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转自：观网财经
文 | 周毅 编辑 | 张广凯
新游上线后，米哈游5月份又“杀疯了”。
昨日（6月8日），三方机构Sensor Tower发布最新报告称，今年5月，《崩坏：星穹铁道》（简称《星铁》）收入为4月的3.4倍，成为米哈游旗下收入最高的手游产品。
报告称，《星铁》和《原神》分列5月全球手游畅销榜第2和第7名。这帮助米哈游收入环比激增41%，创历史新高，“标志着米哈游从游戏设计到用户圈层全方位成功破圈。”
在经历了一段时间的沉寂后，游戏版号恢复发放，国内游戏企业似乎正在走出最为艰难的时刻。但两年的时间里，市场似乎正在变天，老牌大厂们不再高枕无忧。
当“造游新势力”崛起，压力不可避免地将来到腾讯网易们这边。
《星铁》破圈，米哈游找到新“奶牛”？
与《原神》不同，作为一款银河冒险策略游戏，《星铁》采用了回合制战略的玩法。
和《原神》类似，玩家可以探索游戏世界、开启宝箱、获得道具，养成角色。随着剧情推进，部分角色会加入玩家的“队伍”，但是强力的角色和道具基本都需要“跃迁”（抽卡）获得。
与《原神》基本一致，《星铁》内抽卡所需道具（“星琼”）可以从游戏内免费获得，也可以直接用人民币购买（160星琼/次，约合16元人民币）——这也是游戏中最主要的氪金点。
游戏内画面截图理论上，游戏提供的“白嫖”福利其实并不少。
今年4月，小红书上曾有网友大致估算过，从《星铁》发行到6月8日更新前，玩家可以在游戏中免费获得约2万的星琼（约130抽左右）和逾140张“车票”。
但事实上，这些福利需要深度参与游戏才可获得，在游戏时长等方面具有门槛。这意味着，大多数情况下，玩家想要快速获得心仪的角色，还是得氪金。
《星铁》5月流水表现超过4月，和游戏的氪金模式有一定关系。
类似《原神》，在常驻卡池之外，《星铁》每期会推出限时UP（概率提升）卡池供玩家抽取心仪角色。单抽五星目标的概率为0.6%，根据保底机制，90发中必出五星，但其中第一次“保底”有50%的概率“歪掉”，第二次“保底”（即180发）时才会必中当期角色。
每期五星角色或武器存在不同，玩家的氪金行为会因此呈现一定的波动性。
Sensor Tower报告称，随着游戏角色“景元”在5月17日卡池上线，《星铁》当天流水达到上市以来的第2个峰值，5月收入为4月的3.4倍，《星铁》成为米哈游旗下收入最高的手游产品。
游戏内画面截图从角色扮演到回合制战略，玩法上的破圈已经实现。从《星铁》首发的数据来看，米哈游已经走出“原神”，找到了新的流水奶牛。
伽马数据发布的《2023年4月游戏产业报告》显示，《星铁》正式上线前，全网预约人数超过3000万，开启预下载后即登顶多国App Store免费榜。
5天后，《星铁》进入当月伽马数据移动游戏流水测算榜TOP10，首月流水预估超12亿元。结合Sensor Tower的预测，5月《星铁》的收入还会再上一个台阶。
图源微信公众号“游戏产业报告”不过，考虑到游戏刚刚发行，《星铁》后续能否延续强势表现仍有待进一步观察。
客观来说，米哈游老IP《崩坏》提供的世界观架构和受众群体，是《星铁》取得现有成绩的重要原因。《星铁》的成功不全仰仗于“原神”开发和经营经验的加持。
压力依然存在。氪金之外，社交媒体上《星铁》游戏本身的一些问题已经引发网友争议。例如目前游戏内容量太少、“长草期”太长：一些玩家只需花很少的时间，就能完成理论上持续近半个月的版本活动内容等。
在竞争方面，“二次元基因”也不是米哈游独有的。仅以上海为例，莉莉丝、鹰角等企业都有着不俗的表现。在二次元赛道，《星铁》未来依然需要守擂。
腾讯网易的真正挑战，是玩家愿意买单的工业化研发模式？
《星铁》的意义，很大程度上在米哈游之外。
单看收入流水或者营收体量，《星铁》和《原神》并不会对腾讯和网易等大厂带来本质的威胁。
财报显示，今年一季度，腾讯本土游戏市场收入351亿元，同比增长6%，止住了去年全年下降4%的颓势；今年Q1，网易游戏及相关增值服务净收入为201亿元，同比增加7.6%——据临港集团官网数据，米哈游2021年营收刚突破了200亿元。
在体量上，米哈游离腾讯、网易尚有距离。但米哈游的营收增速非常强劲。
据华鑫证券梳理，2017年上半年，米哈游实现营业收入5.88亿元，净利润4.47亿元（出自招股书）；2020年《原神》全球上线后，米哈游当年营收为101.28亿元（上海企联）；到了2021年，在高基数的前提下，米哈游收入又翻了一番。
根据伽马数据统计，今年Q1到4月份，全平台手游流水TOP5的位次基本没有变化。腾讯牢牢占据头2席，米哈游、网易，阿里旗下的灵犀互娱位列其后。
如果《星铁》后续能够延续目前的表现，那么它必将在TOP10的榜单中站稳一席之地。有人进场，自然有人要出局，甚至月流水TOP5重新“排座位”，也不是不可能。
但流水和市场份额本身，并不是问题的关键所在。
