此外，公司已在全球光伏市场建立起较为明显的全球化市场布局优势，在海外设立了13个销售公司，销售服务网络遍布全球135个国家和地区。实际上，成立之初，晶澳科技就树立了全球化的发展战略，在紧盯中国、欧洲、美国、日本等主要成熟光伏市场的同时，积极布局东南亚、澳洲、拉美及中东非地区等新兴市场。
据其中报，公司太阳能电池的转换效率和组件输出功率在全球光伏产品制造领域保持着领先的水平，产品品质也得到了中国电力建设集团、国家电力投资集团、中国华电集团、BayWa Group、Renew Power Private Limited、Iberdrola Renovables S.A.U.等国内外大型战略客户的广泛认可，与全球优质的能源电力公司及光伏电站系统集成商等核心客户建立了稳定的长期合作关系。除了和大型战略客户长期合作之外，在国内、欧美、日韩等成熟光伏市场，工商业屋顶光伏发电和户用光伏发电应用市场份额逐年递增。
国金证券8月31日研报分析指出，随硅料价格企稳，公司下半年出货有望快速提升，组件出货指引维持60-65GW，同比增幅超50%。上半年公司组件海外出货占比约55%、分销占比约34%，受益于海外渠道及成本管控优势，公司组件盈利持续维持高位，后续TOPCon电池产能放量有望对一体化盈利形成支撑。
据其分析，公司TOPCon进展位居行业前列，宁晋6GW、扬州10GW、曲靖10GWTOPCon电池产能已投产，扬州二期、石家庄、东台共30GW产能预计年底前投产，预计2023年末公司N型电池产能将超过57GW。考虑到TOPCon组件效率及功率优势，随后续TOPCon出货占比提升，公司有望在组件降价周期中凭借产品及技术优势维持较高的盈利能力。
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