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●市场表现：本周（7.29-8.4）中市盈率、大盘、科技风格表现居前；消费、低市盈率、小盘风格表现靠后。主要指数成分中，创业板指、宁组合表现居前；上证50、上证指数表现靠后。行业涨跌幅上，计算机/非银金融/传媒涨幅居前；医药生物/煤炭/美容护理跌幅居前。热门概念普遍上涨。
●盈利预测变动：8月23年Wind盈利一致预期上调幅度靠前的申万一级行业为食品饮料（+0.15%）、传媒（+0.06%）、社会服务（+0.01%） ；下调幅度靠前的行业为电力设备、农林牧渔。数字经济产业链细分方面，以Wind一致预期看，23年盈利预期排序：SAAS（153%）>网络安全（131%）>显示面板（107%）>游戏除世纪华通（维权）（75%）>IDC（67%）>半导体设备（49%）>操作系统（46%）>计算机设备（43%）。
●行业景气核心指标变动：1）周期：价格上行：布油、玻璃、铜/铝等；价格下行：水泥、螺纹钢、焦煤/焦炭等；2）大金融：地产方面，政策利好信号频发，基本面仍偏低迷。政治局会议以来地产利好信号密集释放，住建委、多地住建委表态大力支持刚性及改善性住房需求，8月1日，央行表示将指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率，并首提向城中村改造提供金融支持。银行方面，政策拐点出现，预计下半年社融增速继续回升；3）高端制造：汽车方面，7月整体表现仍有韧性，政策效应逐步释放。据乘联会初步统计，7月1-31日，乘用车市场零售173.4万辆，同比下降5%，环比下降8%。新能源车市场零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%。光伏方面，产业链价格反弹，静待需求改善。4）消费：必选方面，供需短期错配生猪价格大幅上行，预计猪价短期仍高位但趋于理性，可选方面，白酒整体以库存消化为主，啤酒成本有望下行。
●估值水平及交易热度：全A（非金融两油）股权风险溢价位于7年90%分位附近；上证指数/上证50估值分位分别处于市盈率5年57.8%/54.7%分位数附近；创业板指/宁组合分别处于市盈率5年9.4%/2.0%分位数附近。顺周期热度提升，申万一级板块中，PE（TTM）或PB（LF）处于3年25%分位以下的包括食品饮料、电力设备、国防军工、煤炭、有色金属、银行、石油石化，多为顺周期板块。申万二级板块中，证券、房地产开发热度高位仍有上行。
风险提示：数据统计存在误差、海内外经济衰退、市场流动性风险。
说明：本报告源自中信建投研究发展部策略团队所公开发布的证券研究报告
本文内容详见报告原文证券研究报告《猪价反弹，政策信号意义明确——市场估值跟踪解析8月第1期》
报告发布时间：2023年8月6日
报告来源：中信建投证券股份有限公司（拥有中国证券监督管理委员会批准的证券投资咨询业务资格）
分析师：
陈 果 SAC执业证书编号：S1440521120006
张雪娇 SAC执业证书编号：S1440521120005
郑佳雯 SAC执业证书编号：S1440523010001
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