如果《星铁》复制了《原神》的成功，那么米哈游的收入将再跨一个台阶。不过营收高增速只是一种表象，真正需要腾讯和网易们紧张的是《星铁》背后的“游戏流水线”。
华鑫证券此前研报指出，《星铁》的开发团队超400人，与《原神》大致相当。《原神》成功后，米哈游收获的最宝贵的财富是“一套高效成熟的、制作虚拟世界的方法论和生产线”。
如果可以复用过去的经验来开发后续产品，去不同的垂类领域打造爆款，还能得到市场认可。那么这意味着米哈游等“中厂”能够将游戏产品流水线化，实现“可复制的成功”。这种工业化研发模式，才是对传统大厂最根本的冲击。
“无法复制爆款”，腾讯网易试图克服阿喀琉斯之踵
时代更迭、老游戏谢幕，这是大厂们需要承认的事实。
腾讯和网易家大业大，在数量上难免首当其冲。
这客观上放大了米哈游等新秀崛起带来的压力。
据时代财经统计，2022年年初至12月，国内至少有75款游戏项目宣布解散或停运。在各大厂商之中，腾讯停运项目数量最多（26个），其次是网易（14个）、B站（10个）以及朝夕光年（4个）。其中不乏《QQ堂》等具备较长历史，以及《秦时明月世界》等拥有一定知名度的作品。
2022年停运游戏（局部） 时代财经报道截图难出现象级爆款，无法巩固竞争力，是腾讯和网易的阿喀琉斯之踵。
新游戏乏力，过度依赖老游戏是腾讯的主要问题。在《黎明觉醒》等新游戏的投入上，腾讯说不上“吝啬”，但是从市场反响来看，乏善可陈，难言“爆款”。
从一季报来看，《金铲铲之战》和《暗区突围》虽然为腾讯带来了增量流水，但是和《王者荣耀》和《和平精英》这样的老游戏而言，新游戏依然稚嫩。
腾讯今年加大了新游的投入力度，并将1/3的“火力”留给了二次元。
在2022年的腾讯游戏发布会上，腾讯只发布了12款游戏新品；但是今年腾讯则一口气发布了18款新游，同比增长50%。其中共有6款二次元游戏，包括在海外市场初战告捷的《白夜极光》。
图源《白夜极光》微信公众号不过腾讯想要拿下“二次元”，摆在眼前的依然将是一场硬仗。
腾讯的6款二次元游戏在玩法上涵盖了策略连线、角色扮演和卡片策略，可谓种类全面。但是要想在二次元圈层重夺注意力和话题度，依然依赖爆款。本质上，腾讯新游扮演的是一个“防御者”的角色，将更多的游戏用户争取回来，让本土游戏继续增长。
与腾讯存在稍许不同。网易目前流水奶牛《蛋仔派对》非常年轻，它的公测时间是2022年5月。整体上，它和网易老IP《梦幻西游》共同形成了一老一新的布局。但是，网易也渴望新的爆款，考虑到网易“爆款”不少难以长线运营，压力其实不小。
从公开信息来看，今年夏天或将成为网易的关键节点。在Q1财报电话会议上，网易方面表示，《逆水寒》手游将于6月30日发布。网易为《逆水寒》手游投入了数亿成本，并搭载了大量的人工智能技术，颇有“背水一战”的势头。
“让MMO再次伟大”、“首先革自己的命，彻底铲除‘氪金’顽疾”、“让羊毛（营收）出在牛（品牌植入广告）身上”……在宣传上，《逆水寒》手游非常高调，其官微甚至一度发表文章《我们从庆余年手游的暴死中学到了什么》，引发业内外争议。
《逆水寒》手游高调宣传 微信公众号截图为了营销甚至不惜得罪友商，《逆水寒》手游可谓不遗余力。剩下的悬念就是《逆水寒》的游戏口碑和业绩是否能扳回一局，如果口碑和业绩双输，那么代价将更为巨大。
据《逆水寒》手游官方披露，该游戏全网总预约数破3000万人，底盘并不差。但如果逆水寒的表现不够优异，恐怕网易输掉的就不仅仅是市场排名这么简单了。
网易跟腾讯在体量和流量上有差距，但更明显的差异是在海外业务上。
腾讯的游戏出海表现优异。今年一季度，其国际市场贡献的游戏收入为132亿元，同比增长25%，海外收入达本土市场游戏收入的38%。但除了《哈利波特：魔法觉醒》和《蛋仔派对》“出海”外，网易一季报几乎没有提及海外市场。
据《中国日报》今年5月报道，网易游戏计划未来海外市场将贡献40-50%的收入，但目前其贡献率大约在10%以上。据财报，2022年网易游戏及相关增值服务净收入为745.67亿元。网易游戏海外收入和腾讯不在一个量级。
游戏出海，短期无法挑起网易增长的大梁。
中国日报报道截图海外市场上，中国厂商百花齐放，竞争压力不小。
三七互娱2022年年报显示，报告期内，该公司实现营业收入164.06亿元，其中境外营业收入59.94亿元，较上年同期增长25.47%，再创新高；从非上市公司来看，米哈游、莉莉丝都保持了不错的增长态势，网易未来的路并不好走。
近年来，米哈游、莉莉丝等中厂保持着崛起态势，这有利于市场进一步走向充分竞争，倒逼老牌大厂改革创新。某种程度上这是一种好事。从商业模式角度来看，“工业化研发”逻辑一旦跑通，势必也将对市场格局带来冲击，甚至会成为中国游戏出海的新特点。
不过，市场上也需要不同声音。希望会有更多产品和其他“中小厂”崛起，像米哈游冲击腾讯网易那样，再次在游戏市场上掀起波澜。对老牌大厂“难以再出现象级产品”的困局，它们或许也将带来更多灵感。
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